2011年注冊會計(jì)師綜合階段《職業(yè)能力綜合測試二》考試真題及答案解析

　　綜合階段《職業(yè)能力綜合測試二》考試真題

　　資料：

　　國雄汽車投資控股股份有限公司(以下簡稱國雄汽投)成立于2003年，是A省政府為了大力振興該省汽車行業(yè)而由A省汽車工業(yè)控股有限公司、A省國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司等5家企業(yè)共同出資設(shè)立的汽車產(chǎn)業(yè)投資公司。國雄汽投的主要控股子公司為麒麟汽車有限公司(以下簡稱麒麟汽車)。

　　麒麟汽車成立于2004年，為中外合資企業(yè)，國雄汽投持有麒麟汽車51%股權(quán)，其余49%由歐洲某國的大型汽車集團(tuán)CM公司持有。麒麟汽車董事會有5名成員，其中國雄汽投委派3名，CM公司委派2名。由于主要技術(shù)及設(shè)備均由CM公司投入，有關(guān)麒麟汽車的重大決策國

　　雄汽投必須事先與CM公司協(xié)商，達(dá)成一致才能執(zhí)行。

　　國雄汽投的整車制造主要由麒麟汽車完成。麒麟汽車自投產(chǎn)以來，年銷量一直高居國內(nèi)汽車企業(yè)前5名。2009年初，由于某款車型出現(xiàn)質(zhì)量問題，需要全部召回。麒麟汽車的信譽(yù)急驟下降，當(dāng)年的銷量亦大幅下降，年銷量排名未能進(jìn)入國內(nèi)汽車企業(yè)前10名。經(jīng)過兩年的努力，麒麟品牌汽車再次贏得了消費(fèi)者的信任，2011年上半年的銷量回升至國內(nèi)汽車企業(yè)的第6名。

　　國雄汽投自成立以來，一直圍繞麒麟汽車構(gòu)建汽車產(chǎn)業(yè)鏈，打造以麒麟汽車為核心，上游零部件與下游汽車服務(wù)貿(mào)易協(xié)調(diào)發(fā)展的主營業(yè)務(wù)模式。國雄汽投先后與國外汽車企業(yè)合資興建了4家零部件子公司，以滿足麒麟汽車的零部件需求。近兩年國雄汽投陸續(xù)收購了該4家子公司各境外投資方的全部股權(quán)，4家零部件公司現(xiàn)已經(jīng)成為國雄汽投的全資子公司。

　　為了做到及時(shí)迅速地為消費(fèi)者服務(wù)，麒麟汽車建立了比較健全的售后服務(wù)體系，銷售及售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍布全國。目前，麒麟汽車在全國有250家銷售公司，100家維修服務(wù)站。國雄汽投最近1期審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，國雄汽投的凈資產(chǎn)為90億元。國雄汽投過去3年的合并營業(yè)收入、凈利潤如下：

　　金額單位：人民幣億元

　　汽車整車制造的行業(yè)發(fā)展在國際上處于成熟期，在國內(nèi)則處于成長期向成熟期過渡階段。近幾年國內(nèi)汽車行業(yè)整體發(fā)展勢頭迅猛，2010年國內(nèi)汽車銷售總量超過1 800萬輛，比2004年翻一番。然而，國內(nèi)汽車業(yè)仍然面臨汽車消費(fèi)需求由于油價(jià)上漲而受到抑制，以及技術(shù)先進(jìn)型產(chǎn)品比例較小、自主創(chuàng)新能力較差等難題，未來發(fā)展形勢不容樂觀。為此，有關(guān)政府部門出臺了系列鼓勵國內(nèi)汽車行業(yè)發(fā)展的政策，包括：一是實(shí)施積極的消費(fèi)政策，開拓城鄉(xiāng)市場，穩(wěn)定和擴(kuò)大汽車消費(fèi)需求;二是鼓勵汽車企業(yè)加強(qiáng)關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)，加快技術(shù)改造，提升企業(yè)素質(zhì);三是以利用新能源汽車為突破口，鼓勵加強(qiáng)自主創(chuàng)新，培育自主品牌，形成新競爭優(yōu)勢，促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。國雄汽投董事會經(jīng)分析認(rèn)為，國內(nèi)汽車行業(yè)中長期仍然有巨大的發(fā)展空間。國內(nèi)第一輪的高速增長階段是2002年至2007年，剛性需求的釋放主要是在一線城市，對象為公務(wù)用車或富裕家庭休閑之用的中高檔大型汽車。在未來幾年，隨著公路交通基礎(chǔ)設(shè)施不斷改善，以及有關(guān)政府部門出臺汽車產(chǎn)業(yè)支持政策，將會帶來第二輪的消費(fèi)高峰，剛性需求的釋放應(yīng)主要集中在二、三線城市。國雄汽投董事會預(yù)計(jì)，汽車將大規(guī)模進(jìn)入包括第一線城

　　市在內(nèi)的城市居民家庭，而消費(fèi)特征將從身份象征轉(zhuǎn)變?yōu)榇焦ぞ?。因此，?jīng)濟(jì)型汽車將成為消費(fèi)主流，平民消費(fèi)特征明顯。

　　國雄汽投董事會要求新上任的營銷總監(jiān)王女士進(jìn)行研究，系統(tǒng)分析即將改變的消費(fèi)模式對麒麟汽車銷量可能產(chǎn)生的影響，以及國雄汽投的相關(guān)戰(zhàn)略應(yīng)否隨消費(fèi)模式的改變而調(diào)整。

　　王女士對麒麟汽車近兩年的生產(chǎn)及銷售情況進(jìn)行了分析。麒麟汽車的主打產(chǎn)品集中于兩個(gè)系列的汽車：一是以麒麟品牌命名的高檔大型汽車

　　——“麒麟系列”汽車;二是較為大眾化的中檔中型汽車——“家輪系列”汽車。麒麟汽車現(xiàn)有一條生產(chǎn)線，生產(chǎn)部按銷售計(jì)劃分批安排兩個(gè)系列汽車的生產(chǎn)。制造過程為半機(jī)械化流水線，需要人工控制部分工序。麒麟汽車的產(chǎn)品成本按常用的傳統(tǒng)成本計(jì)算方法計(jì)算，制造費(fèi)用以直接人工工時(shí)為基礎(chǔ)進(jìn)行分配。

　　家輪系列汽車由于屬于較大眾化的中檔汽車，因此產(chǎn)銷量遠(yuǎn)高于檔次高但價(jià)格貴的麒麟系列汽車。家輪系列汽車和麒麟系列汽車均分批生產(chǎn)，每月批次相當(dāng)。家輪系列汽車為大批量生產(chǎn)，每批生產(chǎn)100輛;而麒麟系列汽車屬于小批量生產(chǎn)，每批生產(chǎn)25輛。每輛麒麟系列汽車所耗用的直接人工工時(shí)與每輛家輪系列汽車所耗用的直接人工工時(shí)大致相同。麒麟系列汽車和家輪系列汽車的單位成本中制造費(fèi)用的比重較大，制造費(fèi)用的主要組成部分包括設(shè)備折舊費(fèi)、設(shè)備調(diào)整費(fèi)用(每批家輪系列汽車與麒麟系列汽車投產(chǎn)前調(diào)整設(shè)備的準(zhǔn)備工作支出)、按產(chǎn)品批別支付的材料發(fā)放費(fèi)用(每批的費(fèi)用大致相同)、質(zhì)量抽檢費(fèi)用(麒麟系列汽車的質(zhì)量抽檢的單位檢驗(yàn)時(shí)間與家輪系列汽車基本相同，但麒麟系列汽車的抽檢率比家輪系列汽車高一倍)。

