期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷

　　考試科目

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　　11. 期貨交易基于( )交易發(fā)展演變而來的。

　　A. 即期(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　B. 遠期

　　C. 掉期

　　D. 期權(quán)

　　12. 在其他條件不變的情況下，假設(shè)我國棉花豐產(chǎn)，則棉花期貨價格( )。

　　A. 上漲(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　B. 下跌

　　C. 保持不變

　　D. 不確定

　　13. 理論上，距離交割的期限越遠，商品的持倉成本就( )。

　　A. 越高

　　B. 越低(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 波動越大

　　D. 波動越小

　　14. 實物交割時商品交收依據(jù)的基準價格是( )。

　　A. 交割結(jié)算價(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　B. 最后交易日加權(quán)平均價

　　C. 最后交易日結(jié)算價

　　D. 最后交易日收盤價

　　15. 從期貨交易所與結(jié)算機構(gòu)的關(guān)系來看，我國期貨結(jié)算機構(gòu)屬于( )。

　　A. 獨立于交易所的機構(gòu)

　　B. 交易所的內(nèi)部機構(gòu)(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機構(gòu)，附屬于銀行

　　D. 交易所與商業(yè)銀行共同組建的機構(gòu)，附屬于交易所

　　16. 假設(shè)甲、乙兩期貨交易所同時交易銅、鋁、鋅、鉛等期貨品種，以下操作屬于跨市套利的為( )。

　　期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷16

　　A. ①

　　B. ②

　　C. ③(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　D. ④

　　17. 進口商為防止將來付匯時外幣升值，可在外匯期貨市場上進行( )。(考慮直接標價法)

　　A. 空頭套期保值

　　B. 多頭套期保值

　　C. 正向套利(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　D. 反向套利

　　18. 股指期貨套期保值所面臨的主要風險有( )。

　　A. 基差風險、流動性風險和展期風險(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　B. 現(xiàn)貨價格風險、期貨價格風險、基差風險

　　C. 基差風險、成交量風險、持倉量風險

　　D. 期貨價格風險、成交量風險、流動性風險

　　19. 某一張國債期貨合約的理論價格采用的計算公式為( )。

　　A. (現(xiàn)貨價格+資金成本-利息收入)/轉(zhuǎn)換因子

　　B. (現(xiàn)貨價格+資金成本-利息收入)×轉(zhuǎn)換因子

　　C. (現(xiàn)貨價格+資金成本)/轉(zhuǎn)換因子(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　D. (現(xiàn)貨價格+資金成本)×轉(zhuǎn)換因子

　　20. 下列關(guān)于買進看漲期權(quán)的說法，正確的是( )。

　　A. 為鎖定現(xiàn)貨持倉收益，規(guī)避標的資產(chǎn)價格風險，適宜買進看漲期權(quán)

　　B. 預期標的資產(chǎn)價格下跌，可考慮買進看漲期權(quán)

　　C. 為鎖定現(xiàn)貨成本，規(guī)避標的資產(chǎn)價格風險，可考慮買進看漲期權(quán)

　　D. 標的資產(chǎn)價格橫盤整理，適宜買進看漲期權(quán)

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　　21. 關(guān)于期貨與期權(quán)關(guān)系，以下說法正確的是( )。

　　A. 期貨交易實行雙向交易，期權(quán)交易實行單向交易

　　B. 期貨交易雙方都要繳納保證金，期權(quán)交易雙方都不必繳納保證金

　　C. 期貨交易的風險與收益對稱，期權(quán)交易的風險與收益不對稱

　　D. 二者了結(jié)頭寸的方式相同(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　22. 波浪理論認為，一個完整的價格下跌周期一般由( )個主跌浪和 3 個調(diào)整浪組成。

　　A. 5(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　B. 8

　　C. 3

　　D. 6

　　23. 某材料加工企業(yè)已與某外貿(mào)企業(yè)簽訂零部件的采購合同，確立了價格，但尚未實現(xiàn)交收，此時該材料加工企業(yè)屬于( )情形。

　　A. 現(xiàn)貨空頭

　　B. 現(xiàn)貨多頭(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 期貨多頭

　　D. 期貨空頭

　　24. 為控制風險，我國期貨交易所規(guī)定，當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉數(shù)量( )時，會員或客戶應(yīng)該向期貨交易所報告自己的資金情況、持有未平倉合約情況，客戶須通過期貨公司會員報告。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　A. 60%以上(含本數(shù))

