2016年期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》模擬試題(1)

　　【摘要】根據(jù)中國期貨從業(yè)協(xié)會網(wǎng)站發(fā)布的《2016年期貨從業(yè)人員資格考試公告(4號) 》得知，2016年第三次期貨從業(yè)資格考試時間7月2日，期貨從業(yè)人員資格考試科目為兩科分別是期貨基礎(chǔ)知識、期貨法律法規(guī)。為幫助各位考生備考環(huán)球網(wǎng)校小編整理2016年期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》模擬試題供各位考生備考，敬請關(guān)注!

　　單項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求，請將正確選 項的代碼填入括號內(nèi))

　　1.在進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)時，買賣雙方的期貨平倉價(　　)。

　　A.不受審批日漲跌停板限制

　　B.必須為審批前一交易日的收盤價

　　C.須在審批日期貨價格限制范圍內(nèi)

　　D.必須為審批前一交易日的結(jié)算價

　　2.當(dāng)某商品的期貨價格過低而現(xiàn)貨價格過高時，交易者通常會(　　)從而會使兩者價差趨 于正常。

　　A.在期貨市場上買進期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上賣出商品

　　B.在期貨市場上賣出期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上賣出商品

　　C.在期貨市場上賣出期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上買進商品

　　D.在期貨市場上買進期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上買進商品

　　3.標(biāo)準(zhǔn)倉單是由(　　)統(tǒng)一制定的，交易所指定交割倉庫在完成入庫商品驗收、確認合格后簽發(fā)給貨物賣方的實物提貨憑證。

　　A.指定交割倉庫

　　B.中國證監(jiān)會

　　C.中國期貨業(yè)協(xié)會

　　D.期貨交易所

　　4.棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為 10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現(xiàn)貨交收，空頭可節(jié)省 交割成本200元/噸，進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實際買賣價格為(　　)。

　　A.多方10160元/噸，空方10780元/噸

　　B.多方10120元/噸，空方10120元/噸

　　C.多方10640元/噸，空方10400元/噸

　　D.多方10120元/噸，空方10400元/噸

　　5.未通過(　　)辦理過戶手續(xù)而轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)倉單，發(fā)生的一切后果由標(biāo)準(zhǔn)倉單持有人自 負。

　　A.期貨公司

　　B.交割倉庫

　　C.期貨交易所

　　D.交易所會員

　　6.期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為47500元/噸，賣方開倉價格 為48100元/^噸，協(xié)&平倉價格為47850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為47650元/噸，賣方 可節(jié)約交割成本400元/噸，通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，買方實際購買成本和賣方實際銷售價格分 別為(　　)。(不計手續(xù)費等費用)

　　A. 47300 元/噸，48500 元/噸

　　B. 47650 元/噸，47650 元/噸

　　C.47300 元/噸，47650 元/噸

　　D. 47300 元/噸，48300 元/噸

　　7.我國鋁期貨交割結(jié)算價為(　　)。

　　A.該合約最后5個有成交交易日的成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

　　B.期貨合約配對日的結(jié)算價

　　C.該合約自交割月第一個交易日起至最后交易日所有成交價格的加權(quán)平均價

　　D.期貨合約最后交易日的結(jié)算價

　　8.我國鄭州商品交易所采用(　　)交割方式。

　　A.集中

　　B.協(xié)議

　　C.滾動

　　D.現(xiàn)金

　　9.現(xiàn)金交割是指合約到期時，按照交易所的規(guī)則和程序，交易雙方按照(　　)進行現(xiàn)金差價結(jié)算，了結(jié)到期未平倉合約的過程。

　　A.交易所公布的交割結(jié)算價

　　B.現(xiàn)貨市場收盤價

　　C.現(xiàn)貨市場結(jié)算價

　　D.合約到期日收盤價

　　10.(　　)的所有品種期貨交割均采用滾動交割的方式。

　　A.大連商品交易所

　　B.鄭州商品交易所

　　C.上海期貨交易所

　　D.中國金融期貨交易所

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　　11.上海期貨交易所的交割結(jié)算價是(　　)。

　　A.期貨合約交割月第一個交易日起至最后交易日所有結(jié)算價格的加權(quán)平均價

　　B.期貨合約交割月第一個交易日起連續(xù)10個交易日所有結(jié)算價格的加權(quán)平均價

　　C.期貨合約最后交易日的結(jié)算價

　　D.配對日結(jié)算價

　　12.大連商品交易所對黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、玉米合約采用交割方式，對棕櫚油和線型低密度聚乙烯合約采用交割方式。(　　)