　　麒麟汽車管理比較完善，成本控制水平較高。麒麟系列汽車產(chǎn)量雖然較低，但毛利率一直保持較高水平。，而且在維持較高售價(jià)的情況下，麒麟系列汽車訂單依然很多，銷售量持續(xù)增加。反觀家輪系列汽車，由于幾家新競爭對手的進(jìn)入，雖然價(jià)格降至接近制造成本的水平，但競爭對手的價(jià)格更低，家輪系列汽車的銷售量及毛利率均處于下降趨勢。雖然兩個(gè)系列汽車的銷售總量增加，但受家輪系列汽車毛利率下降的影響，麒麟汽車?yán)麧櫩傤~卻有所下降。

　　新上任的營銷總監(jiān)王女士在了解情況后，要求會計(jì)部門提供按作業(yè)成本法計(jì)算的麒麟系列汽車及家輪系列汽車的產(chǎn)品成本(“作業(yè)成本”)，但被會計(jì)部門拒絕，理由為公司自創(chuàng)立以來一直按以傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法核算產(chǎn)品成本(“傳統(tǒng)成本”)，作為財(cái)務(wù)會計(jì)以及管理決策的基礎(chǔ)。會計(jì)部門認(rèn)為改用作業(yè)成本法過于復(fù)雜而且費(fèi)時(shí)費(fèi)力。王女士與會計(jì)部的爭執(zhí)引起了董事會的關(guān)注。王女士向董事會清楚地解釋了采用作業(yè)成本法計(jì)算產(chǎn)品成本的原因，獲得了董事會的支持。會計(jì)部最終向王女士提供了按作業(yè)成本法計(jì)算的相關(guān)成本數(shù)據(jù)。王女士通過分析發(fā)現(xiàn)，麒麟系列汽車的作業(yè)成本遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)成本，而家輪系列汽車的作業(yè)成本則遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)成本。

　　麒麟汽車根據(jù)作業(yè)成本重新調(diào)整兩個(gè)系列汽車的銷售價(jià)格，產(chǎn)品市場供求狀況基本趨于合理，公司的利潤總額逐步回升。

　　國雄汽投董事會在營銷恢復(fù)正常后將其注意力集中于集團(tuán)的中長期戰(zhàn)略。經(jīng)反復(fù)討論后，董事會決定建設(shè)麒麟汽車第二生產(chǎn)廠，該項(xiàng)目由麒麟汽車負(fù)責(zé)投資建設(shè)。第二生產(chǎn)廠將集中生產(chǎn)家輪系列汽車，第二生產(chǎn)廠正式投產(chǎn)后，家輪系列汽車的產(chǎn)量將比目前產(chǎn)量增加一倍以上。原生產(chǎn)廠的生產(chǎn)任務(wù)不變，仍同時(shí)生產(chǎn)麒麟系列汽車和家輪系列汽車。麒麟系列汽車的產(chǎn)量基本上維持不變。

　　麒麟汽車董事會計(jì)劃大幅增加家輪系列汽車的產(chǎn)量，一方面是針對國內(nèi)汽車市場的消費(fèi)特征的改變，即由身份象征轉(zhuǎn)變?yōu)榇焦ぞ?，另一方面是希望憑借擴(kuò)大生產(chǎn)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益將家輪系列汽車的成本進(jìn)一步降低，以增強(qiáng)市場競爭能力。國雄汽投與CM公司商討了對麒麟第二生產(chǎn)廠的投資。CM公司因自身出現(xiàn)營運(yùn)困難，現(xiàn)金嚴(yán)重短缺，因而不愿意再對麒麟汽車進(jìn)行巨額增資。經(jīng)協(xié)商雙方同意，國雄汽投單獨(dú)向麒麟汽車增資，用于建設(shè)第二生產(chǎn)廠。增資后國雄汽投持有麒麟汽車的股權(quán)相應(yīng)提高至72%。

　　除了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模外，國雄汽投董事會決議建設(shè)研發(fā)中心，目的是進(jìn)一步降低家輪系列汽車的技術(shù)成本，提升競爭力，并擬推出一款自主研發(fā)、自主品牌的小型汽車——“小牛系列”汽車。小牛系列汽車是以小巧、簡單、樸實(shí)、廉價(jià)為賣點(diǎn)，目標(biāo)單價(jià)降低至3萬元以下。國雄汽投董事會希望小牛系列汽車能夠打入國內(nèi)的農(nóng)村市場。國雄汽投董事會研究發(fā)現(xiàn)，有關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)城鎮(zhèn)的千人汽車保有量是90輛，

　　而農(nóng)村地區(qū)是19輛。目前全國城鎮(zhèn)人口約為6億人，農(nóng)村人口約為7億人。農(nóng)村地區(qū)的汽車普及潛力巨大，但由于農(nóng)民收入水平和城鎮(zhèn)地區(qū)差異很大，目前農(nóng)村地區(qū)汽車普及存在一定的難度。較富裕農(nóng)民普遍能接受的汽車價(jià)格在3萬元以內(nèi)，而目前國內(nèi)最低端汽車價(jià)格也在4萬元以上。因此，若國雄汽投成功研發(fā)出單價(jià)3萬元以下的小牛系列汽車，投放市場后將暫無競爭對手，而且能夠在農(nóng)村地區(qū)激發(fā)對超低端汽車的大量需求。

　　國雄汽投董事會決定成立一家新的全資子公司作為研發(fā)中心，研發(fā)并生產(chǎn)小牛系列汽車，而不再考慮引入外資伙伴成立中外合資企業(yè)。國雄汽投董事會估計(jì)建設(shè)第二生產(chǎn)廠及研發(fā)中心需要投入約30億元人民幣。國雄汽投董事會考慮向現(xiàn)有5家股東企業(yè)發(fā)行普通股籌集資金，并向A省政府匯報(bào)了有關(guān)情況。A省政府研究后認(rèn)為，國雄汽投的現(xiàn)有5個(gè)股東均為省屬企業(yè)，再投入30億元將對這些企業(yè)帶來巨大財(cái)務(wù)壓力，而且A省政府也明確表示，在現(xiàn)階段不希望國雄汽投引入新的股東。

　　國雄汽投董事會經(jīng)研究最終決定發(fā)行15億元的公司債券，缺口的1 5億元由國雄汽投的留存利潤補(bǔ)足。國雄汽投擬發(fā)行的公司債券確定為10年期固定利率債券，票面年利率為5%，每年年末付息一次，不計(jì)復(fù)利，到期一次還本，該公司債券無擔(dān)保。經(jīng)資信評估公司綜合評定，該公司債券的信用級別為AA+級，發(fā)行人長期主體信用級別為AA+級。國雄汽投在此之前并未發(fā)行過任何公司債券。

