2021年7月期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》考前模擬試題二

一、單選題

1.當(dāng)前某股票價(jià)格為64.00港元。改股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為62.50港元，權(quán)利金為2.80港元，其內(nèi)涵價(jià)值為()港元

A.-1.5

B.1.3

C.0

D.1.5

2.如果會(huì)員持倉(cāng)頭寸超過(guò)持倉(cāng)限額，交易所可以按照有關(guān)采取的措施是()

A.強(qiáng)行平倉(cāng)

B.強(qiáng)制減倉(cāng)

C.降低保證金的比列

D.提高保證金的比列

3.鄭州商品交易所上市的期貨品種不包括()。

A.棉紗

B.蘋(píng)果期貨

C.線材

D.白糖期貨期權(quán)

4.以下采用現(xiàn)金交割方式的是()期貨。

A.大豆

B.黃金

C.白糖

D.股票指數(shù)

5.交換兩種貨幣本金的同時(shí)交換固定利息的互換屬于()。

A.利率互換

B.利息互換

C.貨幣互換

D.本金互換

6.對(duì)于技術(shù)分析理解有誤的是()

A.技術(shù)分析提供的量化指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折

B.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場(chǎng)趨勢(shì)

C.技術(shù)分析方法是對(duì)價(jià)格變動(dòng)的根本原因的判斷

D.技術(shù)分析法的特點(diǎn)是比較直觀

7.20世紀(jì)90年代，國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)剛剛起步不久，電腦匱乏。有的投資者便以觀察證券營(yíng)業(yè)部門(mén)前自行車(chē)的多少作為買(mǎi)賣(mài)股票進(jìn)出場(chǎng)的時(shí)點(diǎn)。當(dāng)營(yíng)業(yè)部門(mén)口停放的自行車(chē)如山時(shí)，便賣(mài)出股票，而當(dāng)營(yíng)業(yè)部門(mén)口自行車(chē)非常稀少時(shí)便進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)股票。這實(shí)際上是運(yùn)用了()。

A.時(shí)間法則

B.相反理論

C.道氏理論

D.江恩理論

8.某交易者以2.87港元/股的價(jià)格買(mǎi)入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價(jià)格買(mǎi)入一張?jiān)摴善钡目礉q期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格也為65港元/股(合約單位為1000股，不考慮手續(xù)費(fèi)用)。(1)如果股票的市場(chǎng)價(jià)格為71.50港元/股時(shí)，該交易者從此策略中獲得的損益為

A.5850港元

B.4940港元

C.3630港元

D.2070港元

9.下列關(guān)于結(jié)算擔(dān)保金制度的說(shuō)法，不正確的是()。

A.實(shí)行全員結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立結(jié)算擔(dān)保金制度

B.結(jié)算會(huì)員通過(guò)繳納結(jié)算擔(dān)保金實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

C.結(jié)算擔(dān)保金由結(jié)算會(huì)員以自有資金向期貨交易所繳納，屬于結(jié)算會(huì)員所有

D.結(jié)算擔(dān)保金包括基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金

10.某投資者以0.2美元/蒲式耳的權(quán)利金買(mǎi)入玉米看漲期貨期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3.20美元/蒲式耳，期權(quán)到期日的玉米期貨合約價(jià)格為3.50美元/蒲式耳，此時(shí)該投資者的理性選擇和收益狀況是()。

A.不執(zhí)行期權(quán)，收益為0

B.不執(zhí)行期權(quán)，虧損為0.2美元/蒲式耳

C.執(zhí)行期權(quán)，收益為0.3美元/蒲式耳

D.執(zhí)行期權(quán)，收益為0.1美元/蒲式耳

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二、多選題

1.下列能利用套期保值交易進(jìn)行規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)是()。

A.利率上升使得銀行存款利率提高

B.農(nóng)作物減產(chǎn)造成的糧食價(jià)格上漲

C.燃料價(jià)格的下跌使得買(mǎi)方拒絕付款

D.原油供給的減少引起的制成品價(jià)格上漲

2.證券公司從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與期貨公司簽訂書(shū)面委托協(xié)議，委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)有()。

A.介紹業(yè)務(wù)對(duì)接規(guī)則

B.客戶(hù)投訴的接待處理方式

C.報(bào)酬支付及相關(guān)費(fèi)用的分擔(dān)方式

D.違約責(zé)任

3.下列關(guān)于江恩理論的說(shuō)法，正確的有()。

A.圓形圖主要用來(lái)預(yù)測(cè)價(jià)格運(yùn)行的時(shí)間周期

B.方形圖以商品價(jià)格的某個(gè)中期性平均價(jià)位作為中心

C.利用角度線可以獲得期貨價(jià)格的支撐位和阻力位

D.輪中輪既可以分析長(zhǎng)期周期，也可以分析中短期周期

4.期貨交易所在指定交割倉(cāng)庫(kù)時(shí)主要考慮的因素是()。

A.指定交割倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度

B.指定交割倉(cāng)庫(kù)的儲(chǔ)存條件

C.指定交割倉(cāng)庫(kù)的運(yùn)輸條件

D.指定交割倉(cāng)庫(kù)的質(zhì)檢條件

5.外匯掉期的適用情形有()。

A.規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)

B.對(duì)沖貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)

C.調(diào)整資金期限結(jié)構(gòu)

D.延長(zhǎng)資金的期限

6.關(guān)于反向大豆提油套利操作的描述，正確的是()

