環(huán)球網(wǎng)校期貨基礎(chǔ)知識全真模擬試題二(4)

　　46. 率先推出外匯期貨交易，標(biāo)志著外匯期貨的正式產(chǎn)生的交易所是( )。

　　A.紐約證券交易所轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　B.芝加哥期貨交易所

　　C.芝加哥商業(yè)交易所

　　D.美國堪薩斯農(nóng)產(chǎn)品交易所

　　參考答案：C

　　解題思路：外匯期貨交易自1972年在芝加哥商業(yè)交易所(CME)所屬的國際貨幣市場(IMM)率先推出后得到了迅速發(fā)展。

　　47. 在資本市場上，債務(wù)憑證的期限通常為( )年以上。

　　A.半

　　B.一

　　C.兩

　　D.十

　　參考答案：B轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　解題思路：在貨幣市場上，債務(wù)憑證的期限通常不超過一年。在資本市場上，債務(wù)憑證主要有各國政府發(fā)行的中、長期國債。

　　48. 通過股票指數(shù)期貨合約的買賣可以規(guī)避( )。

　　A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C.企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

　　D.交易風(fēng)險(xiǎn)

　　參考答案：B

　　解題思路：通過股票指數(shù)期貨交易的市場操作手法，可以抹平因股票指數(shù)變動所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，而股票指數(shù)反映的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以通過股票指數(shù)期貨合約的買賣可以規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　49. 假設(shè)滬深300股指期貨的保證金為7%，合約乘數(shù)為350，那么當(dāng)滬深300指數(shù)為1250點(diǎn)時(shí)，投資者交易一張期貨合約，需要支付保證金( )元。

　　A.11875

　　B.23750

　　C.28570

　　D.30625

　　參考答案：D

　　解題思路：應(yīng)付保證金=1250×350×0.07=30625(元)。

　　50. 金融期權(quán)交易最早始于( )。

　　A.股票期權(quán)轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　B.利率期權(quán)

　　C.外匯期權(quán)

　　D.股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)

　　參考答案：A

　　解題思路：金融期權(quán)交易最早始于股票期權(quán)，當(dāng)時(shí)主要是為了規(guī)避股票價(jià)格波動的風(fēng)險(xiǎn)而創(chuàng)設(shè)的場外衍生產(chǎn)品。

　　51. 以下關(guān)于期權(quán)特點(diǎn)的說法不正確的是( )。

　　A.交易的對象是抽象的商品--執(zhí)行或放棄合約的權(quán)利

　　B.期權(quán)合約不存在交易對手風(fēng)險(xiǎn)

　　C.期權(quán)合約賦予交易雙方的權(quán)利和義務(wù)不對等

　　D.期權(quán)合約使交易雙方承擔(dān)的虧損及獲取的收益不對稱轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　參考答案：B

　　解題思路：期權(quán)合約存在交易對手風(fēng)險(xiǎn)，期權(quán)雙方權(quán)利義務(wù)不對等，買方交納一定的權(quán)利金后就不再有義務(wù)。

　　52. 金融期權(quán)合約所規(guī)定的期權(quán)買方在行使權(quán)利時(shí)遵循的價(jià)格是( )。

　　A.現(xiàn)貨價(jià)格

　　B.期權(quán)價(jià)格

　　C.執(zhí)行價(jià)格

　　D.市場價(jià)格

　　參考答案：C轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　解題思路：C項(xiàng)執(zhí)行價(jià)格，也稱敲定價(jià)格，是期權(quán)合約所規(guī)定的、期權(quán)買方在行使權(quán)利時(shí)所實(shí)際執(zhí)行的價(jià)格;A項(xiàng)現(xiàn)貨價(jià)格是指期權(quán)合約標(biāo)的物目前在現(xiàn)貨市場上的價(jià)格;B項(xiàng)期權(quán)價(jià)格，又稱權(quán)利金、期權(quán)費(fèi)或保險(xiǎn)費(fèi)，是指期權(quán)買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用;D項(xiàng)市場價(jià)格是指市場在充分競爭達(dá)到均衡條件下所形成的價(jià)格。