　　在籌劃發(fā)行公司債券過程中，國雄汽投董事會考慮到相同期限和信用等級的公司債券的市場利率在過去一年均維持在約5%的水平，因此將公司債券的面票利率確定為5%，并擬采用平價(jià)方式發(fā)行該公司債券。大眾律師事務(wù)所為國雄汽投發(fā)行公司債券出具了法律意見書，認(rèn)為發(fā)行人具備發(fā)行公司債券的主體資格，本次發(fā)行已經(jīng)取得所需的合法批準(zhǔn)和授權(quán)，并符合有關(guān)法律法規(guī)的要求。

　　由于宏觀經(jīng)濟(jì)突然出現(xiàn)較大的調(diào)整，在國雄汽投公司債券發(fā)行前10個(gè)工作日相同期限和信用等級的公司債券的市場利率上升至6%。

　　在國雄汽投的債券籌集說明書摘要中的“籌集資金用途”部分披露了關(guān)于第二生產(chǎn)廠投資項(xiàng)目的項(xiàng)目評價(jià)指標(biāo)：

　　“該項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益良好，經(jīng)測算，項(xiàng)目內(nèi)含報(bào)酬率為16.5%，項(xiàng)目凈現(xiàn)值為10.9億元，投資回收期為7年。”在成功發(fā)行公司債券取得籌集資金后，國雄汽投開始籌劃啟動第二生產(chǎn)廠及研發(fā)中心的建設(shè)工作。由于國雄汽投以往的研發(fā)工作均依賴合資外方，國雄汽投自身并無實(shí)施大型研發(fā)項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)。為此，國雄汽投對外公開招聘了一位有豐富相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的研發(fā)中心總監(jiān)蔡女士。

　　國雄汽投董事會要求新任總監(jiān)蔡女士提交一份分析國雄汽投研發(fā)項(xiàng)日的風(fēng)險(xiǎn)與相關(guān)控制的研究報(bào)告。另外，由于研發(fā)中心需要自行開發(fā)多個(gè)支持各項(xiàng)研究開發(fā)工作的信息系統(tǒng)，董事會亦要求蔡女士在其報(bào)告中重點(diǎn)介紹信息系統(tǒng)的項(xiàng)目管理工作。蔡女士知悉財(cái)政部等部委頒布的企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引系列的第10號是關(guān)于研究和開發(fā)的，但蔡女士并不了解第10號內(nèi)部控制應(yīng)用指引的具體內(nèi)容。為了完成國雄汽投董事會

　　要求提交的報(bào)告，蔡女士請國雄汽投的梁總會計(jì)師向其解釋第10號內(nèi)部控制應(yīng)用指引的具體內(nèi)容，并將相關(guān)部分內(nèi)容寫入其報(bào)告中。

　　國雄汽投董事會對于2009年出現(xiàn)的某款車型質(zhì)量問題，及其召回產(chǎn)生的對銷售量和品牌聲譽(yù)的負(fù)面影響記憶猶新。鑒于國雄汽投目前關(guān)注的是降低家輪系列汽車的成本，以及研發(fā)超低成本的小牛系列汽車，國雄汽投董事會特別關(guān)注了降低成本可能對車輛質(zhì)量的影響。國雄汽投董事會因此聘請了青山咨詢顧問公司(“青山咨詢”)進(jìn)行研究，要求提供提高質(zhì)量的工作方案。

　　青山咨詢建議國雄汽投采用全面質(zhì)量管理(即TQM)。青山咨詢建議國雄汽投控股子

　　公司均需實(shí)行TQM，特別是負(fù)責(zé)生產(chǎn)麒麟系列汽車和家輪系列汽車的麒麟汽車。然而，麒麟汽車的生產(chǎn)流程和質(zhì)量控制一直由CM公司委派的外籍工程師團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)，使用的是CM公司統(tǒng)一使用的質(zhì)量管理程序，而不是TQM。麒麟汽車的外籍工程師并不了解TQM，因而不愿意

　　執(zhí)行TQM。國雄汽投董事會要求青山咨詢向外籍工程師解釋TQM的概念，說明TQM的作用和意義，務(wù)必說服他們配合落實(shí)執(zhí)行TQM。

　　麒麟汽車多年來均由永安會計(jì)師事務(wù)所提供審計(jì)服務(wù)，該審計(jì)項(xiàng)目合伙人楊小兆收到麒麟汽車外方副總經(jīng)理費(fèi)格遜先生(Mr. Ferguson)的電子郵件，郵件中提及以下事項(xiàng)：

　　1.麒麟汽車有十多輛家輪系列汽車存放于各銷售公司作為陳列品，擬以正常銷售價(jià)格的5折出售給員工。雖然審計(jì)人員并非員工，但費(fèi)格遜先生在電郵中表示，由于楊小兆與麒麟汽車有多年的密切工作關(guān)系，若楊小兆有意購買，亦可以享受與員工同樣的折扣。

　　2.麒麟汽車的中方董事兼人力資源總監(jiān)李先生告知費(fèi)格遜先生，李先生的兒子剛大學(xué)畢業(yè)，加入了永安會計(jì)師事務(wù)所，并被指派到麒麟汽車審計(jì)項(xiàng)目小組作為初級審計(jì)員。楊小兆認(rèn)為上述事項(xiàng)可能涉及注冊會計(jì)師職業(yè)道德，因此立即以電郵回復(fù)了費(fèi)格遜先生，解釋上述事件對注冊會計(jì)師獨(dú)立性的可能影響。
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　　要求：

　　1.針對傳統(tǒng)成本計(jì)算方法可能產(chǎn)生誤導(dǎo)決策的成本信息的缺點(diǎn)，簡要說明該缺點(diǎn)的主要產(chǎn)生原因。

　　2.簡要說明與傳統(tǒng)成本計(jì)算方法相比作業(yè)成本法主要有哪些特點(diǎn)，指出作業(yè)成本法的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，并簡要分析營銷總監(jiān)王女士堅(jiān)持要求會計(jì)部門提供按作業(yè)成本法計(jì)算的相關(guān)成本數(shù)據(jù)的主要原因。

　　3.針對制造費(fèi)用的主要構(gòu)成內(nèi)容，逐項(xiàng)簡要分析麒麟系列汽車和家輪系列汽車的傳統(tǒng)成本和作業(yè)成本出現(xiàn)較大差異的主要原因。

　　4.指出國雄汽投在公司戰(zhàn)略層面及業(yè)務(wù)層戰(zhàn)略層面分別采用了哪幾類戰(zhàn)略(如相關(guān)戰(zhàn)略可以細(xì)分，則應(yīng)進(jìn)一步細(xì)分)，并分別簡要說明這些戰(zhàn)略的含義。