　　B. 80%以上(含本數(shù))

　　C. 50%以上(含本數(shù))

　　D. 90%以上(含本數(shù))

　　25. 公司制期貨交易所的權(quán)力機構(gòu)是( )。

　　A. 股東大會

　　B. 董事會(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 會員大會

　　D. 理事會

　　26. 通常情況下，蝶式套利與普通跨期套利相比( )。

　　A. 風險較小，利潤較大

　　B. 風險較小，利潤較小(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 風險較大，利潤較大

　　D. 風險較大，利潤較小

　　27. 在其他條件不變的情況下，匯率的波動性越大，外匯期權(quán)的價格( )。

　　A. 越低(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　B. 越高

　　C. 越不確定

　　D. 越穩(wěn)定

　　28. 關(guān)于交叉套期保值，以下說法正確的是( )。

　　A. 商品期貨不存在交叉套期保值(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　B. 交叉套期保值一般難以實現(xiàn)完全規(guī)避價格風險的目的

　　C. 交叉套期保值都是跨市場進行的

　　D. 交叉套期保值將會增加預期投資收益

　　29. 中國金融期貨交易所某日TF1603的收盤價為“95.335”，這一價格的含義是( )。

　　A. 面值為 100 元的 5 年期國債期貨價格為 95.335 元，不含應(yīng)計利息

　　B. 面值為 100 元的 5 年期國債期貨價格為 95.335 元，含有應(yīng)計利息

　　C. 面值為 100 元的 5 年期國債，收益率為 4.665%

　　D. 面值為 100 元的 5 年期國債，折現(xiàn)率為 4.665%

　　30. 對于賣出看跌期權(quán)的情況，正確的說法是( )。

　　A. 標的資產(chǎn)價格大幅波動時，可考慮賣出看跌期權(quán)賺取權(quán)利金

　　B. 賣出看跌期權(quán)可用于對沖標的資產(chǎn)多頭頭寸

　　C. 為增加標的資產(chǎn)多頭的利潤，可考慮賣出看跌期權(quán)

　　D. 賣出看跌期權(quán)可用于對沖標的資產(chǎn)空頭頭寸

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　　31. 上個世紀 90 年代海灣戰(zhàn)爭的爆發(fā)，導致石油價格大幅上漲。某航空公司因提前進行了套期保值，規(guī)避了航油現(xiàn)貨風險，這體現(xiàn)了期貨市場的( )作用。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　A. 鎖定成本(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　B. 利用期貨價格信號組織生產(chǎn)

　　C. 鎖定利潤

　　D. 投機盈利

　　32. K 線圖中，不包含的價格是( )。

　　A. 最高價

　　B. 最低價

　　C. 結(jié)算價

　　D. 收盤價(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　33. 下列適合進行白糖買入套期保值的情形是( )。

　　A. 某經(jīng)銷商計劃三個月后買進一批白糖

　　B. 某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫存(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖

　　D. 某白糖生產(chǎn)企業(yè)預計兩個月后將生產(chǎn)一批白糖

　　34. 期貨投資咨詢業(yè)務(wù)可以( )。

　　A. 為客戶設(shè)計套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略

　　B. 接受客戶委托，代客戶進行投資(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金

　　D. 使用客戶資金進行期貨交易，與客戶約定收益率

　　35. 若某期貨交易客戶的交易編碼為 001201005688，則其開戶會員號為( )。

　　A. 0012

　　B. 01005688

　　C. 5688(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　D. 005688

　　36. 關(guān)于價差套利指令的描述，下列說法正確的有( )。

　　A. 市價指令成交速度快(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　B. 市價指令的成交價差由套利者設(shè)定

　　C. 限價指令的成交價差一定是投資者指定的價差

　　D. 限價指令不能保證交易者以理想的價差進行套利

　　37. 2015 年 3 月，某英國外貿(mào)企業(yè)為對沖美元上漲風險，以 1.5021 的匯率買入一手 CME的 11 月英鎊兌美元期貨(GBP/USD)，同時買入一張 11 月到期的英鎊兌美元看跌期貨期權(quán)，執(zhí)行價格為 1.5093，權(quán)利金為 0.02 英鎊/美元。如果 5 月初，英鎊兌美元期貨價格上漲到 1.6823 英鎊/美元，此時英鎊兌美元看跌期貨期權(quán)的權(quán)利金為0.01 英鎊/美元，企業(yè)將期貨合約和期權(quán)合約全部平倉。該策略的損益為( )英鎊/美元。

　　A. 0.1502(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　B. 0.1702

　　C. 0.2102

　　D. 0.2002

　　38. 目前，滬深 300 股指期貨報價的最小變動價位是( )點。

　　A. 0.01

　　B. 0.1

　　C. 0.2(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　D. 0.02

　　39. 關(guān)于利率上限期權(quán)的描述，正確的是( )。

　　A. 如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額

　　B. 如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則買方向賣方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額

　　C. 為保證履約，買賣雙方需要支付保證金(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　D. 如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方不需承擔任何支付義務(wù)

　　40. 下列期權(quán)中，屬于實值期權(quán)的是( )。

　　A. 行權(quán)價為 15 元，標的資產(chǎn)市場價格為 16 元的看漲期權(quán)

　　B. 行權(quán)價為 16 元，標的資產(chǎn)市場價格為 15 元的看漲期權(quán)

　　C. 行權(quán)價為 15 元，標的資產(chǎn)市場價格為 16 元的看跌期權(quán)

　　D. 行權(quán)價為 15 元，標的資產(chǎn)市場價格為 15 元的看漲期權(quán)

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　　41. 關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列描述正確的是( )。

　　A. 期貨市場與現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的

　　B. 所有商品都適合成為期貨交易的品種(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制

　　D. 期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品

　　42. 在期貨交易的技術(shù)分析中，對于趨勢分析的描述，正確的是( )。

　　A. 上升趨勢是由一系列相繼上升的波峰和上升的波谷形成

　　B. 下降趨勢是由一系列相繼下降的波峰和上升的波谷形成

　　C. 上升趨勢是由一系列相繼上升的波谷和下降的波峰形成

　　D. 下降趨勢是由一系列相繼下降的波谷和上升的波峰形成

　　43. 基差的計算公式為( )。

　　A. 基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　B. 基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格

　　C. 基差=近月期貨價格-遠月期貨價格

　　D. 基差=A 交易所期貨價格-B 交易所期貨價格

　　44. 以下屬于鄭州商品交易所上市期貨品種的是( )。

　　A. 棉花

　　B. 銅(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 玉米

　　D. 鐵礦石

　　45. 在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時，可以( )。

　　A. 代替客戶簽訂期貨經(jīng)紀合同

　　B. 利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金

　　C. 將客戶介紹給期貨公司

　　D. 代理客戶進行期貨交易(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　46. 價差套利有助于( )。

　　A. 提高期貨市場波動性

　　B. 降低期貨市場波動性(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 提高期貨市場流動性

　　D. 降低期貨市場流動性

　　47. 假定美元兌人民幣匯率為 1 美元=6.2300 元人民幣，中國的 A 公司想要借入 5 年期的美元借款，美國的 B 公司想要借入 5 年期等值的人民幣借款。市場向它們提供的固定利率如下表：

