2017年《基金基礎(chǔ)知識》練習(xí)題(4)

基金從業(yè)資格考試易錯難點要點匯總

　　1.關(guān)于ETF的風(fēng)險中，以下不會導(dǎo)致跟蹤誤差的是(　　)。

　　A.抽樣復(fù)制

　　B.現(xiàn)金留存

　　C.基金分紅

　　D.流動性

　　2.有效市場的最佳選擇是(　　)。

　　A.積極型管理

　　B.混合型管理

　　C.消極型管理

　　D.以上都不合適

　　3.(　　)是一個極端的假設(shè)，是對任何內(nèi)幕信息的價值持否定態(tài)度。

　　A.弱有效市場假設(shè)

　　B.半強有效市場假設(shè)

　　C.強有效市場假設(shè)

　　D.市場異常理論

　　4.以下關(guān)于投資決策委員會的說法錯誤的是(　　)。

　　A.是公司的非常設(shè)機構(gòu)

　　B.是公司最高的投資決策機構(gòu)

　　C.只能定期舉行會議

　　D.討論和決定公司投資的重大問題

　　5.基金管理公司的核心競爭力體現(xiàn)在(　　)。

　　A.所管理的基金規(guī)模大小

　　B.從業(yè)人員的多少

　　C.注冊資本金大小

　　D.投資管理能力

　　6.根據(jù)不同的市場行情，投資者下達(dá)的指令不包括(　　) 。

　　A.市價指令

　　B.限價指令

　　C.止損指令

　　D.觸價指令

　　7.(　　)投資者借入證券賣出，也稱賣空交易。

　　A.融資

　　B.融券

　　C.買斷

　　D.回購

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　　【摘要】基金從業(yè)資格考試考試科目包括《基金法律法規(guī)》和《基金基礎(chǔ)知識》兩個科目，2016年9月新增《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》科目。為幫助各位考生備考，環(huán)球網(wǎng)?；饛臉I(yè)資格考試頻道整理發(fā)布2017年《基金基礎(chǔ)知識》練習(xí)題(4)供各位考生學(xué)習(xí)，希望能夠幫助大家。

基金從業(yè)資格考試易錯難點要點匯總

　　8.如果投資者希望以即時的市場價格進(jìn)行證券交易，就會下達(dá)(　　) 。

　　A.限價指令

　　B.止損指令

　　C.市價指令

　　D.觸價指令

　　9.(　　)是理想交易與實際交易收益的差值。

　　A.執(zhí)行缺口

　　B.買賣差價

　　C.資本損失

　　D.資本損益

　　10.基金投資交易過程中的風(fēng)險主要體現(xiàn)在投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險和(　　) 。

　　A.管理風(fēng)險

　　B.市場風(fēng)險

　　C.投資組合風(fēng)險

　　D.利率風(fēng)險

　　11.以下關(guān)于市場風(fēng)險說法不正確的是(　　) 。

　　A.基金投資于股票市場時，上市公司的股價不但受其自身業(yè)績、所屬行業(yè)的影響，更會受到政府的經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)周期、利率水平等宏觀因素的影響，從而使股票的價格表現(xiàn)出一種不確定性

　　B.基金投資于國債市場時，國債的價格也會隨著利率的變動而大幅波動，當(dāng)利率上升時，國債價格會上升

　　C.即使基金具有分散風(fēng)險的功能，但由于股票、債券等市場存在固有的風(fēng)險，投資于股票、債券的基金也難免會面臨風(fēng)險

　　D.市場風(fēng)險是投資風(fēng)險中的一種

　　12.債券的久期是指(　　)。

　　A.債券的加權(quán)到期時間

　　B.債券的票面到期時間

　　C.債券的信用等級

　　D.債券的價格

　　13.關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險，下列說法不正確的是(　　) 。

　　A.債券的價格與市場利率變動密切相關(guān)，且呈反方向變動

　　B.當(dāng)市場利率上升時，大部分債券的價格會下降

　　C.當(dāng)市場利率降低時，債券的價格通常會上升

　　D.債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險越低

　　14.下列投資基金品種中預(yù)期收益與風(fēng)險皆為最高的是(　　) 。

　　A.混合基金

　　B.債券基金

　　C.股票基金

　　D.貨幣基金

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基金從業(yè)資格考試易錯難點要點匯總

　　15.相對于投資于國內(nèi)市場的基金，QDII基金存在特別的外匯風(fēng)險、特定市場風(fēng)險等，因此在風(fēng)險管理中需要特別關(guān)注的事項不包括(　　) 。

　　A.稅務(wù)風(fēng)險

　　B.QDII基金的流動性風(fēng)險

　　C.基金經(jīng)理需要特別關(guān)注匯率變動可能對基金凈值造成的影響， 定期評估匯率走向并調(diào)整基金持 有資產(chǎn)的幣別和權(quán)重， 必要時可采用外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期等金融工具對沖匯率風(fēng)險

