期貨基礎(chǔ)知識第七章《外匯衍生品》試題及答案解析—多選題

多選題

1.蝶式套利的特點是( )。

A.蝶式套利的實質(zhì)是同種商品跨交割月份的套利活動

B.蝶式套利由兩個方向相反的跨期套利構(gòu)成，一個賣空套利和一個買空套利

C.連結(jié)兩個跨期套利的紐帶是居中月份合約的期貨合約

D.在合約數(shù)量上，居中月份合約等于兩旁合約之和

2.假設(shè)一家中國企業(yè)將在3個月后收到美元貨款，企業(yè)擔(dān)心在3個月后美元貶值，該企業(yè)可以通過( )手段來實現(xiàn)套期保值的目的。

A.賣出美元遠期外匯 B買入美元遠期外匯

C.美元期貨的空頭套期保值 D.美元期貨的多頭套期保值

3.當(dāng)外匯期貨價格( )，投資者適合進行期現(xiàn)套利。

A.高于無套利區(qū)間下界 B.低于無套利區(qū)間下界

C.低于無套利區(qū)間上界 D高于無套利區(qū)間上界

4.按照慣例，在國際外匯市場采用間接標(biāo)價法的貨幣是( )。

A.歐元 B.加元 C.日元 D英鎊

5.按照產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分，外匯期權(quán)可以分為( )。

A.歐式期權(quán) B.美式期權(quán) C.貨幣期權(quán) D.外匯期貨期權(quán)

6.外匯期權(quán)合約中規(guī)定賣出的貨幣，其利率越高，期權(quán)持有者在執(zhí)行期權(quán)合約前因持有該貨幣( )。

A.可獲得更多的利息收入 B.獲得較少的利息收入

C.期權(quán)價格越高 D.期權(quán)價格越低

參考答案

1.ABCD【解析】題中四個選項均正確。

2.AC【解析】預(yù)計未來某一時間將會得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失，符合外匯期貨賣出套期保值的情形。

3.BD【解析】外匯期貨和現(xiàn)貨價格的價差波動中會出現(xiàn)一個無套利區(qū)間，只有外匯期貨價格超出區(qū)間范圍才會真正出現(xiàn)無風(fēng)險套利機會。即高于無套利區(qū)間上界、低于無套利區(qū)間下界。

4.AD【解析】在國際外匯市場上，歐元、英鎊、澳元等采用間接標(biāo)價法。

5.CD【解析】按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分，可分為現(xiàn)匯期權(quán)(即貨幣期權(quán))和外匯期貨期權(quán)。

6.AC【解析】外匯期權(quán)合約中規(guī)定賣出的貨幣，其利率越高，期權(quán)持有者在執(zhí)行期合約前因持有該貨幣可獲得更多的利息收入，期權(quán)價格也越高。

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