A.買(mǎi)入大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出豆油和豆粕期貨合約

B.賣(mài)出大豆期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入豆油和豆粕期貨合約

C.在大豆期貨價(jià)格偏低，豆油和豆粕期貨價(jià)格偏高時(shí)使用

D.在大豆期貨價(jià)格偏高，豆油和豆粕期貨價(jià)格偏低時(shí)使用

7.以下屬于利率類(lèi)衍生品的有()。

A.利率遠(yuǎn)期

B.國(guó)債期貨

C.利率期權(quán)

D.貨幣互換

8.期貨投機(jī)交易應(yīng)遵循的原則是()。

A.充分了解期貨合約

B.制定交易計(jì)劃

C.確定獲利和虧損限度

D.確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本

9.對(duì)于期貨期權(quán)交易，下列說(shuō)法正確的是()。

A.買(mǎi)賣(mài)雙方風(fēng)險(xiǎn)和收益結(jié)構(gòu)不對(duì)稱(chēng)

B.買(mǎi)賣(mài)雙方都要交納保證金

C.在有組織的交易場(chǎng)所內(nèi)完成交易

D.采用標(biāo)準(zhǔn)化合約方式

10.影響利率期貨價(jià)格的主要因素包括()。

A.政策因素

B.經(jīng)濟(jì)因素

C.全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平

D.其他因素

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答案解析

一、單選題

1、正確答案：D

答案解析：內(nèi)涵價(jià)值是立即履行期權(quán)合約時(shí)可獲取的總利潤(rùn)。股票價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格=1.5。

2、正確答案：A

答案解析：考察強(qiáng)行平倉(cāng)制度。

3、正確答案：C

答案解析：鄭州商品交易所上市交易的主要品種包括：優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥、普通小麥、棉花、白糖、精對(duì)苯二甲酸(PTA)、油菜籽、菜籽油、菜籽粕、早秈稻、甲醇、玻璃、動(dòng)力煤、粳稻、晚秈稻、鐵合金、棉紗、蘋(píng)果期貨、白糖期貨期權(quán)等。

4、正確答案：D

答案解析：股指期貨采用現(xiàn)金交割方式，其他為實(shí)物交割。

5、正確答案：C

答案解析：利率互換通常只交換利息而不交換本金；貨幣互換是既交換本金，同時(shí)也定期交換互換的本金利息。

6、正確答案：C

答案解析：基本分析法研究?jī)r(jià)格變動(dòng)的根本原因。

7、正確答案：B

答案解析：相反理論認(rèn)為，當(dāng)絕大多數(shù)投資者看法一致時(shí)，他們通常是錯(cuò)誤的。那么，投資者的正確選擇應(yīng)當(dāng)是，首先確定大多數(shù)投資者的交易行為，然后反其道而行之。投資者若想獲得較大的投資收益，一定要同大多數(shù)人的交易行為不一致。與題意當(dāng)自行車(chē)停放如山時(shí)，便賣(mài)出股票相符。

8、正確答案：D

答案解析：買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)，股票市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，該交易者放棄交易，損失權(quán)利金2.87×1000=2870港元；買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)，股票市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，該交易者以執(zhí)行價(jià)格收購(gòu)股票，盈利(71.50-65)×1000=6500港元；交易者從此策略中的收益=6500-2870-(1.56×1000)=2070港元。

9、正確答案：A

答案解析：實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立結(jié)算擔(dān)保金制度。選項(xiàng)A不正確。

10、正確答案：D

答案解析：投資者買(mǎi)入的是看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，行權(quán)有利。本題中，作為理性的投資者會(huì)行權(quán)，行權(quán)損益為：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金=3.5-3.2-0.2=0.1美元/蒲式耳。

二、多選題

1、正確答案：A、B、D

答案解析：對(duì)套期保值的適用內(nèi)容的考察。

2、正確答案：A、B、C、D

答案解析：委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)有：介紹業(yè)務(wù)的范圍；執(zhí)行期貨保證金安全存管制度的措施；介紹業(yè)務(wù)對(duì)接規(guī)則；客戶(hù)投訴的接待處理方式；報(bào)酬支付及相關(guān)費(fèi)用的分擔(dān)方式；違約責(zé)任；證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

3、正確答案：A、C、D

答案解析：方形圖以商品價(jià)格的某個(gè)中期性的低點(diǎn)(或者高點(diǎn))作為中心。

4、正確答案：A、B、C、D

答案解析：交割地點(diǎn)的內(nèi)容。

5、正確答案：B、C

答案解析：外匯掉期的適用情形有：對(duì)沖貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)；調(diào)整資金期限結(jié)構(gòu)。

6、正確答案：B、D

答案解析：對(duì)反向大豆提油套利知識(shí)的考察。當(dāng)大豆價(jià)格大幅上漲，與其產(chǎn)品(豆油、豆粕)出現(xiàn)價(jià)格倒掛時(shí)，大豆加工商采取的做法：賣(mài)出大豆期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入豆油和豆粕期貨合約。

7、正確答案：A、B、C

答案解析：貨幣互換屬于外匯衍生品。

8、正確答案：A、B、C、D

答案解析：考察期貨投機(jī)的原則。

9、正確答案：A、C、D

答案解析：期貨期權(quán)屬于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)，是標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約。期貨期權(quán)一般在相關(guān)期貨交易所上市交易。

10、正確答案：A、B、C、D

答案解析：影響利率期貨價(jià)格的主要因素包括：政策因素、經(jīng)濟(jì)因素、全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平和其他因素。

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