　　53. 當(dāng)標(biāo)的物的市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格時(shí)，( )為實(shí)值期權(quán)。

　　A.看漲期權(quán)

　　B.看跌期權(quán)

　　C.歐式期權(quán)

　　D.美式期權(quán)

　　參考答案：A轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　解題思路：對看漲期權(quán)而言，若市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時(shí)為實(shí)值期權(quán)。

　　54. 對于馬鞍式期權(quán)組合，下列說法錯誤的是( )。

　　A.期權(quán)的標(biāo)的物相同

　　B.期權(quán)的到期日相同

　　C.期權(quán)的買賣方向相同

　　D.期權(quán)的類型相同

　　參考答案：D

　　解題思路：馬鞍式期權(quán)，是指以相同的執(zhí)行價(jià)格同時(shí)買進(jìn)或賣出不同種類的期權(quán)。

　　55. 投資基金組織發(fā)行的基金證券(或基金券)反映的是一種( )。

　　A.借貸關(guān)系

　　B.產(chǎn)權(quán)關(guān)系

　　C.所有權(quán)關(guān)系

　　D.信托關(guān)系

　　參考答案：D

　　解題思路：投資基金在本質(zhì)上是一種金融信托，因此基金券反映的是一種依托關(guān)系。

　　56. 下列期貨投資基金類型中，無需廣告發(fā)行及營銷費(fèi)用的是( )。

　　A.公募期貨基金

　　B.私募期貨基金

　　C.個人管理期貨賬戶轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　D.集體管理期貨賬戶

　　參考答案：B

　　解題思路：私募期貨基金不面向社會公眾招攬投資者，無需廣告發(fā)行及營銷費(fèi)用。

　　57. 假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為8%，市場預(yù)期收益率為20%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，這個期貨投資基金的貝塔系數(shù)為( )。

　　A.0.15

　　B.0.20

　　C.0.25

　　D.0.45

　　參考答案：C

　　解題思路：貝塔系數(shù)=(某種投資工具的預(yù)期收益-該收益中非風(fēng)險(xiǎn)部分)÷(整個市場的預(yù)期收益率-該收益中非風(fēng)險(xiǎn)的部分)=(8%-4%)÷(20%-4%)=0.25

　　58. ( )是指客戶在選擇期貨公司確立代理過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.可控風(fēng)險(xiǎn)

　　B.不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　C.代理風(fēng)險(xiǎn)

　　D.交易風(fēng)險(xiǎn)

　　參考答案：C

　　解題思路：客戶在選擇期貨公司時(shí)應(yīng)對期貨經(jīng)紀(jì)公司的規(guī)模、資信、經(jīng)營狀況等對比選擇，確立最佳選擇后與該公司簽訂《期貨經(jīng)紀(jì)合同》，如果選擇不當(dāng)，就會給客戶將來的業(yè)務(wù)帶來不便和風(fēng)險(xiǎn)。

　　59. 如果買賣雙方均能在既定價(jià)格水平下獲得所需的交易量，那么這個期貨市場就是( )。

　　A.有廣度的

　　B.窄的

　　C.缺乏深度的

　　D.有深度的

　　參考答案：A轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　解題思路：廣度是指在既定價(jià)格水平下滿足投資者交易需求的能力，如果買賣雙方均能在既定價(jià)格水平下獲得所需的交易量，那么市場就是有廣度的;而如果買賣雙方在既定價(jià)格水平下均要受到成交量的限制，那么市場就是窄的。

　　60. ( )風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是維持自身投資的權(quán)益，保障自身財(cái)務(wù)的安全。

　　A.期貨交易所

　　B.期貨公司

　　C.客戶

　　D.期貨行業(yè)協(xié)會

　　參考答案：C

　　解題思路：客戶作為期貨市場利益驅(qū)動的主體，其風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是：維持自身投資的權(quán)益，保障自身財(cái)務(wù)的安全。

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