　　期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷47

　　若兩公司簽訂人民幣兌美元的貨幣互換合約，則雙方總借貸成本降低( )。

　　A. 1%(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　B. 2%

　　C. 3%

　　D. 4%

　　48. 滬深 300 股價指數(shù)的編制方法是( )。

　　A. 簡單算術(shù)平均法

　　B. 修正算術(shù)平均法

　　C. 幾何平均法(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　D. 加權(quán)平均法

　　49. 投資者買入 10 手中金所 5 年期國債期貨，價格為 98.880 元，在期貨價格為 98.900元時追加 5 手多單，隨后期貨價格不斷下跌。為限制損失，當國債期貨價格跌至98.150 元時全部平倉。不計交易成本，該投資者盈虧為( )元。(合約規(guī)模為100 萬元人民幣)

　　A. -110,500

　　B. 35,500(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. -35,500

　　D. 110,500

　　50. 以下看漲期權(quán)損益平衡點的表達式，正確的是( )。

　　A. 損益平衡點=執(zhí)行價格-權(quán)利金(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　B. 損益平衡點=標的資產(chǎn)價格+權(quán)利金

　　C. 多頭損益平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金

　　D. 空頭損益平衡點=執(zhí)行價格-權(quán)利金

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　　51. 期貨市場是通過( )實現(xiàn)規(guī)避風險的功能。

　　A. 投機交易

　　B. 跨期套利(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 套期保值

　　D. 跨市套利

　　52. 下列期貨合約行情表截圖中，最新價表示( )。

　　期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷52

　　A. 期貨合約交易期間的即時成交價格

　　B. 期貨合約交易期間的買方最新申報價格

　　C. 期貨合約交易期內(nèi)的賣方最新申報價格

　　D. 期貨合約交易期內(nèi)的加權(quán)平均價

　　53. 點價交易是指以某商品某月份的( )為計價基礎(chǔ)，確定雙方買賣該現(xiàn)貨商品價格的交易方式。

　　A. 平均零售價格

　　B. 期貨價格(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 政府指導價格

　　D. 平均批發(fā)價格

　　54. 關(guān)于期貨公司的表述，正確的是( )。

　　A. 屬于銀行類金融機構(gòu)

　　B. 不以盈利為目的(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 客戶的保證金風險是期貨公司重要的風險源

　　D. 從事期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)，不提供資產(chǎn)管理服務(wù)

　　55. 下列情形不屬于期轉(zhuǎn)現(xiàn)的是( )。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　A. 在期貨市場有反向持倉的雙方，擬用標準倉單進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

　　B. 在期貨市場有反向持倉的雙方，擬用標準倉單以外的貨物進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

　　C. 買賣雙方為現(xiàn)貨市場的貿(mào)易伙伴，有遠期交貨意向，并希望遠期交貨價格穩(wěn)定

　　D. 在期貨市場有反向持倉的雙方，擬以協(xié)商價格對沖頭寸結(jié)束交易

　　56. 中國某公司計劃 3 個月后向英國出口價值 200 萬英鎊的服裝，此時英鎊兌人民幣的即期匯率為 9.2369，3 個月期英鎊兌人民幣遠期合約價格為 9.1826。為規(guī)避匯率風險，則該公司( )。

　　A. 賣出 200 萬英鎊的遠期合約，未來會收到 1836.52 萬元人民幣

　　B. 買入 200 萬英鎊的遠期合約，未來會付出 1836.52 萬元人民幣

　　C. 賣出 200 萬英鎊的遠期合約，未來會付出 1836.52 萬元人民幣

　　D. 買入 200 萬英鎊的遠期合約，未來會收到 1836.52 萬元人民幣

　　57. 在我國，某交易者 5 月 10 日在反向市場買入 10 手 7 月豆油期貨合約的同時賣出 10手 9 月豆油期貨合約，建倉時的價差為 120 元/噸，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利 10000 元(不計手續(xù)費等費用)，則該交易者平倉時的價差為( )元/噸。(交易單位：10 噸/手)

　　A. 20

　　B. 220(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 100

　　D. 120

　　58. 如果股指期貨價格低于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本，適宜的套利策略是( )。

　　A. 賣出股指期貨合約，同時賣空股票組合

　　B. 買入股指期貨合約，同時買入股票組合

　　C. 買入股指期貨合約，同時賣空股票組合

　　D. 賣出股指期貨合約，同時買入股票組合(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　59. 關(guān)于基點價值的描述，下列說法正確的是( )。

　　A. 基點價值是指利率變化一個基點引起的債券價格變動的絕對額

　　B. 基點價值是指利率變化一個基點引起的債券價格變動的百分比

　　C. 基點價值是指利率變化 100 個基點引起的債券價格變動的絕對額

　　D. 基點價值是指利率變化 100 個基點引起的債券價格變動的百分比

　　60. 下圖為看跌期權(quán)多頭到期日損益結(jié)構(gòu)圖的是( )。

　　期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷60 　　
　　期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷602

