《基金基礎(chǔ)知識》沖刺卷二

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　　單選題 以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。

　　第1題首次公開發(fā)行是發(fā)行人在滿足必備的條件，經(jīng)()審核、核準(zhǔn)或注冊后，通過證券承銷機(jī)構(gòu)面向社會公眾公開發(fā)行股票并在證券交易所上市的過程。

　　A.證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)

　　B.證券承銷機(jī)構(gòu)

　　C.證券交易所

　　D.發(fā)行人

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P180)通常，首次公開發(fā)行是發(fā)行人在滿足必備的條件，經(jīng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核、核準(zhǔn)或注冊后，通過證券承銷機(jī)構(gòu)面向社會公眾公開發(fā)行股票并在證券交易所上市的過程。

　　本題 1 分

　　第2題下列股票估值方法中，不屬于相對價(jià)值法的是()。

　　A.市盈率模型

　　B.企業(yè)價(jià)值倍數(shù)

　　C.經(jīng)濟(jì)附加值模型

　　D.市銷率模型

　　【正確答案】C

　　【答案解析】(P197)普通股估值的相對價(jià)值法有市盈率模型、市凈率模型、市銷率模型、市現(xiàn)率模型、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)等。經(jīng)濟(jì)附加值模型是絕對價(jià)值法。

　　本題 1 分

　　第3題若證券A與證券B的相關(guān)系數(shù)為0.5，則兩者之間的關(guān)系是()。

　　A.不相關(guān)

　　B.負(fù)相關(guān)

　　C.比例相關(guān)

　　D.正相關(guān)

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P162)若兩個(gè)證券之間的相關(guān)系數(shù)大于0小于1，則兩者之間存在正相關(guān)關(guān)系。

　　本題 1 分

　　第4題下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法中，錯(cuò)誤的是()。

　　A.可轉(zhuǎn)換債券賦予了投資人在股票上漲到一定價(jià)格的條件下轉(zhuǎn)換為發(fā)行人普通股票的權(quán)益

　　B.可轉(zhuǎn)換債券賦予投資人一個(gè)保底收入

　　C.可轉(zhuǎn)換債券是混合債券

　　D.在一段時(shí)間后，持有者必須按約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P203)可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時(shí)間后，持有者有權(quán)按約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票。

　　本題 1 分

　　第5題()是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評估。

　　A.內(nèi)在價(jià)值法

　　B.相對價(jià)值法

　　C.外在價(jià)值法

　　D.絕對價(jià)值法

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P191)內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評估，具體又分為股利貼現(xiàn)模型(DDM)、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型(DCF)、超額收益貼現(xiàn)模型等。

　　本題 1 分

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　　第6題按債券持有人收益方式分類，債券可分為()。

　?、?固定利率債券

　?、?浮動利率債券

　?、?累進(jìn)利率債券

　　Ⅳ.免稅債券

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P201)按債券持有人收益方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、累進(jìn)利率債券和免稅債券等。

　　本題 1 分

　　第7題債券的價(jià)格與利率呈()變動關(guān)系。

　　A.正向

　　B.反向

　　C.同向

　　D.不確定

　　【正確答案】B

　　【答案解析】(P207)債券的價(jià)格與利率呈反向變動關(guān)系：利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降;利率下降時(shí)，債券價(jià)格上升。

　　本題 1 分

　　第8題()是一種按照票面金額計(jì)算利息，票面上附有作為定期支付利息憑證的期票的債券。

　　A.零息債券

　　B.固定利率債券

　　C.公債

　　D.國債

　　【正確答案】B

　　【答案解析】(P210)固定利率債券是一種按照票面金額計(jì)算利息，票面上附有作為定期支付利息憑證的期票的債券。投資者不僅可以在債券期滿時(shí)收回本金，而且可以定期獲得固定的利息收入。

　　本題 1 分

　　第9題中國債券交易市場體系的三個(gè)發(fā)展階段不包括()。

　　A.以柜臺市場為主

　　B.以交易所市場為主

　　C.以銀行間市場為主

　　D.以場外市場為主

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P208)中國債券市場是從20世紀(jì)80年代開始逐步發(fā)展起來的，經(jīng)歷了以柜臺市場為主、以交易所市場為主和以銀行間市場為主的三個(gè)發(fā)展階段。

　　本題 1 分

　　第10題下列不屬于通貨膨脹測量主要采用的物價(jià)指數(shù)的是()。

　　A.居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)

　　B.GDP

　　C.商品價(jià)格指數(shù)

　　D.生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)

