2012證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》輔導：第10章重點(5)

更新時間：2012-07-04 11:19:40 來源：|0

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　　2012證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》輔導：第10章重點(5)

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　　五、公司債券在交易所上市

　　與IPO上市交易一樣，都需要向證券交易所遞交申請材料。

　　目前，所有公司債券都只在交易所市場上市。

　　(一)公司債券上市的條件(6個條件)：期限、發(fā)行額

　　(二)公司債券上市申請

　　1.申請文件的內容

　　2.上市實行保薦人制度(與IPO一致)

　　3.上市推薦人應該履行的義務(7項義務)

　　(三)公司債券上市的核準

　　公司債券上市由證券交易所核準，交易所設立上市委員會對債券上市進行審核，作出獨立的專業(yè)判斷并形成審核意見。(類似于中國證監(jiān)會的發(fā)審委)

　　(四)債券的停牌與復牌及債券上市的暫停與終止

　　1.上市期間發(fā)生情形，可暫時停牌?？梢陨暾垙团?/P>

　　2.上市交易后會被停牌的情形：5種。15個交易日后可申請復牌

　　3.上市交易后會被終止上市交易的情形：3種

　　4.如對處置決定不服可申請復核

　　(五)信息披露及持續(xù)性義務

　　1.債券上市后發(fā)行人應遵循的基本原則：9條(核心就是要及時披露信息)

　　2.債券上市期間，發(fā)行人應當向交易所提交定期報告所含內容：7項

　　3.債券上市期間，凡發(fā)生可能導致信用評級發(fā)生重大變化、對債券按其償還產生任何影響的事件，均應提交臨時報告并公告的內容：6項

　　4.發(fā)行人與債券信用評級機構的約定，在每年6月30日前上交上一年度的跟蹤評級報告

　　5.債券到期前1周，發(fā)行人應及時披露

　　六、公司債券在銀行間債券市場的發(fā)行與上市

　　截至2008年底，尚未有公司債券在銀行間債券市場發(fā)行與上市

　　(一)開立發(fā)行人賬戶

　　發(fā)行人首次在國債登記結算公司辦理債券登記托管手續(xù)的，應與其簽訂協(xié)議并向其提交相關文件(4類)。

　　(二)公司債券的發(fā)行與登記托管

　　1.發(fā)行人可通過銀行間債券市場債券發(fā)行招標系統(tǒng)發(fā)行公司債券。手續(xù)：

　　2.不使用債券發(fā)行系統(tǒng)招標發(fā)行公司債券的，登記托管的手續(xù)：

　　(三)公司債券的交易流通

　　1.可在全國銀行間債券市場交易流通的公司債券的條件：

　　(4)實際發(fā)行額不少于人民幣5億元;

　　(5)單個投資人持有量不超過發(fā)行量的30%。

　　2.發(fā)行人要求安排其發(fā)行的公司債券進入銀行間債券市場交易流通的，應及時向銀行間同業(yè)拆借中心和國債登記結算公司提交的材料：(7項)

　　(四)信息披露

　　1.公司債券進入銀行間債券市場交易流通后3個工作日內發(fā)行人應通過中國貨幣網和債券市場信息披露相關材料

　　2.公司債券交易流通期間，發(fā)行人應于每年6月30日之前，向前述二者提交信息披露材料。

　　七、公司債券的評級(《證券市場資信評級業(yè)務管理暫行辦法》)

　　證券評級機構從事證券評級業(yè)務，應當遵循一致性原則，對同一類評級對象評級，或者對同一評級對象跟蹤評級，應當采用一致的評級標準和工作程序。評級標準有調整的，應當充分披露。

　　(一)公司債券資信評級機構的條件

　　1.申請證券評級業(yè)務許可的資信評級機構應具備的條件：7條

　　2.資信評級機構負責證券評級業(yè)務的高管人員應具備的條件：6條

　　(二)公司債券資信評級機構的申請

　　申請證券評級業(yè)務的資信評級機構應向中國證監(jiān)會提交的材料：9類

　　中國證監(jiān)會依照法定條件和程序，根據審慎監(jiān)管的原則，并充分考慮市場發(fā)展和行業(yè)公平競爭的需要，對資信評級機構的證券評級業(yè)務許可申請進行審查、作出決定。

　　(三)評級方法、評級制度與評級的組織

　　1.評級方法：證券評級機構應當自取得證券評級業(yè)務許可之日起20日內，將其信用等級劃分及定義、評級方法、評級程序報中國證券業(yè)協(xié)會備案，并通過中國證券業(yè)協(xié)會網站、本機構網站及其他公眾媒體向社會公告。信用等級劃分及定義、評級方法和評級程序有調整的，應當及時備案、公告。

　　2.評級回避制度：證券評級機構與評級對象存在利害關系的(6種)，不得受托開展證券評級業(yè)務。

　　證券評級機構應當建立回避制度。證券評級機構評級委員會委員及評級從業(yè)人員在開展證券評級業(yè)務期間應當回避的情形：5種

　　3.評級的組織：證券評級機構應當建立清晰合理的組織結構，合理劃分內部機構職能，建立健全“防火墻”制度，從事證券評級業(yè)務的業(yè)務部門應當與其他業(yè)務部門保持獨立。

　　證券評級機構開展證券評級業(yè)務，應當成立項目組，項目組組長應當具有證券從業(yè)資格且從事資信評級業(yè)務3年以上。

　　證券評級機構應當建立評級委員會制度，評級委員會是確定評級對象信用等級的最高機構。

　　證券評級機構應當建立復評制度、評級結果公布制度、跟蹤評級制度、證券評級業(yè)務信息保密制度、證券評級業(yè)務檔案管理制度。

　　(四)公司債券評級的監(jiān)督管理

　　1.證券評級機構的董事、監(jiān)事和高級管理人員以及評級從業(yè)人員不得以任何方式在受評級機構或者受評級證券發(fā)行人兼職。證券評級機構的董事、監(jiān)事和高級管理人員不得投資其他證券評級機構。

　　2.證券評級機構應當在每一會計年度結束之日起4個月內，向注冊地中國證監(jiān)會派出機構報送年度報告。證券評級機構應當在每個季度結束之日起10個工作日內，向注冊地中國證監(jiān)會派出機構報送包含經營情況、財務數據等內容的季度報告。

　　3.證券評級機構應當加入中國證券業(yè)協(xié)會。

　　(五)公司債券評級的法律責任

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