　　5.企業(yè)一般可以選擇獲取外部企業(yè)的研發(fā)技術(shù)成果或者選擇在企業(yè)內(nèi)部自行研發(fā)技術(shù)，這一選擇的主要考慮因素是技術(shù)進(jìn)步速度和市場增長率。技術(shù)進(jìn)步速度和市場增長率一般存在以下四種不同的組合：(1)技術(shù)進(jìn)步速度緩慢、市場增長率適中;(2)技術(shù)變化速度較快、市場增長緩慢;(3)技術(shù)變化速度緩慢、市場增長快速;(4)技術(shù)進(jìn)步迅速、市場增長迅速。針對上述四種組合，逐項(xiàng)指出在每種組合下企業(yè)應(yīng)選擇獲取外部企業(yè)的研發(fā)技術(shù)成果，還是選擇在企業(yè)內(nèi)部自行研發(fā)技術(shù)，簡要說明理由，并據(jù)此簡要分析國雄汽投自行研發(fā)小牛系列汽車的決定是否恰當(dāng)。

　　6.簡要說明我國法律法規(guī)對中外合資企業(yè)注冊資本的要求，并指出國雄汽投對麒麟汽車的增資有否符合相關(guān)法規(guī)。

　　7.簡要說明與長期負(fù)債籌資相比，普通股籌資方式的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。

　　8.簡要說明《證券法》規(guī)定公開發(fā)行債券的公司必須具備的條件，并簡要分析國雄汽投是否符合規(guī)定條件。

　　9.在發(fā)行前已經(jīng)確定公司債券票面利率的情況下，簡要分析票面利率與市場利率的一致程度對債券發(fā)行價(jià)格的影響。在國雄汽投公司債券發(fā)行前10個(gè)工作日市場利率上升至6%的情況下，如果國雄汽投公司債券的票面利率維持不變(即5%)，計(jì)算其債券的發(fā)行價(jià)格。

　　10.分別說明國雄汽投公司債券說明書摘要中披露的第二生產(chǎn)廠投資項(xiàng)目的3個(gè)項(xiàng)目評價(jià)指標(biāo)的具體含義，分別指出每項(xiàng)指標(biāo)所對應(yīng)的投資項(xiàng)目評價(jià)方法及具體計(jì)算方法，并分別簡要說明每種投資項(xiàng)目評價(jià)方法判斷項(xiàng)目可行性的標(biāo)準(zhǔn)。

　　11.代梁總會計(jì)師向蔡女士簡要說明企業(yè)在進(jìn)行研發(fā)活動時(shí)應(yīng)關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn)，并指出研發(fā)活動流程控制中企業(yè)應(yīng)實(shí)施的主要控制關(guān)注點(diǎn)。

　　12.設(shè)計(jì)信息系統(tǒng)的一個(gè)方法是利用系統(tǒng)開發(fā)周期，簡要說明系統(tǒng)開發(fā)周期四個(gè)主要階段的具體內(nèi)容。

　　13. On behalf of Greenhill Consulting(青山咨詢)，write a short memorandum to the expatriate engineers(外籍工程師)of Unicorn Motor(麒麟汽車)，to explain briefly to these engineers, the four basic elements of TQM, and the underlying principle of TQM. The memorandum should end with a reiteration of why it is so important to improve the quality of Unicorn Motor’s products and that TQM is the best way to achieve that goal.

　　14. On behalf of Yang(楊小兆),write an email to Mr. Ferguson, to (I) explainwhether Yang can take up the offer of purchasing the car with a 50%staff discount; and (Ⅱ)whether Director Lee’s son can remain in the audit engagement team.
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　　【正確答案】

　　1.針對傳統(tǒng)成本計(jì)算方法可能產(chǎn)生誤導(dǎo)決策的成本信息的缺點(diǎn)，簡要說明該缺點(diǎn)的主要產(chǎn)生原因。

　　答：(1)在傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法下，制造費(fèi)用通常按直接人工等產(chǎn)量基礎(chǔ)分配，但實(shí)際上許多制造費(fèi)用項(xiàng)目不是產(chǎn)量的函數(shù)，而是與生產(chǎn)批次或其他變量存在因果關(guān)系。傳統(tǒng)方法全部按產(chǎn)量基礎(chǔ)分配制造費(fèi)用，在某些情況下可以產(chǎn)生誤導(dǎo)決策的成本信息。作業(yè)成本法是針對這一個(gè)缺點(diǎn)而提出的。

　　(2)作業(yè)成本法是將間接成本和輔助費(fèi)用更準(zhǔn)確地分配到產(chǎn)品和服務(wù)的一種成本計(jì)算方法。按照作業(yè)成本法的觀念，企業(yè)的全部經(jīng)營活動是由一系列相關(guān)的作業(yè)組成的，企業(yè)每進(jìn)行一項(xiàng)作業(yè)都要耗用一定的資源，而產(chǎn)品則是由一系列的作業(yè)生產(chǎn)出來。產(chǎn)品成本是全部作業(yè)所消耗資源的總和，產(chǎn)品是消耗全部作業(yè)的成果。在計(jì)算產(chǎn)品成本時(shí)，首先按經(jīng)營活動中發(fā)生的各項(xiàng)作業(yè)來歸集成本，計(jì)算出作業(yè)成本，然后再按各項(xiàng)作業(yè)成本與成本對象(產(chǎn)品或服務(wù))之間的因果關(guān)系，將作業(yè)成本分配到成本對象，最終完成成本計(jì)算過程。

　　(3)在作業(yè)成本法下，直接成本可以直接計(jì)入有關(guān)產(chǎn)品，與傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法無差異，只是直接成本的范圍比傳統(tǒng)成本計(jì)算的要大，凡是可以方便地追溯到產(chǎn)品的材料、人工和其他成本都可以直接歸屬于特定產(chǎn)品，盡量減少不準(zhǔn)確的分配。不能追溯到產(chǎn)品的成本，則先追溯到有關(guān)作業(yè)或分配到有關(guān)作業(yè)，計(jì)算作業(yè)成本，然后再將作業(yè)成本分派到有關(guān)產(chǎn)品。

　　(4)作業(yè)成本法的獨(dú)到之處，在于它把資源的消耗首先追溯或分配到作業(yè)，然后使用不同層面和數(shù)量眾多的作業(yè)動因?qū)⒆鳂I(yè)成本分配到產(chǎn)品，這要比采用單一分配基礎(chǔ)的傳統(tǒng)成本法更能保證產(chǎn)品成本的準(zhǔn)確性。

　　2.簡要說明與傳統(tǒng)成本計(jì)算方法相比作業(yè)成本法主要有哪些特點(diǎn)，指出作業(yè)成本法的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，并簡要分析營銷總監(jiān)王女士堅(jiān)持要求會計(jì)部門提供按作業(yè)成本法計(jì)算的相關(guān)成本數(shù)據(jù)的主要原因。

　　答：(1)作業(yè)成本法的優(yōu)點(diǎn)：

　?、倏梢垣@得比傳統(tǒng)成本法更準(zhǔn)確的產(chǎn)品和產(chǎn)品線成本。準(zhǔn)確的成本信息可以提高經(jīng)營決策的質(zhì)量，包括定價(jià)、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、放棄產(chǎn)品線等經(jīng)營決策。

　?、谟兄诟倪M(jìn)成本控制。作業(yè)成本法提供了解產(chǎn)品作業(yè)過程的途徑，使管理人員明白成本是奴何發(fā)生的。從成本動因上改進(jìn)成本控制，包括改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和生產(chǎn)流程等，可以消除非增值作業(yè)，提高增值作業(yè)的效率，有助于降低成本。