　　【正確答案】B

　　【答案解析】(P184)通貨膨脹的測量主要采用物價(jià)指數(shù)，如居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)、商品價(jià)格指數(shù)等。不同的指數(shù)有著不同的受測經(jīng)濟(jì)范圍和不同物品的價(jià)格比重。

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　　第11題到期收益率的影響因素主要有()。

　　Ⅰ.票面利率

　?、?債券市場價(jià)格

　　Ⅲ.計(jì)息方式

　?、?再投資收益率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P212)到期收益率的影響因素主要有以下四個(gè)：票面利率;債券市場價(jià)格;計(jì)息方式;再投資收益率。

　　本題 1 分

　　第12題某種貼現(xiàn)式國債面額為100元，貼現(xiàn)率為3.82%，到期時(shí)間為90天，則該國債內(nèi)在價(jià)值為()元。

　　A.98.034

　　B.99.045

　　C.97.455

　　D.93.243

　　【正確答案】B

　　【答案解析】(P210)該國債的內(nèi)在價(jià)值=100×(1-90/360×3.82%)=99.045(元)。

　　本題 1 分

　　第13題有保證債券根據(jù)()不同，可分為抵押債券、質(zhì)押債券和擔(dān)保債券。

　　A.保證的形式

　　B.交易方式

　　C.計(jì)息與付息

　　D.基準(zhǔn)利率

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P204)有保證債券根據(jù)保證的形式不同，可分為抵押債券、質(zhì)押債券和擔(dān)保債券。

　　本題 1 分

　　第14題()是一種沒有到期日的特殊債券。

　　A.國債

　　B.零息債券

　　C.固定利率債券

　　D.統(tǒng)一公債

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P211)統(tǒng)一公債是一種沒有到期日的特殊債券。

　　本題 1 分

　　第15題()策略保證投資者有充足的資金可以滿足預(yù)期現(xiàn)金支付的需要。

　　A.所得免疫

　　B.價(jià)格免疫

　　C.或有免疫

　　D.利息免疫

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P218)所得免疫策略保證投資者有充足的資金可以支付預(yù)期現(xiàn)金的需要。這對于養(yǎng)老基金、社保基金、保險(xiǎn)基金等機(jī)構(gòu)投資者具有重要的意義，因?yàn)檫@類投資者對資產(chǎn)流動性的要求很高。

　　本題 1 分

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　　第16題國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過()。

　　A.3個(gè)月

　　B.1年

　　C.6個(gè)月

　　D.1個(gè)月

　　【正確答案】B

　　【答案解析】(P220)國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。

　　本題 1 分

　　第17題在我國，貨幣市場工具不包括()。

　　A.銀行間短期資金

　　B.1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款和大額存單

　　C.剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券

　　D.期限在1年以上(含1年)的債券回購

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P219)在我國，貨幣市場工具主要包括銀行間短期資金、1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款和大額存單、剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券、期限在1年以內(nèi)(含1年)的債券回購、期限在1年以內(nèi)(含1年)的中央銀行票據(jù)、證監(jiān)會及中國人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動性的金融工具。

　　本題 1 分

　　第18題下列關(guān)于信用利差特點(diǎn)的表述中，錯(cuò)誤的是()。

　　A.信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張而擴(kuò)張，隨著經(jīng)濟(jì)周期的收縮而縮小

　　B.對于給定的非政府部門的債券、給定的信用評級，信用利差隨著期限增加而擴(kuò)大

　　C.信用利差的變化本質(zhì)上是市場風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化，受經(jīng)濟(jì)預(yù)期影響

　　D.從實(shí)際數(shù)據(jù)看，信用利差的變化一般發(fā)生在經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生轉(zhuǎn)換之前，因此，信用利差可以作為預(yù)測經(jīng)濟(jì)周期活動的指標(biāo)

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P215)信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張而縮小，隨著經(jīng)濟(jì)周期的收縮而擴(kuò)張。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于收縮或下滑期時(shí)，公司的盈利能力下降，現(xiàn)金流惡化，這會影響到債務(wù)人履行債務(wù)合同的能力。

　　本題 1 分

　　第19題1938年，麥考利為評估債券的平均還款期限，引入()的概念。

　　A.凸度

　　B.信用利差

　　C.收益率曲線

　　D.久期

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P215)1938年，麥考利為評估債券的平均還款期限，引入久期的概念。麥考利久期，又稱為存續(xù)期，指的是債券的平均到期時(shí)間，他是從現(xiàn)值的角度度量了債券的現(xiàn)金流的加權(quán)平均年限。

　　本題 1 分

　　第20題按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購不包括()。

　　A.1天

　　B.2天

　　C.3天

　　D.5天

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P220)按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購可以分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。

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