2007期貨從業(yè)資格考試-基礎(chǔ)模擬試題(3-2)

11、影響匯率的因素有哪些？
答：財政經(jīng)濟狀況、國際收支狀況、利率水平、匯率、貨幣政策、政治因素等。

12、外匯期貨與外匯遠期交易有何異同？
答：遠期外匯交易，是指交易雙方在成交時約定于未來某日期按成交時確定的匯率交收一定數(shù)量某種外匯的交易方式。比外匯期貨更靈活。在套期保值時，遠期交易的針對性更強，往往可以使風(fēng)險全部對沖。遠期交易的價格不具備期貨價格那樣的公開性、公平性和公正性。遠期交易沒有交易所和清算所，流動性遠低于期貨交易，而且面臨著對手的違約風(fēng)險。

13、利率期貨的主要品種有哪些？
答：利率期貨可分為：短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。其中短期利率期貨是指期貨合約標的的期限在一年以內(nèi)的各種利率期貨，即以貨幣市場的各類債務(wù)憑證為標的的利率期貨均屬短期利率期貨，包括各種期限的商業(yè)票據(jù)期貨、國庫券期貨及歐洲美圓定期存款期貨等。長期利率期貨是指期貨合約標的的期限在一年以上的各種利率期貨，即以資本市場的各類債務(wù)憑證為標的的利率期貨均屬長期利率期貨，包括各種期限的中長期國庫券期貨和市政公債指數(shù)期貨等。

14、簡述股票指數(shù)期貨的作用。
答：股票指數(shù)期貨與其他各種期貨不同，股票指數(shù)期貨是專門為人們管理股票市場的價格風(fēng)險而設(shè)計的。股票市場的風(fēng)險包括系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險，非系統(tǒng)性風(fēng)險又程稱可控風(fēng)險，投資組合雖然能很大程度上降低非系統(tǒng)性風(fēng)險，但分散投資無法規(guī)避價格整體變動的風(fēng)險。為了避免或減少系統(tǒng)性風(fēng)險，人們從商品期貨的套期保值中受到啟發(fā)，開發(fā)設(shè)計出股票指數(shù)期貨。所以股票指數(shù)期貨的作用就是規(guī)避股票市場的風(fēng)險。

15、期貨期權(quán)的主要類型有哪些？
答：（1）看漲期權(quán)，是指期貨期權(quán)的買方有權(quán)利按事先約定的價格和規(guī)定的時間向期權(quán)賣方買入一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約。
   （2）看跌期權(quán)，是指期貨期權(quán)的買方有權(quán)利按事先約定的價格和規(guī)定的時間向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負有必須賣出的義務(wù)。
   （3）美式期權(quán)，是指在規(guī)定的有效期內(nèi)的任何時候可以行使權(quán)利。
   （4）歐式期權(quán)，是指在規(guī)定的合約到期日方可行使的權(quán)利。

16、影響期權(quán)價格的因素是什么？

答：（1）期權(quán)合約的有效期（2）相關(guān)期貨合約的價格的波動（3）執(zhí)行價格與市場價格

17、期貨交易與期貨期權(quán)交易有何異同？
答：（1）合約標的物不同（2）買賣雙方的權(quán)利義務(wù)不同（3）保證金規(guī)定不同（4）市場風(fēng)險不同（5）獲利機會不同

18、 哪些人不能成為經(jīng)紀公司的客戶？
答：（1）無民事行為能力或限制民事行為能力的自然人；
（2）期貨監(jiān)管部門、期貨交易所的工作人員；
（3）本公司職工及其配偶、直系親屬；
（4）期貨市場禁止進入者；
（5）金融機構(gòu)、事業(yè)單位和國家機關(guān)
（6）未能提供法定代表人簽署的批準文件的國有企業(yè)或者國有資產(chǎn)占控股地位或者主導(dǎo)地位的企業(yè)；
（7）單位委托開戶未能提供委托授權(quán)文件的；
（8）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情況。

19、 期貨交易有那些基本制度？
答：保證金制度、每日結(jié)算制度、漲跌停板制度、持倉限額制度、大戶報告制度、實物交割制度強行平倉制度、風(fēng)險準備金制度、信息披露制度。