期貨基礎知識考點專項練習：賣出套期保值

本期考點：賣出套期保值

1.適合投資者進行股指期貨賣出套期保值的情形包括(　　)。

A.投資者持有股票組合，擔心股市大盤下跌影響股票組合的收益

B.認為股指期貨的遠月合約上漲幅度比近月合約大

C.計劃在未來持有股票組合，擔心股市上漲而影響未來收入成本

D.為了回避股票市場價格上漲的風險

答案：A

解析：進行賣出套期保值的情形主要是：投資者持有股票組合，擔心股市大盤下跌而影響股票組合的收益。

2.下列關于套期保值的說法，正確的有(　　)。

A.當現(xiàn)貨商品沒有對應的期貨品種時，就不能套期保值

B.當現(xiàn)貨商品沒有對應的期貨品種時，可以選擇交叉套期保值

C.在做套期保值交易時，所選用的期貨合約的交割月份最好與交易者將來在現(xiàn)貨市場上實際買進或賣出現(xiàn)貨商品的時間相同或相近

D.交叉套期保值中選擇作為替代物的期貨品種的替代性越強，交叉套期保值的效果就會越好

答案：BCD

解析：套期保值的實現(xiàn)條件之一是期貨品種及合約數(shù)量的確定應保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價值變動大體相當。如果不存在與被套期保值的商品或資產相同的期貨合約，企業(yè)可以選擇其他的相關期貨合約進行套期保值，選擇的期貨合約頭寸的價值變動應與實際的、預期的現(xiàn)貨頭寸的價值變動大體上相當。這種選擇與被套期保值商品或資產不相同但相關的期貨合約進行的套期保值，稱為交叉套期保值(CrossHedging)。一般來說，選擇作為替代物的期貨品種最好是該現(xiàn)貨商品或資產的替代品，相瓦替代性越強，交叉套期保值交易的效果就會越好。

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