　?、蹫閼?zhàn)略管理提供信息支持。作業(yè)成本法與一些重要的戰(zhàn)略分析工具如價(jià)值鏈、成本領(lǐng)先戰(zhàn)略等概念一致，可以為其提供有用的信息支持。

　　(2)作業(yè)成本法的局限：

　?、匍_發(fā)和維護(hù)費(fèi)用較高。作業(yè)成本法的成本動因較傳統(tǒng)的成本法多，即使利用計(jì)算機(jī)和數(shù)據(jù)庫技術(shù)，采用作業(yè)成本法仍然是一件成本很高的事情。

　?、谧鳂I(yè)成本法不符合對外財(cái)務(wù)報(bào)告的需要，若重新調(diào)整，不僅工作量大而且技術(shù)難度高，有可能出現(xiàn)混亂。

　?、鄞_定成本動因比較困難。并不是所有的間接成本都和特定的成本動因相關(guān)聯(lián)。有時(shí)找不到動因或者幾個(gè)假設(shè)的動因與成本的相關(guān)程度都很低，或者取得動因的數(shù)據(jù)成本很高。

　?、懿焕诠芾砜刂啤Ｗ鳂I(yè)成本系統(tǒng)的成本庫與企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)不一致，因此許多管理人員和會計(jì)人員持反對意見。

　　(3)營銷主管王女士堅(jiān)決要求麒麟汽車的會計(jì)部門提供按作業(yè)成本法編制的資料。這是由于麒麟系列和家輪系列，以至整體的銷售和利潤均出現(xiàn)不合理情況，具體反映于銷售總量增加的同時(shí)，利潤總額卻下降，而且高產(chǎn)量產(chǎn)品(家輪系列)的價(jià)格已經(jīng)很低，但競爭對手的價(jià)格更是出人意料的低。這些情況可能表明傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法嚴(yán)重扭曲了兩個(gè)系列的成本，令公司作出錯誤的定價(jià)決策。因此，雖然采用作業(yè)成本法重新計(jì)算產(chǎn)品成本其工作量大而消耗的時(shí)間精力非常多，但王女士仍堅(jiān)持，以求取得較為準(zhǔn)確的成本資料，改善支持營銷決策的信息。

　　3.針對制造費(fèi)用的主要構(gòu)成內(nèi)容，逐項(xiàng)簡要分析麒麟系列汽車和家輪系列汽車的傳統(tǒng)成本和作業(yè)成本出現(xiàn)較大差異的主要原因。

　　答：(1)麒麟汽車一向采用傳統(tǒng)的成本法計(jì)算麒麟系列和家輪系列的產(chǎn)品成本，間接制造費(fèi)用是以直接人工工時(shí)作為分配基礎(chǔ)，因此，生產(chǎn)的數(shù)量越大，則人工工時(shí)越多，從而分配到的間接制造費(fèi)用亦越大。麒麟系列的汽車每批為25輛，而家輪系列每批為100輛。由于這兩個(gè)系列的每月生產(chǎn)批次相若而兩系列汽車每輛耗用的直接人工工時(shí)亦大致相同，因此，采用傳統(tǒng)的成本法時(shí)家輪系列所分配到的間接制造費(fèi)用大概為麒麟系列的4倍。

　　(2)然而，間接制造費(fèi)用中，設(shè)備調(diào)整費(fèi)用以及材料發(fā)放費(fèi)用均是與批次直接相關(guān)，由于兩個(gè)系列的汽車制造批次大致相同，其所耗用的設(shè)備調(diào)整費(fèi)用及材料發(fā)放費(fèi)用本應(yīng)大致相同。傳統(tǒng)成本法采用直接人工工時(shí)為分配基礎(chǔ)導(dǎo)致家輪系列獲分配四倍于麒麟系列的這兩種費(fèi)用，嚴(yán)重扭曲兩個(gè)系列的成本。

　　(3)同樣的，高檔的麒麟系列比中檔的家輪系列耗用多一倍的質(zhì)量抽檢和工藝控制，但傳統(tǒng)成本法以直接人工工時(shí)作為分配費(fèi)用基礎(chǔ)，導(dǎo)致家輪系列分到的這兩種費(fèi)用為麒麟系列的四倍，再次嚴(yán)重扭曲兩個(gè)系列的成本。

　　(4)由于上述兩個(gè)原因，家輪系列獲分配的間接制造費(fèi)用遠(yuǎn)高于其實(shí)際耗用的資源。反之，麒麟系列分配到的遠(yuǎn)低于其耗用的，造成了這兩個(gè)系列汽車的傳統(tǒng)成本與作業(yè)成本出現(xiàn)較大的差異。采用傳統(tǒng)成本導(dǎo)致錯誤的定價(jià)決策(麒麟系列售價(jià)太低而家輪系列售價(jià)太高)。由于這兩個(gè)系列汽車的間接制造費(fèi)用的一些主要組成部分并非與直接人工工時(shí)有因果關(guān)系，采用作業(yè)成本法更能正確反映兩個(gè)系列耗用的資源，更能符合定價(jià)決策需要。

　　4.指出國雄汽投在公司戰(zhàn)略層面及業(yè)務(wù)層戰(zhàn)略層面分別采用了哪幾類戰(zhàn)略(如相關(guān)戰(zhàn)略可以細(xì)分，則應(yīng)進(jìn)一步細(xì)分)，并分別簡要說明這些戰(zhàn)略的含義。

　　答：(1)國雄汽投圍繞麒麟汽車構(gòu)建的產(chǎn)業(yè)鏈以麒麟汽車為核心，并包括上游零部件與下游汽車服務(wù)貿(mào)易業(yè)務(wù)，是在公司戰(zhàn)略層面采用了成長型戰(zhàn)略中的縱向一體化戰(zhàn)略(并是前、后向并用)。成長型戰(zhàn)略是以發(fā)展壯大企業(yè)為基本導(dǎo)向，致力于使企業(yè)在產(chǎn)銷規(guī)模、資產(chǎn)、利潤等某些方面獲得增長的戰(zhàn)略，并可細(xì)分為一體化、密集型和多元化三種。

　　(2) 一體化戰(zhàn)略是指企業(yè)對具有優(yōu)勢和增長潛力的產(chǎn)品，沿其經(jīng)營鏈條的縱向或橫向擴(kuò)大業(yè)務(wù)的深度或廣度，實(shí)現(xiàn)成長。其可按業(yè)務(wù)拓展方向分為縱向和橫向一體化?？v向一體化是沿著產(chǎn)品鏈向前或向后延伸。向前是指獲取分銷商或零售商的所有權(quán)，向后是指獲取供應(yīng)商的所有權(quán)。