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　　二、多項選擇題(共 0 40 題，每小題 1 1 分，共 0 40 分)以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分。

　　61. 通常，大宗商品期貨價格與經(jīng)濟周期緊密相關(guān)。下列對兩者關(guān)系的描述，正確的有( )。

　　A. 復蘇階段，生產(chǎn)恢復和需求增長，價格將會逐步回升

　　B. 繁榮階段，投資和消費需求不斷擴張，刺激價格快速下跌

　　C. 衰退階段，需求萎縮，價格將會下跌

　　D. 蕭條階段，供給和需求均相對不足，價格處于較高水平

　　62. 下列屬于反向市場的情形有( )。

　　A. 期貨價格高于現(xiàn)貨價格(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　B. 期貨價格低于現(xiàn)貨價格

　　C. 遠月期貨合約價格高于近月期貨合約價格

　　D. 遠月期貨合約價格低于近月期貨合約價格

　　63. 鄭州商品交易所 7 月 PTA 期貨合約的最新成交價為 3590 元/噸時，某客戶下達了賣出該合約的市價指令，則可能的成交價格為( )元/噸。

　　A. 3592

　　B. 3588(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 3590

　　D. 3586

　　64. 期貨中介與服務(wù)機構(gòu)包括( )等。

　　A. 期貨公司

　　B. 期貨保證金存管銀行

　　C. 交割倉庫(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　D. 期貨信息資訊機構(gòu)

　　65. 交易者選擇期貨合約交割月份時，一般要考慮( )。

　　A. 合約的違約風險

　　B. 合約的流動性(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 遠月合約與近月合約之間的價格關(guān)系

　　D. 合約交易單位

　　66. 下列屬于外匯掉期交易特點的有( )。

　　A. 交易期限一般為 1 年以內(nèi)

　　B. 先后交換的貨幣使用不同匯率

　　C. 不進行利息交換

　　D. 進行利息交換(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　67. 下列股指期貨的描述，下列說法正確的有( )。

　　A. 股指期貨的合約規(guī)模由所報點數(shù)與合約乘數(shù)共同決定

　　B. 股指期貨以股票指數(shù)所代表的一籃子股票作為交割資產(chǎn)

　　C. 股指期貨的合約規(guī)模由現(xiàn)貨指數(shù)點與合約乘數(shù)共同決定

　　D. 股指期貨采用現(xiàn)金交割(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　68. 關(guān)于利率互換，下列說法正確的有( )。

　　A. 利率互換可降低交易雙方的資金成本

　　B. 利率互換對交易雙方都有利(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 交易雙方只交換利息，不交換本金

　　D. 交易雙方依據(jù)名義本金交換現(xiàn)金流

　　69. 看跌期權(quán)多空雙方損益平衡點為( )。

　　A. 多頭損益平衡點=執(zhí)行價格-權(quán)利金

　　B. 多頭損益平衡點=標的資產(chǎn)價格-權(quán)利金

　　C. 空頭損益平衡點=執(zhí)行價格-權(quán)利金

　　D. 空頭損益平衡點=標的資產(chǎn)價格-權(quán)利金

　　70. 假設(shè)其他條件不變，對商品期貨價格波動影響因素的描述，下列說法正確的有( )。

　　A. 早秈稻主產(chǎn)區(qū)洪澇災(zāi)害將導致該商品期貨價格上漲

　　B. 玉米主產(chǎn)區(qū)嚴重旱災(zāi)將導致玉米期貨價格下跌

　　C. 禽流感疫情將導致豆粕期貨價格下跌

　　D. 棉花主產(chǎn)區(qū)大面積蟲災(zāi)將導致棉花期貨價格上漲

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　　71. 賣出套期保值能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形有( )(不計手續(xù)費等費用)。

　　A. 基差為負，且絕對值越來越大

　　B. 基差為負，且絕對值越來越小

　　C. 正向市場變?yōu)榉聪蚴袌?環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　D. 反向市場變?yōu)檎蚴袌?/p>

　　72. 期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括( )。

　　A. 期貨

　　B. 期權(quán)(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 資產(chǎn)支持證券

　　D. 證券投資基金

　　73. 在美國，對期貨市場保證金收取的規(guī)定有( )。

　　A. 對投機者要求繳納的保證金數(shù)量要小于對套期保值者的要求

　　B. 對投機者要求繳納的保證金數(shù)量要大于對套期保值者的要求

　　C. 對投機者要求繳納的保證金數(shù)量要大于對價差套利者的要求

　　D. 對投機者和價差套利者要求的保證金數(shù)量相同

　　74. 國內(nèi)某進口企業(yè) 3 個月后需要支付歐元貨款，而企業(yè)自身的外匯資產(chǎn)主要為美元存款，假設(shè)該企業(yè)預期歐元兌美元匯率升值，則可以通過( )來進行套期保值。

　　A. 買入歐元/美元期貨(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　B. 買入歐元/美元看漲期權(quán)

　　C. 買入歐元/美元看跌期權(quán)

　　D. 賣出歐元/美元看漲期權(quán)

　　75. 某套利者利用棕櫚油期貨進行套利，T 0 時刻建倉后棕櫚油期貨價格變化情況如表所示。則平倉時，價差縮小的情形有( )。

　　期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷75

　　76. 投資者買入上證 50ETF 基金，同時賣出上證 50 指數(shù)期貨合約，以期持有一段時間后再進行反向操作獲利，則以下說法正確的是( )。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　A. 投資者認為市場存在期價高估