　　A.集中;滾動

　　B.集中;集中

　　C.滾動;集中

　　D.滾動;滾動

　　13.(　　)是指持有方向相反的同一品種同一月份合約的會員(客戶)協(xié)商一致并向交易所 提出申請，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價格由交易所 代為平倉，同時，按雙方協(xié)議價格與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的 倉單進行交換的行為。

　　A.交割

　　B.平倉

　　C.現(xiàn)貨轉(zhuǎn)期貨

　　D.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨

　　14.下列能同時鎖定現(xiàn)貨市場和期貨市場風(fēng)險，節(jié)約期貨交割成本并解決違約問題的交易方式是(　　)。

　　A.平倉后購銷現(xiàn)貨

　　B.遠期交易

　　C.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨

　　D.期貨交易

　　15.基差公式中所指的期貨價格通常是(　　)的期貨價格。[2010年9月真題]

　　A.最近交割月

　　B.最遠交割月

　　C.居中交割月

　　D.當(dāng)年交割月

　　16.4月18日，5月份玉米期貨價格為1750元/噸，7月份玉米期貨價格為1800元/噸，9月份玉米期貨價格為1830元/噸，該市場為(　　)。[2010年6月真題]

　　A.熊市

　　B.牛市

　　C.反向市場

　　D.正向市場

　　17.下列銅期貨基美的變化中，屬于基差走強的是(　　)。[2010年3月真題]

　　A.基差從1000元/噸變?yōu)?00元/噸

　　B.基差從1000元/噸變?yōu)?200元/噸

　　C.基差從-1000元/噸變?yōu)?20元/噸

　　D.基差從-1000元/噸變?yōu)?1200元/噸

　　18.8月1日，張家港豆油現(xiàn)貨價格為6500元/噸，9月份豆油期貨價格為6450元/噸，則豆油的基差為(　　)元/噸。[2009年11月真題]

　　A.250

　　B.-50

　　C.-250

　　D.50

　　19.基差為正且數(shù)值增大，屬于(　　)。

　　A.反向市場基差走弱

　　B.正向市場基差走弱

　　C.正向市場基差走強

　　D.反向市場基差走強

　　20.若2010年7月20日小麥基差為“lOcentsunder"，這表示(　　)。

　　A.7月20日的小麥現(xiàn)貨價格低于8月份的小麥期貨價格10美分

　　B.8月份的小差現(xiàn)貨價格低于8月份的小麥期貨價格10美分

　　C.7月20日的小麥期貨價格低于8月份的小麥現(xiàn)貨價格10美分

　　D.8月份的小i期貨價格低于8月份的小麥現(xiàn)貨價格10美分

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　　參考答案及解析：

　　1、【答案】C

　　【解析】要進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)首先要找到交易對手，找到對方后，雙方首先商定平倉價(須在審 批日期貨價格限制范圍內(nèi))和現(xiàn)貨交收價格，然后再向交易所提出申請。

　　2、【答案】A

　　【解析】當(dāng)期貨價格過低而現(xiàn)貨價格過高時，交易者在期貨市場上買進期貨合約，在現(xiàn)貨 市場賣出商品，這樣，期貨需求增多，期貨價格上升，現(xiàn)貨供給增多，現(xiàn)貨價格下降， 使期現(xiàn)價差趨于正常。

　　3、【答案】D

　　【解析】準(zhǔn)倉單是指由交易所統(tǒng)一制定的，交易所指定交割倉庫在完成入庫商品驗收、 確認合格后簽發(fā)給貨主的實物提貨憑證。標(biāo)準(zhǔn)倉單經(jīng)交易所注冊后生效，可用于交割、 轉(zhuǎn)讓、提貨、質(zhì)押等。標(biāo)準(zhǔn)倉單的持有形式為“標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證”。

　　4、【答案】A

　　【解析】期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多頭平倉盈利10450 -10210 =240(元/噸)，所以實際交易價格為 10400 - 240 = 10160 (元/噸);空頭平倉盈利10630 -10450 = 180 (元/噸)，所以實際交易 價格為 10400 +180 + 200 = 10780(元/噸)。

　　5、【答案】C

　　【解析】標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓是指會員自行協(xié)商買賣標(biāo)準(zhǔn)倉單的行為�？蛻舻臉�(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓須委 托會員辦理;達成轉(zhuǎn)讓意向的買賣雙方會員應(yīng)當(dāng)向交易所提交標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓申請;交易 所對標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓申請審核后，為買賣雙方會員辦理標(biāo)準(zhǔn)倉單過戶和貨款結(jié)算劃轉(zhuǎn)等 手續(xù)。