　　D.信用風(fēng)險

　　16.詹森指數(shù)是在(　　)模型基礎(chǔ)上發(fā)展出的一個風(fēng)險調(diào)整差異指標(biāo)。

　　A.APT

　　B.CAPM

　　C.MM

　　D.均值-方差

　　17.某投資組合的平均收益率為14% ,收益率標(biāo)準(zhǔn)差為21% ,貝塔值為1.15。若無風(fēng)險利率為6% ,則該投資組合的夏普指數(shù)為(　　)。

　　A.0.07

　　B.0.13

　　C.0.21

　　D.0.38

　　18.時間加權(quán)收益率假設(shè)紅利以除息前一日的(　　)減去單位基金分紅的單位凈值立即進(jìn)行了再投資。

　　A.綜合值

　　B.單位凈值

　　C.全部價值

　　D.市場指標(biāo)

　　19.(　　)可以準(zhǔn)確地衡量基金表現(xiàn)的實際收益情況，因此常用于對基金過去收益率的衡量上。

　　A.簡單(凈值)收益率

　　B.時間加權(quán)收益率

　　C.算術(shù)平均收益率

　　D.幾何平均收益率

　　20.假設(shè)某基金第一年的收益率為5% ,第二的收益率也是5% ,其年幾何平均收益率(　　)。

　　A.小于5%

　　B.等于5%

　　C.大于5%

　　D.無法判斷

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基金從業(yè)資格考試易錯難點要點匯總

　　答案

　　1.D 解析 流動性不會導(dǎo)致跟蹤誤差。抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存、基金分紅以及基金費用等都會導(dǎo)致跟蹤誤差。

　　2.C 解析 有效市場的最佳選擇是消極型管理

　　3.C 解析 強有效市場假設(shè)是一個極端的假設(shè)，是對任何內(nèi)幕信息的價值持否走態(tài)度。

　　4.C 解析 略

　　5.D 解析 基金管理公司之間的競爭在很大程度上取決于其投資管理能力的高低。

　　6.D 解析 根據(jù)不同的市場行情，投資者下達(dá)的指令包括市價指令和隨價指令，其中隨價指令又包括限價指令和止損指令。

　　7.B 解析 融券投資者借入證券賣出，也稱賣空交易

　　8.C 解析 如果投資者希望以即時的市場價格進(jìn)行證券交易，就會下達(dá)市價指令

　　9.A 解析 執(zhí)行缺□是理想交易與實際交易收益的差值

　　10.C 解析 基金投資交易過程中的風(fēng)險主要體現(xiàn)在兩個方面：-是投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險，二是投資組合風(fēng)險

　　11.B 解析 ACD均正確，B選項中，利率和債券價格成反向關(guān)系，因此國債的價格也會隨著利率的變動而大幅波動，當(dāng)利率上升時，國債價格會下降。所以B 不正確，故選B。

　　12.A 解析 債券的久期是債券未來產(chǎn)生現(xiàn)金流的時間的加權(quán)平均。

　　13.D 解析 債券的價格與市場利率變動密切相關(guān)，且呈反方向變動。所以ABC正確。債券的到期日越長，債券價格受市場利率的影響就越大。 與此相類似， 債券基金的價值會受到市場利率變動的影響。債券基金的平均到期日越長， 債券基金的利率風(fēng)險越高。D不正確，故選D。

　　14.C 解析 股票基金是高風(fēng)險的投資基金品種，風(fēng)險越高，預(yù)期收益越高。

　　15.D 解析 基金的風(fēng)險管理需特別關(guān)注除了ABC外，還包括投資進(jìn)入特走國家或市場之前，需要對該市場的資本管制、貨幣穩(wěn)走性、交易市場體系、合規(guī)制度等進(jìn)行充分的評估和研究，避免對基金運作產(chǎn)不利的限制或違反當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)。此外，當(dāng)?shù)卣蝿邮幍仁录矔鹜顿Y構(gòu)成重大風(fēng)險。信用風(fēng)險不需要特別關(guān)注。故選D.

　　16.B解析 詹森指數(shù)是在CAPM模型基礎(chǔ)上發(fā)展出的一個風(fēng)險調(diào)整差異指標(biāo)。

　　17.D 解析 (14%-6% )/21%=0.38

　　18.B 解析 時間加權(quán)收益率假設(shè)紅利以除息前一日的單位凈值減去單位基金分紅的單位凈值立即進(jìn)行了再投資。

　　19.D 解析 幾何平均收益率可以準(zhǔn)確地衡量基金表現(xiàn)的實際收益情況，因此常用于對基金過去收益率的衡量上

　　20.B 解析 (1 5% )* (1 5% )^(1/2 ) -1=5%

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