2018證券從業(yè)資格《金融市場基礎(chǔ)知識》每日一練(10月6日)

組合型選擇題

1.可轉(zhuǎn)換債券的雙重選擇權(quán)包括( )。

Ⅰ.轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實施贖回條款的選擇權(quán)

Ⅱ.轉(zhuǎn)債發(fā)行人可自行選擇是否轉(zhuǎn)股

Ⅲ.投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股

Ⅳ.投資者擁有是否實施贖回條款的選擇權(quán)

A. Ⅰ、Ⅲ

B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、 Ⅱ、 Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅱ、Ⅳ

正確答案：A：

解析：可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)。一方面，投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，并為此承擔(dān)轉(zhuǎn)債利率較低的機(jī)會成本;另一方面，轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實施贖回條款的選擇權(quán)，并為此要支付比沒有贖回條款的轉(zhuǎn)債更高的利率。

2.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券公司設(shè)置贖回條款的目的包括()。

Ⅰ.促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份

Ⅱ.能使發(fā)行公司避免市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的債券票面利率支付利息所蒙受的損失

Ⅲ，保證可轉(zhuǎn)換債券順利地轉(zhuǎn)換成股票，預(yù)防投資者到期集中擠兌引發(fā)公司破產(chǎn)的悲劇

Ⅳ.保護(hù)債券投資人的利益

A. Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C. Ⅰ、Ⅱ

D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C：

解析：設(shè)置贖回條款最主要的功能是強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱為加速條款。同時也能使發(fā)行公司避免市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的債券票面利率支付利息所蒙受的損失。第Ⅲ項屬于設(shè)置強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換調(diào)整條款的目的;第Ⅳ項屬于回售條款的作用。

3.與個人投資者相比，機(jī)構(gòu)投資者的特點包括( )。

Ⅰ.投資形式靈活化

Ⅱ.投資管理專業(yè)化

Ⅲ.投資結(jié)構(gòu)組合化

Ⅳ.投資行為規(guī)范化

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅱ、Ⅳ

正確答案：B：

解析：機(jī)構(gòu)投資者與個人投資者相比，具有以下特點：①投資管理專業(yè)化;②投資結(jié)構(gòu)組合化;③投資行為規(guī)范化。

4.關(guān)于股票市場價格的說法中，正確的是( )。

Ⅰ.股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格

Ⅱ.股票的市場價格有發(fā)行價格和流通價格的區(qū)分

Ⅲ.股票的市場價格由股票的價值所決定

Ⅳ.股票的市場價格即印刷在股票票面上的金額

A. Ⅰ、 Ⅱ、 Ⅲ

B. Ⅱ、 Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅳ

正確答案：A：

解析：股票的市場價格即股票在股票市場上買賣的價格。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。股票市場可分為發(fā)行市場和流通市場，因而，股票的市場價格也就有發(fā)行價格和流通價格的區(qū)分。股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格。印刷在股票票面上的金額是股票的票面金額。

5.我國機(jī)構(gòu)投資者可以分為()。

Ⅰ.政府機(jī)構(gòu)

Ⅱ.金融機(jī)構(gòu)

Ⅲ.各類基金

Ⅳ.個人投資者

A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅳ

C. Ⅰ、 Ⅱ、 Ⅲ

D. Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C：

解析：證券投資人可分為機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者兩大類。機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。

6.非公開發(fā)行公司債券，可以申請轉(zhuǎn)讓的場所有( )。

Ⅰ.證券交易所

Ⅱ.全國中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

Ⅲ.區(qū)域股權(quán)交易中心

Ⅳ.機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C：

解析：非公開發(fā)行公司債券，可以申請在證券交易所、全國中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)、證券公司柜臺轉(zhuǎn)讓。

7.下列關(guān)于可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券區(qū)別的敘述中，正確的是( )。

Ⅰ.發(fā)債主體和償債主體不同

Ⅱ.發(fā)行目的不同

Ⅲ.交割方式不同

Ⅳ.所換股份的來源相同

A. Ⅰ、Ⅱ

B. Ⅲ 、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：D：

解析：可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券區(qū)別包括：①發(fā)債主體和償債主體不同;②適用的法規(guī)不同;③發(fā)行目的不同;④所換股份的來源不同;⑤股權(quán)稀釋效應(yīng)不同;⑥交割方式不同;⑦條款設(shè)置不同。

8.QFII可以是批準(zhǔn)的中國境外( )以及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

Ⅰ.基金管理機(jī)構(gòu)

Ⅱ.保險公司

Ⅲ.證券公司

Ⅳ.商業(yè)銀行

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅱ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B：

解析：合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)是指符合《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》規(guī)定，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)投資于中國證券市場，并取得國家外匯管理局額度批準(zhǔn)的中國境外基金管理機(jī)構(gòu)、保險公司、證券公司、商業(yè)銀行以及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

9.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法，正確的是( )。

Ⅰ.轉(zhuǎn)換價格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股優(yōu)先股份所支付的價格

Ⅱ.轉(zhuǎn)換價格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股普通股份所支付的價格

Ⅲ.我國可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)半年或1年付息1次

Ⅳ.我國的可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年

A. Ⅰ、Ⅳ

B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅱ、Ⅲ

正確答案：B：

解析：轉(zhuǎn)換價格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股普通股份所支付的價格。可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)半年或1年付息1次?？赊D(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票。

10.證券公司可以在客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范圍內(nèi)為客戶辦理( )。

Ⅰ.定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

Ⅱ.特定目的的專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

Ⅲ.集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

Ⅳ.其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

A. Ⅰ、Ⅱ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ

D. Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ

正確答案：B：

解析：經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，證券公司可以從事為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為客戶辦理特定目的的專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

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