　　(3)通過建造第二生產(chǎn)廠區(qū)和研發(fā)中心以進(jìn)一步降低家輪系列的成本，增加產(chǎn)品在現(xiàn)有中檔汽車市場的競爭能力，是在公司戰(zhàn)略層面采用了成長型戰(zhàn)略中的密集型市場滲透戰(zhàn)略。這種戰(zhàn)略的基礎(chǔ)是增加現(xiàn)有產(chǎn)品的市場份額。這種降低成本以求增加競爭力的做法，在業(yè)務(wù)層戰(zhàn)略(即競爭戰(zhàn)略)層面，是采用了集中成本領(lǐng)先戰(zhàn)略。成本領(lǐng)先戰(zhàn)略是通過降低成本生產(chǎn)，在價(jià)格上可以與行業(yè)中的任何一個(gè)制造商競爭，并賺取更高的單位利潤。集中化戰(zhàn)略針對某一特定購買群體，產(chǎn)品細(xì)分市場或區(qū)域市場，采用成本領(lǐng)先或產(chǎn)品差異化來獲取競爭優(yōu)勢。產(chǎn)銷家輪系列的戰(zhàn)略是針對城鎮(zhèn)中型汽車市場以低成本競爭，因此是集中化成本領(lǐng)先戰(zhàn)略。

　　(4)通過自主研發(fā)超低成本以打入農(nóng)村市場的小牛系列’是在公司戰(zhàn)略層面采用了成長型戰(zhàn)略中的密集型市場開發(fā)戰(zhàn)略，即是指將現(xiàn)有產(chǎn)品打入新市場的戰(zhàn)略。市場開發(fā)往往與產(chǎn)品開發(fā)結(jié)合在一起。小牛系列是將轎車造得更小、更低檔、更便宜，以將其引入新的農(nóng)村低價(jià)汽車市場。在業(yè)務(wù)層戰(zhàn)略層面，小牛系列也是采用了集中化成本領(lǐng)先戰(zhàn)略。

　　5.企業(yè)一般可以選擇獲取外部企業(yè)的研發(fā)技術(shù)成果或者選擇在企業(yè)內(nèi)部自行研發(fā)技術(shù)，這一選擇的主要考慮因素是技術(shù)進(jìn)步速度和市場增長率。技術(shù)進(jìn)步速度和市場增長率一般存在以下四種不同的組合：(1)技術(shù)進(jìn)步速度緩慢、市場增長率適中;(2)技術(shù)變化速度較快、市場增長緩慢;(3)技術(shù)變化速度緩慢、市場增長快速;(4)技術(shù)進(jìn)步迅速、市場增長迅速。針對上述四種組合，逐項(xiàng)指出在每種組合下企業(yè)應(yīng)選擇獲取外部企業(yè)的研發(fā)技術(shù)成果，還是選擇在企業(yè)內(nèi)部自行研發(fā)技術(shù)，簡要說明理由，并據(jù)此簡要分析國雄汽投自行研發(fā)小牛系列汽車的決定是否恰當(dāng)。

　　答：(1)研發(fā)有兩種類型：

　?、佼a(chǎn)品研究——新產(chǎn)品開發(fā)，是競爭優(yōu)勢的主要來源，但新產(chǎn)品上市也可能花費(fèi)大量的資金。

　?、诹鞒萄芯恳灰魂P(guān)注生產(chǎn)產(chǎn)品的流程，旨在建立有效的流程節(jié)約資金和時(shí)間，從而提高效率，對提高質(zhì)量管理也至關(guān)重要。汽車研發(fā)中心有關(guān)降低家輪系列成本的是流程研究，而開發(fā)新的小牛系列則為產(chǎn)品研究。

　　(2)選擇獲取外部企業(yè)的研發(fā)技術(shù)成果還是在企業(yè)內(nèi)部開發(fā)研發(fā)技術(shù)：

　?、偃绻夹g(shù)進(jìn)步速度緩慢、市場增長率適中、并且新的市場進(jìn)入者有很大的進(jìn)入障礙，則企業(yè)內(nèi)部研發(fā)是最佳選擇。原因是在于研究能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來可以利用的、暫時(shí)性的產(chǎn)品或流程壟斷。

　　②如果技術(shù)變化速度較快而市場增長緩慢，則花費(fèi)大量精力進(jìn)行的研發(fā)會給企業(yè)帶來較大風(fēng)險(xiǎn)，原因在于這可能是企業(yè)開發(fā)出一種過時(shí)的，沒有市場的技術(shù)。

　　③如果技術(shù)變化速度緩慢，但市場增長迅速，則通常沒有足夠的時(shí)間進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部的研發(fā)。最佳方法是從外部企業(yè)取得研發(fā)技術(shù)。

　　④如果技術(shù)進(jìn)步和市場增長都很迅速，則應(yīng)從外部企業(yè)取得研發(fā)技術(shù)。小牛系列的成本需要比一般汽車的成本低很多，應(yīng)是一個(gè)困難費(fèi)時(shí)的研發(fā)工作，技術(shù)進(jìn)步速度應(yīng)該較緩慢。然而，業(yè)內(nèi)其他競爭者亦未有開發(fā)這種技術(shù)，因此很難進(jìn)入新的農(nóng)村低價(jià)汽車市場，該市場現(xiàn)時(shí)的發(fā)展緩慢，但若小牛系列研發(fā)成功，則會激發(fā)大量需求。這屬于上述第一種情況，因此企業(yè)內(nèi)部研發(fā)是最佳選擇。國雄汽投得決定是正確的。

　　6.簡要說明我國法律法規(guī)對中外合資企業(yè)注冊資本的要求，并指出國雄汽投對麒麟汽車的增資有否符合相關(guān)法規(guī)。

　　答：(1)中外合資企業(yè)的注冊資本，是指為設(shè)立該企業(yè)在工商行政管理機(jī)關(guān)登記注冊的資本。按照我國有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，中外合資企業(yè)的注冊資本必須符合以下要求：1.外方投資者的出資比例一般不得低于25%，但并無明確規(guī)定最高限額。國雄汽投增資后，外方投資者的股權(quán)份額為28%，仍然符合法律、法規(guī)的要求。2.在合營期限內(nèi)，一般不得減少注冊資本，而對在合營期內(nèi)增加資本，法律沒有禁止。因此，國雄汽投對麒麟汽車的增資是相關(guān)法律、法規(guī)容許的。

　　(2)麒麟汽車的增加資本應(yīng)當(dāng)經(jīng)中外雙方協(xié)商一致，并由麒麟汽車董事會會議通過，報(bào)經(jīng)原審批機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，并應(yīng)當(dāng)修改合營企業(yè)章程，辦理變更注冊資本登記手續(xù)。

　　(3)引用外資一般是因?yàn)橄肴〉猛夥降膶Ｓ屑夹g(shù)，或管理方式，或品牌商譽(yù)。然而，有關(guān)當(dāng)局近年希望加強(qiáng)關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)，加快技術(shù)改造，加強(qiáng)自主創(chuàng)新，以及培育自主品牌。因此，國雄汽投建設(shè)研發(fā)中心，研制自主品牌的小牛系列是符合有關(guān)政策要求。由于無須向外獲取專有技術(shù)或品牌商譽(yù)，因此并無誘因引入外資成立合資企業(yè)，亦可避免了在重大決策上要與外方協(xié)商。

　　7.簡要說明與長期負(fù)債籌資相比，普通股籌資方式的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。

　　答：(1)普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)：

　?、贈]有固定利息負(fù)擔(dān);

　?、跊]有固定到期日;

　　③籌資風(fēng)險(xiǎn)小;

　?、苣茉黾庸镜男抛u(yù);

　?、菰倩I資的限制較少。

　　(2)普通股籌資的缺點(diǎn)：

　　①普通股的資本成本較高;