　　B. 投資者認為市場存在期價低估

　　C. 屬于股指期貨正向套利交易

　　D. 屬于股指期貨反向套利交易

　　77. 關(guān)于債券久期的描述，以下說法正確的有( )。

　　A. 假設(shè)其他條件相同，債券的到期收益率越高，久期越小

　　B. 假設(shè)其他條件相同，債券的票面利率越高，久期越小

　　C. 假設(shè)其他條件相同，債券的期限越長，久期越小

　　D. 假設(shè)其他條件相同，債券的期限越長，久期越大

　　78. 關(guān)于看漲期權(quán)價格與標的資產(chǎn)價格之間關(guān)系的描述，以下說法正確的是( )。

　　A. 通常，隨著標的資產(chǎn)價格提高，看漲期權(quán)的價格將上漲

　　B. 通常，隨著標的資產(chǎn)價格提高，看漲期權(quán)的價格將下跌

　　C. 當期權(quán)處于深度虛值狀態(tài)時，標的資產(chǎn)價格提高，看漲期權(quán)的價格可能不隨之改變

　　D. 當期權(quán)處于深度實值狀態(tài)時，標的資產(chǎn)價格提高，看漲期權(quán)的價格可能不隨之改變

　　79. 關(guān)于期貨合約持倉量的描述，以下說法正確的有( )。

　　A. 成交雙方均為建倉，持倉量增加

　　B. 成交雙方均為平倉，持倉量減少(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量減少

　　D. 成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少

　　80. 2015 年 6 月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價格風險，該企業(yè)賣出 CU1606。2016 年 2 月，該企業(yè)進行展期，合理的操作有( )。

　　A. 買入 CU1606，賣出 CU1604(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　B. 買入 CU1606，賣出 CU1610

　　C. 買入 CU1606，賣出 CU1605

　　D. 買入 CU1606，賣出 CU1608

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　　81. 以下屬于期貨公司職能的有( )等。

　　A. 根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約

　　B. 對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險

　　C. 為客戶提供期貨市場信息

　　D. 擔保交易履約(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　82. 若某期貨公司采用“風險度=保證金占用/客戶權(quán)益×100%”公式計算風險度，則( )。

　　A. 風險度越接近 100%，表示風險越大(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　B. 當客戶的風險度大于 100%時，則會收到《追加保證金通知書》

　　C. 風險度等于 100%，表示客戶的可用資金為 0

　　D. 當客戶的風險度大于 50%時，則會收到《追加保證金通知書》

　　83. 以下屬于期貨市場機構(gòu)投資者的有( )。

　　A. 投資銀行(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　B. 資產(chǎn)管理公司

　　C. 產(chǎn)業(yè)客戶

　　D. 對沖基金

　　84. 以下外匯期貨套利交易中，屬于跨期套利的有( )。

　　A. 外匯期貨牛市套利

　　B. 外匯期貨熊市套利

　　C. 外匯期貨蝶式套利

　　D. 外匯期現(xiàn)套利(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　85. 關(guān)于交易所交易基金(ETF)的描述，以下說法正確的有( )。

　　A. ETF 是一種上市交易的基金

　　B. ETF 是一種開放式基金

　　C. ETF 是一種封閉式基金(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　D. ETF 可以作為期權(quán)交易的標的物

　　86. 關(guān)于遠期利率協(xié)議的描述，下列說法正確的是( )。

　　A. 買方為名義貸款人

　　B. 賣方為名義借款人(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 買賣雙方無需交換本金

　　D. 買賣雙方以協(xié)議利率與參照利率的差額支付結(jié)算金

　　87. 看跌期權(quán)多頭了結(jié)期權(quán)頭寸的方式包括( )。

　　A. 行權(quán)了結(jié)期權(quán)合約

　　B. 持有合約至到期(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 賣出同一看跌期權(quán)

　　D. 買入同一看跌期權(quán)

　　88. 關(guān)于鄭州商品交易所的描述，下列說法正確的有( )。

　　A. 實行會員制

　　B. 理事會是會員大會的常設(shè)機構(gòu)

　　C. 農(nóng)產(chǎn)品期貨品種均在該所上市交易

　　D. 不以營利為目的

　　89. 期貨合約條款中，需要標明( )等。

　　A. 報價單位

　　B. 交易單位

　　C. 交割月份

　　D. 交割方式

　　90. 假設(shè)天然橡膠 4 個月的持倉成本為 160～170 元/噸，期貨交易手續(xù)費 10 元/噸，某交易者打算利用天然橡膠期貨進行期現(xiàn)套利，則下列價格行情中，( )適合進行買入現(xiàn)貨賣出期貨操作。

　　期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷90

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　　91. 按照慣例，在國際外匯市場上采用直接標價法的貨幣有( )。