　　6、【答案】D

　　【解析】期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，買方實際購入價格=現(xiàn)貨交收價格-(平倉價格-買方開倉價格)= 47650 - (47850 - 47500) =47300(元/噸)，賣方實際銷售價格=現(xiàn)貨交收價格+ (賣方開 倉價格-平倉價格)+節(jié)約的銷售成本=47650 + (48100 - 47850) +400 = 48300(元/噸)。

　　7、【答案】D

　　【解析】鋁期貨在上海期貨交易所交易，上海期貨交易所采用集中交割方式，其交割結(jié)算 價為期貨合約最后交易日的結(jié)算價，但黃金期貨的交割結(jié)算價為該合約最后5個有成交 交易日的成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。

　　8、【答案】C

　　【解析】鄭州商品交易所采用滾動交割方式，其實物交割結(jié)算價為期貨合約配對日的結(jié)算價。

　　9、【答案】A

　　【解析】實物交割是指期貨合約到期時，根據(jù)交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該*3貨 合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)未平倉合約的過程;現(xiàn)金交割是指合約到期時，按照 交易所的規(guī)則和程序，交易雙方按照交易所公布的交割結(jié)算價進行現(xiàn)金差價結(jié)算，了結(jié) 到期未平倉合約的過程。

　　10、【答案】B

　　【解析】我國上海期貨交易所采取集中交割方式;鄭州期貨交易所采取滾動交割方式; 大連商品交易所對黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、玉米合約采用滾動交割方 式，對掠櫚油和線型低密度聚乙烯合約采用集中交割方式。

　　11、【答案】C

　　【解析】上海期貨交易所采用集中交割方式，其交割結(jié)算價為期貨合約最后交易日的結(jié) 算價，但黃金期貨的交割結(jié)算價為該合約最后5個有成交交易日的成交價格按照成交量 的加權(quán)平均價。

　　12、【答案】C

　　13、【答案】D

　　14、【答案】C

　　【解析】期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性體現(xiàn)在：①加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約 期貨交割成本;②期轉(zhuǎn)現(xiàn)比“平倉后購銷現(xiàn)貨”更便捷，期轉(zhuǎn)現(xiàn)使買賣雙方在確定期貨 平倉價格的同時，確定了相應(yīng)的現(xiàn)貨買賣價格，由此可以保證期貨與現(xiàn)貨市場風(fēng)險同時 鎖定;③期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠期合同交易和期貨實物交割更有利。遠期合同交易有違約問題和被 迫履約問題，期貨實物交割存在交割品級、交割時間和地點的選擇等沒有靈活性問題， 而且成本較高。期轉(zhuǎn)現(xiàn)能夠有效地解決上述問題。

　　15、【答案】A

　　【解析】基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與同種的某一特定期貨合約價格間的價差�？梢杂煤唵蔚墓�式表示為：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。就商品來說，基差所指的現(xiàn)貨商品的等級應(yīng)該與期貨合約規(guī)定的等級相同�；�差所指的期貨價格通常是最近交割月的期貨價格。

　　16、【答案】D

　　【解析】對于同一品種不同交割月份的合約來說，距離交割較近的合約稱為近期合約，距離交割較遠的合約稱為遠期合約。當(dāng)遠期合約價格大于近期合約價格時，該市場稱為正向市場;近期合約價格大于遠期合約價格時，該市場稱為反向市場。

　　17、【答案】C

　　【解析】基差走強是指基差為正且數(shù)值越來越大，或者基差從負值變?yōu)檎�值，或者基差為負值且絕對數(shù)值越來越小。相反，基差走弱是指基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨撝�，或者基差為負值且絕對數(shù)值越來越大。ABD三項均屬于基差走弱的情形。

　　18、【答案】D

　　【解析】基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格=6500-6450=50(元/噸)。

　　19、【答案】D

　　【解析】基差可以用來表示市場所處的狀態(tài)。反向市場是指現(xiàn)貨價格高于期貨價格時，基差為正值的市場狀態(tài)，又稱逆轉(zhuǎn)市場、現(xiàn)貨溢價;基差走強是指基差為正且數(shù)值越來越大，或者基差從負值變?yōu)檎�值，或者基差為負值且絕對數(shù)值越來越小。

　　20、【答案】A

　　【解析】在7月20日，小麥基差為“lOcentsunder”，也就是-10美分，如果沒有特別約定，這是指當(dāng)_與期貨合約規(guī)定的等級相同的小麥的現(xiàn)貨價格低于8月份的期貨價格10美分。

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