2018期貨《基礎(chǔ)知識》每日一練(5月27日)

單選題

1. 如果股指期貨價格高于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本，適宜的套利策略是(　　)。

A.買入股指期貨合約，同時買入股票組合

B.買入股指期貨合約，同時賣空股票組合

C.賣出股指期貨合約，同時賣空股票組合

D.賣出股指期貨合約，同時買入股票組合

參考答案：D

參考解析：如果價差遠遠高于持倉費，套利者就可以通過買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約，待合約到期時，用所買入的現(xiàn)貨進行交割。獲取的價差收益扣除買入現(xiàn)貨后所發(fā)生的持倉費用之后還有盈利，從而產(chǎn)生套利利潤。

2. 在國內(nèi)期貨交易所計算機交易系統(tǒng)運行時，買賣申報單是以(　　)原則進行排序。

A.數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先

B.價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先

C.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先

D.時間優(yōu)先，價格優(yōu)先

參考答案：C

參考解析：國內(nèi)期貨交易所均采用計算機撮合成交方式。計算機交易系統(tǒng)一般將買賣申報單以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進行排序。

3.某機構(gòu)賣出中國金融期貨交易所5年期國債期貨20手(合約規(guī)模為100萬元/手)，賣出價格為97.700元，若當(dāng)天合約的結(jié)算價格為97.640元，此時該機構(gòu)的浮動盈虧是(　　)元。

A.1200000

B.12000

C.-1200000

D.-12000

參考答案：B

參考解析：浮動盈虧=∑[(賣出成交價-當(dāng)日結(jié)算價)×交易單位×賣出手數(shù)]+∑[(當(dāng)日結(jié)算價-買入成交價)×交易單位×買入手數(shù)]=(97.700-97.640)/100×20×1000000=12000(元)。

4. 在中國境內(nèi)，參與金融期貨與股票期權(quán)交易前需要進行綜合評估的是(　　)。

A.基金管理公司

B.商業(yè)銀行

C.個人投資者

D.社保基金

參考答案：C

參考解析：根據(jù)《金融期貨投資者適當(dāng)性制度實施辦法》，個人投資者在申請開立金融期貨交易編碼前，須先由期貨公司會員對投資者的基礎(chǔ)知識、財務(wù)狀況、期貨投資經(jīng)歷和誠信狀況等方面進行綜合評估。個人投資者參與期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)通過期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)組織的期權(quán)投資者適當(dāng)性綜合評估。

5. 假設(shè)某日美元兌人民幣即期匯率為1美元=6.1972元人民幣，人民幣1個月期上海銀行間同業(yè)拆借利率(SHIBOR)為5.3640%，美元1個月期倫敦銀行間同業(yè)拆借利率(LIBOR)為0.1848%，則1個月期(31天)美元兌人民幣遠期匯率約為(　　)。

A.6.5364

B.6.2248

C.6.2350

D.6.1972

參考答案：B

參考解析：1個月期(31天)美元兌人民幣遠期匯率約為：6.1972×[(1+5.3640%×31/360)/(1+0.1848%×31/360)]≈6.2248。

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