　　A. 日元(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　B. 澳元

　　C. 瑞士法郎

　　D. 英鎊(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　92. 關(guān)于股票期權(quán)的描述，以下說法正確的是( )。

　　A. 股票認購期權(quán)是指股票看漲期權(quán)

　　B. 股票認購期權(quán)是指股票看跌期權(quán)

　　C. 股票認沽期權(quán)是指股票看漲期權(quán)

　　D. 股票認沽期權(quán)是指股票看跌期權(quán)

　　93. 對于持有固定收益資產(chǎn)的投資者來說，理論上( )。

　　A. 投資者資產(chǎn)價值隨市場利率上升而下降

　　B. 投資者資產(chǎn)價值隨市場利率上升而上升

　　C. 投資者資產(chǎn)價值隨市場利率下降而上升

　　D. 投資者資產(chǎn)價值隨市場利率下降而下降

　　94. 關(guān)于期權(quán)的描述，下列說法正確的是( )。

　　A. 場內(nèi)期權(quán)的標的資產(chǎn)可以是現(xiàn)貨資產(chǎn)，也可以是期貨合約

　　B. 期貨期權(quán)通常在場內(nèi)交易(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 美式期權(quán)的買方在到期前的任何交易日都可以行權(quán)

　　D. 歐式期權(quán)的買方只能在到期日行權(quán)

　　95. 在我國，期貨交易所可以對會員的持倉實施全部或部分強行平倉的情形有( )。

　　A. 結(jié)算準備金余額小于零，且未能在規(guī)定時限內(nèi)補足

　　B. 持倉量超出其限倉標準的 80%以上

　　C. 因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰

　　D. 根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予以強行平倉

　　96. 以下屬于我國期貨交易所會員享有的權(quán)利的有( )。

　　A. 參加會員大會，行使表決權(quán)

　　B. 組織和監(jiān)督期貨交易(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

　　D. 聯(lián)名提議召開臨時會員大會

　　97. 發(fā)起方為近端買入、遠端賣出的外匯掉期交易中( )。

　　A. 近端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價

　　B. 遠端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+遠端掉期點的做市商買價

　　C. 近端掉期全價=即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價

　　D. 遠端掉期全價=即期匯率的做市商買價+遠端掉期點的做市商賣價

　　98. 關(guān)于期貨跨品種套利的描述，下列說法正確的有( )。

　　A. 當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠大于正常價差時，可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進行套利(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　B. 當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于正常價差時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進行套利

　　C. 當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于正常價差時，可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進行套利

　　D. 當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠大于正常價差時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進行套利(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　99. 由于股指期貨具有( )的特點，因此它常常被用來作為組合管理的工具。

　　A. 流動性好(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　B. 交易成本低

　　C. 可對沖風險

　　D. 預期收益高

　　100. 關(guān)于國債期貨基差交易策略的描述，下列說法正確的是( )。

　　A. 基差多頭策略即買入現(xiàn)貨、賣出期貨

　　B. 基差空頭策略即賣出現(xiàn)貨、買入期貨

　　C. 基差多頭策略即賣出現(xiàn)貨、買入期貨(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　D. 基差空頭策略即買入現(xiàn)貨、賣出期貨

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　　三、判斷題(共 0 20 題，每小題 5 0.5 分，共 0 10 分)不選、錯選均不得分。

　　101. 期權(quán)有效期內(nèi)的內(nèi)涵價值總是大于零。

　　102. 目前，全球所有期貨交易所都是非營利性的會員制法人。

　　103. 漲跌停板制度限制了每一交易日的價格波動幅度，同時，也將交易所、會員和客戶的損失控制在相對較小的范圍內(nèi)。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　104. 一般來說，設(shè)定的止損價格不能過于接近當時的市場價格，且離市場價格越遠越好。

　　105. 假設(shè)當前 6 月和 9 月的歐元兌美元外匯期貨價格分別為 1.3500 和 1.3512。10天后，期貨價格分別變?yōu)?1.3514 和 1.3529，則價差擴大了 3 個點。

　　106. 為了防止價格波動幅度過大，國內(nèi)外股指期貨交易都對每日價格波動實行漲跌停板制度。

　　107. 短期利率期貨品種中包括歐洲美元期貨。

　　108. 期權(quán)的選擇權(quán)對期權(quán)買賣雙方是對等的，即買方和賣方均享有選擇買入或賣出標的資產(chǎn)的權(quán)利。

　　109. 在我國，建立和完善期貨保證金監(jiān)控機制，及時發(fā)現(xiàn)并報告期貨保證金風險狀況，配合期貨監(jiān)管部門處置風險事件等工作由中國期貨市場監(jiān)控中心完成。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　110. 若某套利者預期兩個期貨合約的價差將縮小，買入其中價格較高的合約，同時賣出價格較低的合約，則該套利者的操作方式稱為賣出套利。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

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　　111. 投資者買入 IF1503，賣出 IF1506，以期持有一段時間后進行反向交易獲利，屬于股指期貨反向套利。

　　112. 中國金融期貨交易所 5 年期國債期貨的可交割國債票面利率小于 3%時，其轉(zhuǎn)換

　　113. 在不考慮交易成本和行權(quán)費等費用的情況下，期權(quán)到期時，如果標的資產(chǎn)價格高于執(zhí)行價格，看漲期權(quán)多頭盈利，且盈利隨標的資產(chǎn)價格上漲而增大。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　114. 在期貨市場上，結(jié)算部門的主要職能是提供價格行情信息。

　　115. 股票組合的 β 系數(shù)可通過構(gòu)成組合的股票的 β 系數(shù)算術(shù)平均值計算得到。

　　116. 中國金融期貨交易所推出的國債期貨交易采用現(xiàn)金交割。

　　117. 假設(shè)其它條件相同，實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)中，虛值期權(quán)的時間價值最小。