　?、谠黾有鹿蓶|，可能會分散控制權(quán);

　?、廴绻旧鲜校枰男袊?yán)格的信息披露責(zé)任，接受公眾監(jiān)督;

　　④如果公司上市，增加被收購的風(fēng)險(xiǎn);

　?、菪鹿蓶|分享積累的盈余，并會降低每股收益，可能引起股價(jià)下跌。

　　8.簡要說明《證券法》規(guī)定公開發(fā)行債券的公司必須具備的條件，并簡要分析國雄汽投是否符合規(guī)定條件。

　　答：《證券法》規(guī)定公開發(fā)行債券的公司必須符合的條件：

　?、俟煞萦邢薰镜膬糍Y產(chǎn)不低于人民幣3 000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬元。國雄汽投的凈資產(chǎn)為90億元，符合以上要求。

　　②累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%。國雄汽投的凈資產(chǎn)為90億元，其40%為36億元。本次發(fā)行債券15億元，因此符合以上要求。

　?、圩罱昶骄煞峙淅麧欁阋灾Ц秱?年的利息。國雄汽投本次發(fā)行債券的每年利息支出為15億元的5%，即0.75億元。過去三年的平均可分配利潤為(5億+4.5億+5.5億)/3，即5億元，因此符合以上要求。

　?、芩I集資金的投向符合國家的產(chǎn)業(yè)政策。

　?、輦睦什怀^國務(wù)院限定的利率水平。

　?、迖鴦?wù)院規(guī)定的其他條件。

　　9.在發(fā)行前已經(jīng)確定公司債券票面利率的情況下，簡要分析票面利率與市場利率的一致程度對債券發(fā)行價(jià)格的影響。在國雄汽投公司債券發(fā)行前10個(gè)工作日市場利率上升至6%的情況下，如果國雄汽投公司債券的票面利率維持不變(即5%)，計(jì)算其債券的發(fā)行價(jià)格。

　　答：債券的發(fā)行價(jià)格為投資者購買債券時(shí)所支付的價(jià)格。平價(jià)、溢價(jià)、折價(jià)是分別指以等同于、高于、低于債券票面金額的價(jià)格為發(fā)行價(jià)格。發(fā)行價(jià)格的形成受諸多因素影響，其中主要是票面利率與市場利率的一致程度。債券的票面金額、票面利率在發(fā)行前即已參照市場利率和發(fā)行公司的具體情況確定下來，一并載于債券之上。但在發(fā)行債券時(shí)已確定的票面利率不一定與當(dāng)時(shí)的市場利率一致。為了協(xié)調(diào)債券購銷雙方在利息上的利益，就要調(diào)整發(fā)行價(jià)格，當(dāng)票面利率高于市場利率時(shí)，以溢價(jià)發(fā)行債券;低于時(shí)以折價(jià);相同時(shí)以平價(jià)，發(fā)行債券。債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算公式為：

　　其中：n為債券期限;t為付息期數(shù)。

　　上述債券發(fā)行價(jià)格計(jì)算公式的基本原理是將債券的全部現(xiàn)金流按照債券發(fā)行時(shí)的市場利率進(jìn)行貼現(xiàn)并求和。債券的全部現(xiàn)金流包括債券持續(xù)期間內(nèi)各期的利息現(xiàn)金流與債券到支付的面值現(xiàn)金流。

　　國雄汽投債券的發(fā)行價(jià)格

　　=1 000×5%×(P/A,6%,10) +1 000×(P/F,6%,10)

　　= 50×7.3601 +1 000×0.5584

　　= 926.4(元)

　　(注：適用的市場利率為當(dāng)時(shí)的Shibor+2.5%，即3.5%+2.5% =6%)

　　10.分別說明國雄汽投公司債券說明書摘要中披露的第二生產(chǎn)廠投資項(xiàng)目的3個(gè)項(xiàng)目評價(jià)指標(biāo)的具體含義，分別指出每項(xiàng)指標(biāo)所對應(yīng)的投資項(xiàng)目評價(jià)方法及具體計(jì)算方法，并分別簡要說明每種投資項(xiàng)目評價(jià)方法判斷項(xiàng)目可行性的標(biāo)準(zhǔn)。

　　答：內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值及投資回收期均為評估投資項(xiàng)目的指標(biāo)。投資項(xiàng)目評估使用的基礎(chǔ)方法是現(xiàn)金流量折現(xiàn)法，包括凈現(xiàn)值法和內(nèi)含報(bào)酬率法兩種。此外還包括一些輔助方法如回收期法。

　　(1)凈現(xiàn)值法。

　　凈現(xiàn)值是指特定項(xiàng)目未來資金流入的現(xiàn)值與未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之間的差額，它是評估項(xiàng)目是否可行的最重要指標(biāo)。所有現(xiàn)金流入及流出均要用資本成本折算現(xiàn)值，然后以流入現(xiàn)值減流出現(xiàn)值得出凈現(xiàn)值。凈現(xiàn)值為正數(shù)，表明該項(xiàng)目可以增加股東財(cái)富，反之則為減少股東財(cái)富。計(jì)算凈現(xiàn)值的公式為：

　　其中：n為項(xiàng)目期限;Ik為第K年的現(xiàn)金流入量;Ok為第K年的現(xiàn)金流出量;i為資本成本。第二生產(chǎn)廠區(qū)的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為10.9億元，即該項(xiàng)目為公司帶來經(jīng)以資本成本貼現(xiàn)后的現(xiàn)金流入10.9億元。

　　(2)內(nèi)含報(bào)酬率法。

　　內(nèi)含報(bào)酬率是指能夠使未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于流出量現(xiàn)值的折現(xiàn)率，或者是使投資項(xiàng)目凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率。凈現(xiàn)值法雖然可以說明投資項(xiàng)目的報(bào)酬率是高于或低于資本成本，但沒有揭示項(xiàng)目本身可以達(dá)到的報(bào)酬率是多少。內(nèi)含報(bào)酬率是根據(jù)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量計(jì)算的項(xiàng)目本身的投資報(bào)酬率。內(nèi)含報(bào)酬率的計(jì)算，通常需要用“逐步測試法”。第二生產(chǎn)廠區(qū)的內(nèi)部收益率為16.5%，即該項(xiàng)目本身的投資回報(bào)為16.5%。

　　(3)回收期法。

　　回收期是指投資引起的現(xiàn)金流入累計(jì)到與投資額相等所需要的時(shí)間。，它代表收回投資所需的年限。回收期限越短，項(xiàng)目越有利。一般情況下，現(xiàn)金流入量每年不等，或原始投資是分幾年投入的，則可使以下算式成立的n為回收期：

　　第二生產(chǎn)廠區(qū)的投資回收期為7年，即公司可于7年后收回原始投資。
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　　11.代梁總會計(jì)師向蔡女士簡要說明企業(yè)在進(jìn)行研發(fā)活動時(shí)應(yīng)關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn)，并指出研發(fā)活動流程控制中企業(yè)應(yīng)實(shí)施的主要控制關(guān)注點(diǎn)。

