期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》全真機(jī)考沖刺卷二綜合題

綜合題(共15道小題，每道小題2分，共30分)

1、某套利者在黃金期貨市場(chǎng)上以961美元/盎司賣出一份7月份的黃金期貨合約，同時(shí)他在該商場(chǎng)上以950美元/盎司買入一份11月份的黃金期貨合約。若經(jīng)過一段時(shí)間之后，7月份價(jià)格變?yōu)?64美元/盎司，同時(shí)11月份價(jià)格變?yōu)?57美元/盎司，該套利者同時(shí)將兩合約對(duì)沖平倉，套利的結(jié)果為贏利(　　)。

A.一4美元/盎司

B.4美元/盎司

C.7美元/盎司

D.一7美元/盎司

2、7月1日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2020元/噸，某加工商對(duì)該價(jià)格比較滿意，希望能以此價(jià)格在一個(gè)月后買進(jìn)200噸大豆。為了避免將來現(xiàn)貨價(jià)格可能上漲，從而提高 原材料成本，決定在大連商品交易所進(jìn)行套期保值。7月1日買進(jìn)20手9月份大豆合約，成交價(jià)格2050元/噸。8月1日當(dāng)該加工商在現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)大豆的同 時(shí)，賣出20手9月大豆合約平倉，成交價(jià)格2060元。請(qǐng)問在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，8月1日對(duì)沖平倉時(shí)基差應(yīng)為()元/噸能使該加工商實(shí)現(xiàn) 有凈盈利的套期保值。

A、>-30

B、<-30

C、<30

D、>30

A.17610元/噸

B.17620元/噸

C.17630元/噸

D.17640元/噸

3、 某投資者5月份以5美元/盎司的權(quán)利金買進(jìn)1張執(zhí)行價(jià)為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出1張執(zhí)行價(jià)為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)398美元/盎司買進(jìn)1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利(　　)。

A.2.5美元

B.2美元

C.1.5美元

D.0.5美元

4、 某工廠買入的燃料油看跌期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格為12.50美元/桶，而此燃料油期貨合約的價(jià)格為12.90美元/桶，因此該看跌期權(quán)為(　　)。

A.虛值

B.極度虛值

C.實(shí)值

D.極度實(shí)值

5、 假定利率比股票分紅高2%。5月1日上午10點(diǎn)，滬深指數(shù)為3600點(diǎn)，滬深300股指期貨9月合約價(jià)格為3700點(diǎn)，6月合約價(jià)格為3650點(diǎn)，投資者認(rèn)為價(jià)差可能縮小，于是買人6月合約，賣出9月合約。5月1日下午2點(diǎn)，9月合約漲至3750點(diǎn)，6月合約漲至3710點(diǎn)，在不考慮交易成本的情況下，(　　)。

A.5月1日上午10點(diǎn)，兩合約的理論價(jià)差為18點(diǎn)

B.5月1日上午10點(diǎn)，兩合約的理論價(jià)差為17.5點(diǎn)

C.投資者平倉后每張合約虧損3000元

D.投資者平倉后每張合約贏利3000元

6、 某一期權(quán)標(biāo)的物市價(jià)是57元，投資者購買一個(gè)敲定價(jià)格為60元的看漲期權(quán)，權(quán)利金為2元，然后購買一個(gè)敲定價(jià)格為55元的看跌期權(quán)，權(quán)利金為1元，則這一寬跨式期權(quán)組合的盈虧平衡點(diǎn)為(　　)。

A.63元;52元

B.63元;58元

C.52元;58元

D.63元;66元

7、 某投資者在5月份以30元/噸的權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價(jià)格為1200元/噸的小麥看漲期權(quán)，同時(shí)又以10元/噸的權(quán)利金賣出一張9月到期的執(zhí)行價(jià)格為1000元/噸的小麥看跌期權(quán)。當(dāng)相應(yīng)的小麥期貨合約價(jià)格為1120元/噸時(shí)，該投資者收益為(　　)元/噸。(每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì))

A.40

B.-40

C.20

D.-80

8、 某年6月的s&P500指數(shù)為800點(diǎn)，市場(chǎng)上的利率為6%，每年的股利率為4%，則理論上6個(gè)月后到期的S&P500指數(shù)為(　　)。

A.760

B.792

C.808

D.840

9、 某套利者在黃金市場(chǎng)上以950美元/盎司賣出一份7月份黃金期貨合約，同時(shí)他在該市場(chǎng)上以961美元/盎司買入一份11月份的黃金期貨合約。若經(jīng)過一段時(shí)間后，7月份價(jià)格變?yōu)?55美元/盎司，同時(shí)11月份價(jià)格變?yōu)?72美元/盎司，該套利者同時(shí)將兩合約對(duì)沖平倉，套利的結(jié)果為贏利(　　)。

A.6美元/盎司

B.-6美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/盎司

10、根據(jù)材料回答{TSE}題：

1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與一食品廠簽訂購銷合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個(gè)月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業(yè)經(jīng)過市場(chǎng)調(diào)研，認(rèn)為白糖價(jià)格會(huì)上漲。為了避免兩個(gè)月后履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手(10噸/手)，成交價(jià)為4350元/噸。春節(jié)過后，白糖價(jià)格果然開始上漲，至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元/噸，期貨價(jià)格也升至4780元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購白糖交貨，與此同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。

該食糖購銷企業(yè)所做的是(　　)。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.交叉套期保值

D.基差交易

11、 1月中旬、3月中旬白糖的基差分別是(　　)。

A.750元/噸，630元/噸

B.-750元/噸，-630元/噸

C.630元/噸，750元/噸

D.-630元/噸，一750元/噸

12、 1月中旬、3月中旬白糖期貨市場(chǎng)的狀態(tài)分別是(　　)。

A.正向市場(chǎng)，反向市場(chǎng)

B.反向市場(chǎng)，正向市場(chǎng)

C.反向市場(chǎng)，反向市場(chǎng)

D.正向市場(chǎng)，正向市場(chǎng)

13、 1月中旬、3月中旬白糖期貨市場(chǎng)(　　)。

A.基差走弱120元/噸

B.基差走強(qiáng)120元/噸

C.基差走強(qiáng)100元/噸

D.基差走弱100元/噸’

14、 該食糖購銷企業(yè)套期保值結(jié)束后每噸(　　)。

A.凈損失120元

B.凈贏利120元

C.凈損失110元

D.既沒有贏利，也沒有損失

15、 該食糖購銷企業(yè)套期保值結(jié)束后，共實(shí)現(xiàn)(　　)。

A.凈損失200000元

B.凈損失240000元

C.凈贏利240000元

D.凈贏利200000元

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