2017年注冊(cè)會(huì)計(jì)師《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》第五章敏感性分析法

　　【摘要】為了方便廣大考生備考，環(huán)球網(wǎng)校注冊(cè)會(huì)計(jì)師頻道特整理并發(fā)布“2017年注冊(cè)會(huì)計(jì)師《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》第五章敏感性分析法”以下內(nèi)容分享第五章風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，希望今年參加注冊(cè)會(huì)計(jì)師考生認(rèn)真掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的知識(shí)點(diǎn)，預(yù)祝大家學(xué)習(xí)愉快!更多資料及海量試題請(qǐng)關(guān)注環(huán)球注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試頻道!

　　敏感性分析法

　　(環(huán)球網(wǎng)校提供敏感性分析法)敏感性分析是針對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)性，研究項(xiàng)目的各種不確定因素變化至一定幅度時(shí)，計(jì)算其主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變化率及敏感程度的一種方法。

　　敏感性分析是在確定性分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析不確定性因素對(duì)項(xiàng)目最終效果指標(biāo)的影響及影響程度。敏感性因素一般可選擇主要參數(shù)(如銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本、生產(chǎn)能力、初始投資、壽命期、建設(shè)期、達(dá)產(chǎn)期等)進(jìn)行分析。

　　若某參數(shù)的小幅度變化能導(dǎo)致效果指標(biāo)的較大變化，則稱此參數(shù)為敏感性因素，反之則稱其為非敏感性因素。該分析從改變可能影響分析結(jié)果的不同因素的數(shù)值入手，估計(jì)結(jié)果對(duì)這些變量的變動(dòng)的敏感程度。

　　敏感性分析可以尋找出影響最大、最敏感的主要變量因素，進(jìn)一步分析、預(yù)測(cè)或估算其影響程度，找出產(chǎn)生不確定性的根源，采取相應(yīng)有效措施;

　　通過計(jì)算主要變量因素的變化引起項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)變動(dòng)的范圍，使決策者全面了解項(xiàng)目方案可能出現(xiàn)的效益變動(dòng)情況，以減少和避免不利因素的影響;通過可能出現(xiàn)的最有利與最不利的效益變動(dòng)范圍的分析，為決策者預(yù)測(cè)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)程度，并對(duì)原方案采取某些控制措施或?qū)ふ铱商娲桨福瑸樽詈蟠_定可行方案提供可靠的決策依據(jù)。

　　敏感性分析最常用的顯示方式是龍卷風(fēng)圖。龍卷風(fēng)圖有助于比較具有較高不確定性的變量與相對(duì)穩(wěn)定的變量之間的相對(duì)重要程度。它因其顯示形式像龍卷風(fēng)一樣而得名。

　　一、敏感性分析適用范圍

　　適用于對(duì)項(xiàng)目不確定性對(duì)結(jié)果產(chǎn)生的影響進(jìn)行的定量分析。

　　二、敏感性分析優(yōu)點(diǎn)和局限性

　　優(yōu)點(diǎn)：

　　(1)為決策提供有價(jià)值的參考信息;

　　(2)可以清晰地為風(fēng)險(xiǎn)分析指明方向;

　　(3)可以幫助企業(yè)制定緊急預(yù)案。

　　局限性：

　　(1)分析所需要的數(shù)據(jù)經(jīng)常缺乏，無法提供可靠的參數(shù)變化;

　　(2)分析時(shí)借助公式計(jì)算，沒有考慮各種不確定因素在未來發(fā)生變動(dòng)的概率，無法給出各參數(shù)的變化情況，因此其分析結(jié)果可能與實(shí)際相反。

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　　單項(xiàng)選擇題

　　1、甲公司擬新建一個(gè)化工項(xiàng)目。經(jīng)過可行性研究，該項(xiàng)目預(yù)計(jì)凈現(xiàn)值為420萬元，內(nèi)部收益率為13%。甲公司進(jìn)一步分析初始投資，建設(shè)期及壽命期的變動(dòng)對(duì)該項(xiàng)目預(yù)計(jì)凈現(xiàn)值的影響及影響程度。甲公司采取的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)與方法是( )。

　　A.事件樹分析法

　　B.敏感性分析法

　　C.決策樹分析法

　　D.情景分析法

　　【答案】B

　　【解析】敏感性分析是針對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)性，研究項(xiàng)目的各種不確定因素變化至一定幅度時(shí)，計(jì)算其主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變化率及敏感程度的一種方法。敏感性分析是在確定性分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析不確定性因素對(duì)項(xiàng)目最終效果指標(biāo)的影響及影響程度。敏感性因素一般可選擇主要參數(shù)(如銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本、生產(chǎn)能力、初始投資、壽命期、建設(shè)期、達(dá)產(chǎn)期等)進(jìn)行分析。這里甲公司針對(duì)化工項(xiàng)目的初始投資，建設(shè)期及壽命期變動(dòng)對(duì)預(yù)計(jì)凈現(xiàn)值的影響進(jìn)行分析。所以，選項(xiàng)B正確。

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