　　答：(1) 《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第10號——研究與開發(fā)》中指出的，企業(yè)在進(jìn)行研發(fā)活動時(shí)應(yīng)關(guān)注的三項(xiàng)主要風(fēng)險(xiǎn)為：

　?、傺邪l(fā)項(xiàng)目未經(jīng)科學(xué)論證或論證不充分而導(dǎo)致創(chuàng)新不足。

　　②研發(fā)人員配備不合理或研發(fā)過程管理不善而導(dǎo)致研發(fā)成本過高、舞弊或研發(fā)失敗。

　?、垩芯砍晒D(zhuǎn)化應(yīng)用不足、保護(hù)措施不力，而導(dǎo)致企業(yè)利益受損。

　　(2)于立項(xiàng)及研究階段中企業(yè)可實(shí)施的六個(gè)控制關(guān)注點(diǎn)為：

　?、俳⑼晟频牧㈨?xiàng)申請程序，展開可行性研究。

　?、趯徟ㄟ^，重點(diǎn)關(guān)注研究項(xiàng)目對促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的必要性、技術(shù)先進(jìn)性以及成果轉(zhuǎn)化的可行性。重大項(xiàng)目應(yīng)報(bào)經(jīng)董事會集體審議。

　?、垩邪l(fā)過程管理，落實(shí)崗位責(zé)任制，監(jiān)督進(jìn)程。

　　④與合作方、外包方簽訂合同，約定明確雙方投資、分工、權(quán)利義務(wù)、研究成果產(chǎn)權(quán)歸屬、研究進(jìn)度和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容。

　　⑤研究成果驗(yàn)收，確定是否申請專利，或作為非專利技術(shù)、商業(yè)秘密等。

　?、廾鞔_核心研究人員名單和工作范圍，簽署保密協(xié)議;簽訂勞務(wù)合同時(shí)，應(yīng)當(dāng)特別約定研究成果歸屬、離職條件、離職移交程序、離職后保密義務(wù)、離職后競業(yè)限制年限及違約責(zé)任等。

　　12.設(shè)計(jì)信息系統(tǒng)的一個(gè)方法是利用系統(tǒng)開發(fā)周期，簡要說明系統(tǒng)開發(fā)周期四個(gè)主要階段的具體內(nèi)容。

　　答：系統(tǒng)開發(fā)周期的四個(gè)主要階段為：

　?、倏尚行匝芯考胺桨钢贫āＭㄟ^辨認(rèn)當(dāng)前問題確定建立新系統(tǒng)的目標(biāo)，從技術(shù)上，可操作性和經(jīng)濟(jì)可行性提出解決方案。

　?、谙到y(tǒng)分析。組織內(nèi)部各單位提出開發(fā)需求和關(guān)鍵控制點(diǎn)，規(guī)范開發(fā)流程、明確系統(tǒng)設(shè)計(jì)、編程、安裝調(diào)試、驗(yàn)收、上線等全過程的管理要求。

　?、巯到y(tǒng)設(shè)計(jì)。包括源數(shù)據(jù)、輸入布局、文件結(jié)構(gòu)與其他系統(tǒng)的接口等。

　?、苄畔⑾到y(tǒng)測試與上線計(jì)劃。在實(shí)施前，必須由系統(tǒng)開發(fā)程序員、用戶、內(nèi)部審計(jì)員或獨(dú)立于開發(fā)單位的專業(yè)機(jī)構(gòu)對開發(fā)完成的信息系統(tǒng)進(jìn)行驗(yàn)收測試。同時(shí)應(yīng)切實(shí)做好上線的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，培訓(xùn)業(yè)務(wù)操作和系統(tǒng)管理人員，制訂上線計(jì)劃和新舊系統(tǒng)轉(zhuǎn)換方案。

　　13. On behalf of Greenhill Consulting (青山咨詢), write a short memorandum to the expatriate engineers ( 外籍工程師 ) of Unicorn Motor (麒麟汽車), to explain briefly to these engineers, the four basic elements of TQM, and the underlying principle of TQM. The memorandum should end with a reiteration of why it is so important to improve the quality of Unicorn Motor’s products and that TQM is the best way to achieve that goal.

　　To: Engineers, Unicorn Motor

　　From: Greenhill Consulting

　　Date: XX, September, 2011

　　Subject: Introduction of TQM

　　At the request of the Board of Directors, we are writing to you to briefly explain the four basic elements and the underlying principle of TQM. Finally, we would like to emphasize that, with the plan to further reduce the costs of the company’s products, it is important that we implement measures that can maintain or improve the quality of the products. A decrease in quality, as the previous incident in 2009 proved, could have significant consequences on both the sales and reputation of the company. We consider that TQM is the best way to improve the quality of the products. If you have any question about TQM, please do not hesitate to contact us. Regards.

　　14. On behalf of Yang (楊小兆), write an email to Mr. Ferguson, to (I) explain whether Yang can take up the offer of purchasing the car with a 50% staff discount; and (n) whether Director Lee’s son can remain in the audit engagement team. (7 marks) To: Mr. Ferguson

　　From: Xiao Z Yang

　　Dear Mr. Ferguson，

　　First of all, thank you very much for offering me a staff discount of 50% for the purchase of one of your company’s showroom cars. I am afraid that I cannot accept your offer. This is because the CICPA’s ethical guidelines set out rules that govern the auditor’s business relationship with an audit client. In particular, the guidelines state that the purchase of goods and services from an audit client by the firm, or a member of the audit team, or a member of that individual’s immediate family, does not generally create a threat to independence if the transaction is in the normal course of business and at arm’s length. However, such transactions may be of such a nature or magnitude that they create a self-interest threat. The significance of any threat shall be evaluated and safeguards applied when necessary to eliminate the threat or reduce it to an acceptable level.

　　Examples of such safeguards include: eliminating or reducing the magnitude of the transaction; or removing the individual from the audit team. Purchasing the car at 50% discount that is offered only to your company’ staff is not an arm’s length transaction. Since I am the engagement partner, I do not consider there are any effective safeguards that can be applied. Consequently, no matter how much I would like to purchase that car, I have to decline your offer.

　　Secondly, thank you again for letting me know that one of the junior staff in the audit engagement team is the son of Director Lee. The CICPA ethical guidelines set out rules the govern family and personal relationships between the audit team and its audit client. In particular, the guidelines state that family and personal relationships between a member of the audit team and a director or officer or certain employees (depending on their role) of the audit client may create self-interest, familiarity or intimidation threats. Number of factors, including the existence and significant individual’s responsibilities on of any threats will depend on the audit team, the role of the family member or other individual with the client and the closeness of therelationship. The ethical guidelines further state that, when an immediate family member of a member of the audit team is:

　　(a) A director or officer of the audit client; or (b) an employee in a position to exert significant influence over the preparation of the client’s accounting records or the financial statements, on which the firm will express an opinion, or was in such a position during any period covered by the engagement or the financial statements, the threats to independent can only be reduced to an acceptable level by removing the individual from the audit team. The closeness of the relationship is such that no other safeguards could reduce the threat to an acceptable level. Since Director Lee is a director of the company and he is an immediate family member of the audit staff, I have to remove Director Lee’s son from the engagement team because there are no other safeguards that could reduce the threat to an acceptable

　　level.

　　Regards

　　Yang
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