　　118. 國債期貨賣方在交割時擁有可交割債券的選擇權(quán)。

　　119. 買進看跌期權(quán)可達到為所持標的資產(chǎn)空頭保險的目的，因此期權(quán)費也被稱為保險費。

　　120. 在期權(quán)到期時，若不考慮交易成本和行權(quán)費等，當標的資產(chǎn)價格低于執(zhí)行價格時，看漲期權(quán)空頭盈利最大，且其盈利數(shù)額等于期權(quán)的權(quán)利金。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

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　　四、綜合題(共 0 20 題，每小題 1 1 分，共 0 20 分) 以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。

　　121. 12 月 1 日，某小麥貿(mào)易商與某面粉廠簽訂出售一批小麥的合同，以次年 3 月份小麥期貨價格為基準，以高于期貨價格 10 元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該貿(mào)易商進行套期保值，以 2220 元/噸的價格賣出次年 3 月份小麥期貨合約，此時小麥現(xiàn)貨價格為 2210 元/噸。次年 2 月 12 日，該貿(mào)易商實施點價，以 2600 元/噸的期貨價格為基準價，進行實物交收，同時以該期貨價格將期貨合約對沖平倉。此時現(xiàn)貨價格為 2540 元/噸。則該貿(mào)易商( )。(合約規(guī)模 10 噸/手，不計手續(xù)費等費用)

　　A. 期貨市場盈利 380 元/噸(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　B. 與面粉廠實物交收的價格為 2590 元/噸

　　C. 結(jié)束套期保值時該貿(mào)易商的基差為-60 元/噸

　　D. 通過套期保值操作，小麥的售價相當于 2230 元/噸

　　122. 9 月 10 日，白糖現(xiàn)貨價格為 5700 元/噸，我國某糖廠決定利用國內(nèi)期貨市場為其生產(chǎn)的 5000 噸白糖進行套期保值。該糖廠在 11 月份白糖期貨合約上的建倉價格為 5650 元/噸。10 月 10 日，白糖現(xiàn)貨價格跌至 5310 元/噸，期貨價格跌至 5220元/噸。該糖廠將白糖現(xiàn)貨售出，并將期貨合約對沖平倉。該糖廠套期保值效果是( )(合約規(guī)模 10 噸/手，不計手續(xù)費等費用)。

　　A. 不完全套期保值，有凈虧損

　　B. 通過套期保值操作，白糖的實際售價為 5740 元/噸

　　C. 期貨市場盈利 260 元/噸

　　D. 基差走弱 40 元/噸(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

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　　123. 某客戶開倉賣出大豆期貨合約 30 手，成交價格為 3320 元/噸，當天平倉 10 手合約，成交價格為 3350 元，當日結(jié)算價格為 3350 元/噸，收盤價為 3360 元/噸，大豆的交易單位為 10 噸/手，交易保證金比例為 8%，則該客戶當日持倉盯市盈虧為( )元。(不計手續(xù)費等費用)

　　A. 6000

　　B. -6000

　　C. 8000(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　D. -8000

　　124. 某美國交易者發(fā)現(xiàn) 6 月期歐元期貨與 9 月期歐元期貨間存在套利機會。2 月 10日，買入 100 手 6 月期歐元期貨合約，價格為 1.3506 美元/歐元，同時賣出 100手 9 月期歐元期貨合約，價格為 1.3566 美元/歐元。5 月 10 日，該交易者分別以1.3446 美元/歐元和 1.3481 美元/歐元的價格將手中合約對沖。則該交易者在 9月期歐元期貨交易中盈利( )美元。(每張歐元期貨合約為12.5 萬歐元)

　　A. 75000

　　B. -75000

　　C. 31250

　　D. -31250

　　125. 在我國燃料油期貨市場上，買賣雙方申請期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。若在交易所審批前一交易日，燃料油期貨合約的收盤價為 2460 元/噸，結(jié)算價為 2450 元/噸，若每日價格最大波動限制為±5%，雙方商定的平倉價可以為( )元/噸。

　　A. 2325

　　B. 2575

　　C. 2350

　　D. 2580

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　　126. 7 月 30 日，某套利者賣出 30 手堪薩斯交易所 12 月份小麥合約的同時買入 30手芝加哥期貨交易所 12 月份小麥合約，成交價格分別為 1280 美分/蒲式耳和 1270美分/蒲式耳。9 月 10 日，同時將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為 1285 美分/蒲式耳和 1279 美分/蒲式耳。該套利交易( )美元。(每手 5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用)

　　A. 盈利 6000

　　B. 盈利 21000

　　C. 虧損 6000(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　D. 虧損 21000

　　127. 某中國公司有一筆100萬美元的貨款，3個月后有一筆200萬美元的應(yīng)收賬款，同時 6 個月后有一筆 100 萬美元的應(yīng)付賬款到期。在掉期市場上，USD/CNY 的即期匯率為 6.1243/6.1253，3 個月期 USD/CNY 匯率為 6.1234/6.1244，6 個月期 USD/CNY匯率為 6.1211/6.1222。如果該公司計劃用一筆即期對遠期掉期交易與一筆遠期對遠期掉期來規(guī)避匯率風險，則交易后公司的損益為( )。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　A. -0.07 萬美元

　　B. -0.07 萬人民幣

　　C. 0.07 萬美元

　　D. 0.07 萬人民幣

　　128. 假設(shè)套利者認為某期貨交易所相同月份的銅期貨和鋁期貨價差過大，于是賣出銅期貨的同時買入鋁期貨進行套利交易，交易情況如下表所示，則該套利者的交易盈虧狀況為( )。(交易單位：5 元/噸)

