2007期貨從業(yè)資格考試-基礎模擬試題(3-3)

21、 漲跌停板制度的含義及作用是什么？
答：含義----所謂漲跌停板制度，又稱每日價格最大波動限制，即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌停板的報價將被視為無效，不能成交。
作用----制定漲跌停板制度，是因為每日結算制度只能將風險控制在一個交易日內(nèi)，如果在交易日之內(nèi)的期貨價格發(fā)生劇烈波動，仍然可能會造成會員和客戶的保證金帳戶大面積虧損甚至透支，期貨交易將難以擔保合約的履行并控制風險。漲跌停板的實施，能夠有效的減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過度投機行為對期貨價格的沖擊而造成的狂漲暴跌，減緩每一交易日的價格波動，交易所、會員和客戶的損失也被控制在相對較小的范圍內(nèi)。

22、 強行平倉適用于哪些情況？
答：（1）會員交易保證金不足并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足的；
   （2）持倉量超過其限倉規(guī)定標準的；
   （3）因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的；
   （4）根據(jù)交易所的緊急措施應予強行平倉的；
   （5）其他需要強行平倉的。

23、 風險準備金制度的含義及風險準備金的提取方法。
答：含義----風險準備金是指期貨交易所從自己收取的會員交易手續(xù)費中提取一定比例的資金，作為確保交易所擔保履約的備付金制度。
提取方法是----交易所按向會員收取的手續(xù)費收入（含向會員優(yōu)惠減收部分）20%的比例，從管理費用中提取。當風險準備金達到交易所注冊資本10倍時，可不再提取

24、現(xiàn)貨價格和期貨價格之間的關系是什么？
答：對于同種商品，其現(xiàn)貨價格和期貨價格存在著兩種基本關系。在正常情況下，期貨價格高于現(xiàn)貨價格（或者近期月份合約價格低于遠期合約價格），稱為正向市場；在特殊情況下，現(xiàn)貨價格高于期貨價格（或者近期月份合約價格高于遠期合約價格），稱為反向市場。

25、什么是持倉費？它是如何變化的？
答：持倉費指的是擁有或保留某種商品、有價證券等而支付的倉儲費、保險費和利息等費用的總和。
期貨價格中的持有成本是期貨合約時間長短的函數(shù)。持有期貨合約的時間越長持有成本就越大，反之，則越小。

26、什么是基差？基差的作用是什么？
答：基差是某特定地點某種商品的現(xiàn)貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格間的價差。
基差=現(xiàn)貨價格--期貨價格
基差的作用：基差是套期保值成功與否的基礎
            基差是發(fā)現(xiàn)價格的標尺
            基差對于期、現(xiàn)套利交易很重要

27、期貨價格的構成要素是什么？
答：期貨價格的構成要素有：商品生產(chǎn)成本、期貨交易成本、期貨商品流通費用和預期利潤四部分構成。

28、什么是套期保值？套期保值的原理是什么？
答：套期保值是指生產(chǎn)經(jīng)營者同時在期貨市場和現(xiàn)貨市場進行交易方向相反的交易，使一個市場的贏利彌補另一個市場的虧損，從而在兩個市場中建立起對沖機制，以規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動的風險。
套期保值的原理：同種商品的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致；現(xiàn)貨市場和期貨市場價格隨期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致。

29、套期保值有哪些類型？如何運用？
答：套期保值有兩種基本類型：買入套期保值和賣出套期保值
套期保值的運用要遵循如下原則：交易方向相反原則、商品種類相同原則、商品數(shù)量相等原則、月份相同或相近原則。

30、申請?zhí)灼诒Ｖ敌枰男l件？
答：賣出套期保值需要的條件：原材料生產(chǎn)企業(yè)保值商品的消耗定額、生產(chǎn)能力，當年的生產(chǎn)計劃、原材料采購計劃（合同）及上一年總產(chǎn)量的證明材料，以及交易所要求提供的其他材料。原材料加工企業(yè)、流通臺經(jīng)營企業(yè)及其他企業(yè)保值商品的現(xiàn)貨倉單或擁有實貨的其他憑證（購銷合同）以及交易所要求提供的其他材料。
買入套期保值需要的條件：原材料加工企業(yè)保值商品的消耗定額、加工能力、生產(chǎn)經(jīng)營計劃或生產(chǎn)商品的購銷合同及上一年度總產(chǎn)量的證明材料，以及交易所要求提供的其他材料。原材料生產(chǎn)、流通經(jīng)營及其他企業(yè)保值的購銷計劃（合同）的證明材料，以及交易所要求提供的其他材料。