　　期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷128

　　A. 盈利 25000 元

　　B. 虧損 25000 元(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 盈利 100000 元

　　D. 虧損 100000 元

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　　129. X 公司希望以固定利率借入人民幣，而 Y 公司希望以固定利率借入美元，而且兩公司借入的名義本金用即期匯率折算都為 1000 萬人民幣，即期匯率 USD/CNY 為6.1235。市場上對兩公司的報價如下：

　　期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷129

　　X、Y 兩公司進行貨幣互換，平均分配互換帶來的利益。若不計銀行的中介費用，則 X公司能借到人民幣的利率為( )。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　A. 3.5%

　　B. 4%

　　C. 5%

　　D. 6%

　　130. 某日，滬深 300 現(xiàn)貨指數(shù)為 3600 點，市場年利率為 6%，年指數(shù)股息率為 1%。若不考慮交易成本，三個月后交割的滬深 300 股指期貨的理論價格為( )點。

　　A. 3645

　　B. 3663

　　C. 4608

　　D. 3650

　　131. 某套利者認為豆油市場近期供應(yīng)充足、需求不足導致不同月份期貨合約出現(xiàn)不合理價差，打算利用豆油期貨進行熊市套利。交易情況如下表所示，則該套利者的盈虧狀況為( )。(交易單位：10 噸/手)

　　期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷131

　　A. 盈利 10000 元

　　B. 虧損 10000 元

　　C. 盈利 5000 元

　　D. 虧損 5000 元(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

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　　132. 投資者持有 50 萬歐元，擔心歐元對美元貶值，于是利用 3 個月后到期的歐元期貨進行套期保值，建倉價格(EUR/USD)為 1.3250。此時，歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為 1.3232。3 個月后，歐元兌美元即期匯率為 1.2006，該投資者歐元期貨合約平倉的價格(EUR/USD)為 1.2003。該投資者在現(xiàn)貨市場( )萬美元，在期貨市場( )萬美元。(不計手續(xù)費等費用)

　　A. 獲利 6.13，損失 6.235

　　B. 損失 6.13，獲利 6.235

　　C. 獲利 6.235，損失 6.13(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　D. 損失 6.235，獲利 6.13

　　133. 某一攬子股票組合與道瓊斯指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，其當前市場價值為 75 萬美元，且預計一個月后可收到 5000 美元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為 6%，道瓊斯指數(shù)為15000 點，三個月后交割的 E-mini 道瓊斯指數(shù)期貨為 15200 點。(E-mini 道瓊斯指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為 5 美元)交易者認為存在期現(xiàn)套利機會，在買進該股票組合的同時，賣出 10 張 E-mini 道瓊斯指數(shù)期貨合約。三個月后，該交易者將 E-mini 道瓊斯指數(shù)期貨頭寸平倉，同時將一攬子股票組合對沖，則該筆交易( )美元(不考慮交易費用)。

　　A. 虧損 3800

　　B. 虧損 7600

　　C. 盈利 3800

　　D. 盈利 7600

　　134. TF1512 期貨價格為 98.700，若對應(yīng)的最便宜可交割國債價格為 99.900，轉(zhuǎn)換因子為 1.0103。至 TF1512 合約最后交割日，該國債資金占用成本為 1.5481，持有期間利息收入為 1.5085，則 TF1512 的理論價格為( )。

　　期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷134 　　

　　135. 某投資機構(gòu)有 500 萬元資金用于股票投資，投資 200 萬元購入 A 股票，投資 200萬元購入 B 股票，投資 100 萬元購入 C 股票，三只股票價格分別為 40 元、20 元、10 元，β 系數(shù)分別為 1.3、0.8、1，則該股票組合的 β 系數(shù)為( )。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　A. 0.8

　　B. 0.9

　　C. 1.04

　　D. 1.3(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

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　　136. 某機構(gòu)持有價值為 1 億元的中國金融期貨交易所 5 年期國債期貨可交割國債，該國債的基點價值為 0.06045 元;5 年期國債期貨(合約規(guī)模 100 萬元)對應(yīng)的最便宜可交割國債的基點價值為 0.06532 元，轉(zhuǎn)換因子為 1.0097。根據(jù)基點價值法，該機構(gòu)為對沖利率風險，應(yīng)選用的交易策略是( )。

　　A. 做多國債期貨合約 93 手(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　B. 做多國債期貨合約 107 手

　　C. 做空國債期貨合約 93 手

　　D. 做空國債期貨合約 107 手

　　137. 某股票當前價格為 90.00 港元，其看跌期權(quán) A 的執(zhí)行價格為 110.00 港元，權(quán)利金為 21.50 港元;另一股票當前價格為 65.00 港元，其看跌期權(quán) B 的執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為 67.50 港元和 4.85 港元，比較 A、B 的時間價值( )。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　A. A 大于 B

　　B. A 小于 B

　　C. A 等于 B

　　D. 條件不足，不能確定

　　138. TF1603 合約價格為 98.715，若其可交割券 2013 年記賬式附息(八期)國債價格為 100.2800，轉(zhuǎn)換因子為 1.0110，則該國債的基差為( )(保留四位小數(shù))。

　　A. 100.2800-98.715×1.0110=0.4791

　　B. 100.2800-98.175=1.5650(環(huán)球網(wǎng)校小編整理期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》樣卷)

　　C. 100.2800×1.0110-98.715=2.6681

　　D. 100.2800÷1.0110-98.715=0.4739

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