上海證券交易所新股網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行實施細則問答

更新時間：2016-12-16 10:32:18 來源：環(huán)球網(wǎng)校

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證券從業(yè)資格報名、考試、查分時間免費短信提醒

摘要　　【摘要】2017年證券從業(yè)資格考試時間已經(jīng)公布，共安排了7次考試。備考工作正式啟動，距離2017年第一次證券考試還有70天年左右。今天小編為你分享上海證券交易所新股網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行實施細則問答。更多相關(guān)信息請

　　【摘要】2017年證券從業(yè)資格考試時間已經(jīng)公布，共安排了7次考試。備考工作正式啟動，距離2017年第一次證券考試還有70天年左右。今天小編為你分享上海證券交易所新股網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行實施細則問答。更多相關(guān)信息請關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校。上海證券交易所新股網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行實施細則問答

2017年第1次證券從業(yè)資格考試科目

　　一、網(wǎng)上發(fā)行業(yè)務(wù)問答

　　1.本次修改的主要內(nèi)容是什么?

　　答:本次修改的主要內(nèi)容包括:

　　一是取消了投資者在申購委托時應(yīng)全額繳納申購資金的規(guī)定,明確了投資者應(yīng)根據(jù)最終確定的發(fā)行價格與中簽數(shù)量繳納申購款的要求及相關(guān)業(yè)務(wù)流程。

　　二是明確投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)3次中簽但未足額繳納認購資金情形的,將被列入限制申購名單,自其最近一次放棄認購次日起的180日(含次日)內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購。

　　三是要求投資者自主表達申購意向,證券公司不得接受投資者全權(quán)委托代其進行新股申購。

　　四是明確了由于投資者資金不足放棄認購的中簽新股由主承銷商負責包銷或根據(jù)發(fā)行人和主承銷商事先確定并披露的其他方式處理。

　　2.本次修改后,投資者申購新股的持有市值要求、市值計算規(guī)則及證券賬戶使用的相關(guān)規(guī)定是否發(fā)生了變化?

　　答:未發(fā)生變化。投資者申購新股的持有市值是指,以投資者為單位計算的T-2日前20個交易日(含T-2日)的日均持有的上海市場非限售A股股份市值。投資者持有的債券、基金、ETF、LOF等產(chǎn)品不計算市值,不合格、休眠、注銷證券賬戶不計算市值,正常、凍結(jié)、掛失、融資融券客戶信用擔保證券賬戶均計算市值。

　　投資者參與網(wǎng)上公開發(fā)行股票的申購,只能使用一個證券賬戶。融資融券客戶信用擔保賬戶可以直接申購新股。同一投資者使用多個證券賬戶參與同一只新股申購的,以及投資者使用同一證券賬戶多次參與同一只新股申購的,以該投資者的第一筆申購為有效申購,其余申購均為無效申購。

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示：請各位點擊查看【上海證券交易所新股網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行實施細則問答】了解自己是否具備報考資格，更多內(nèi)容請關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇，我們愿與廣大考生朋友探討交流，共求進步！

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　　3. 新股網(wǎng)上發(fā)行的具體流程是怎樣的?

　　答:新股網(wǎng)上發(fā)行的具體流程如下:

　　(1)T-1日,發(fā)行人與主承銷商刊登網(wǎng)上發(fā)行公告。

　　(2)T日,投資者可通過指定交易的證券公司查詢其持有市值或可申購額度,投資者根據(jù)可申購額度進行新股申購;當日配號,并發(fā)送配號結(jié)果數(shù)據(jù)。

　　發(fā)行人和主承銷商根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第10條安排網(wǎng)上網(wǎng)下新股發(fā)行數(shù)量回撥的,應(yīng)在T日當日,將網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行之間的回撥數(shù)量通知交易所。

　　(3)T+1日,主承銷商公布中簽率,組織搖號抽簽,形成中簽結(jié)果,上交所于當日盤后向證券公司發(fā)送中簽結(jié)果。原T+1日申購資金驗資環(huán)節(jié)取消。

　　(4)T+2日,主承銷商公布發(fā)行價格及中簽結(jié)果,投資者也可以向其指定交易的證券公司查詢中簽結(jié)果。中簽的投資者應(yīng)依據(jù)中簽結(jié)果履行資金交收義務(wù),確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認購資金。

　　(5)T+3日15:00前,結(jié)算參與人向中國結(jié)算申報其投資者放棄認購數(shù)據(jù);16:00,中國結(jié)算對認購資金進行交收處理,將認購資金劃入主承銷商資金交收賬戶。

　　(6)T+4日,主承銷商將認購資金扣除承銷費用后劃給發(fā)行人,公布網(wǎng)上發(fā)行結(jié)果。

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　　4. 投資者在T日變更指定交易的,是否可以在變更指定交易后的證券營業(yè)部查詢申購額度數(shù)據(jù),是否可以正常申購新股?

　　答:T-1日,中國結(jié)算上海分公司將投資者持有市值數(shù)據(jù)發(fā)給上交所,上交所將據(jù)此計算投資者可申購額度數(shù)據(jù),并于T-1日晚間發(fā)送至客戶證券賬戶指定交易的證券公司。

　　對于在T日變更指定交易后申購新股的投資者,在T-1日晚間可以在原有指定交易的證券營業(yè)部查詢新股申購額度數(shù)據(jù),如證券公司未辦理市值數(shù)據(jù)遷移,則投資者T日在變更指定交易后的證券營業(yè)部內(nèi)查詢不到新股申購數(shù)據(jù),也無法正常參與新股申購。

　　根據(jù)網(wǎng)上發(fā)行實施細則第十二條規(guī)定,對于參與新股申購的投資者,證券公司在T+3日前(含T+3日)不得為參與新股申購的投資者申報撤銷指定交易。同時,建議有意參與新股申購的投資者T日不要變更指定交易。

　　5.投資者中簽后出現(xiàn)新股認購資金不足情形的,如何處理?

　　答:投資者中簽后應(yīng)依據(jù)中簽結(jié)果履行資金交收義務(wù),確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認購資金。投資者認購資金不足的,將被視為放棄認購。放棄認購的新股將不被登記至投資者證券賬戶。如投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)三次放棄認購情形的,將被列入限制申購名單,自結(jié)算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起6個月(按180個自然日計算,含次日)內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購。

　　6.因結(jié)算參與人資金不足以完成新股認購資金交收,導(dǎo)致投資者新股認購被確認無效認購的,是否計入該投資者放棄認購的情形?

　　答:這種情形不計入該投資者放棄認購的情形。因結(jié)算參與人資金不足而產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責任,由該結(jié)算參與人承擔。

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　　7.投資者放棄認購的新股以及無效認購的新股如何處理?

　　答:投資者放棄認購的新股和無效認購的新股都將不登記至投資者證券賬戶,由主承銷商負責包銷或根據(jù)發(fā)行人和主承銷商事先確定并披露的其他方式處理。對于主承銷商負責包銷或按其他方式處理的新股,網(wǎng)上發(fā)行結(jié)束后,主承銷商應(yīng)自行與發(fā)行人完成相關(guān)資金的劃付,由發(fā)行人向中國結(jié)算上海分公司提交股份登記申請,中國結(jié)算上海分公司據(jù)此完成相應(yīng)股份的登記。

　　8.關(guān)于“投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)三次中簽但未足額繳納認購資金情形的,自結(jié)算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起6個月(按180個自然日計算,含次日)內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購”的規(guī)定,應(yīng)如何理解?

　　答:放棄認購情形以投資者為單位進行判斷,即投資者持有多個證券賬戶的,其使用名下任何一個證券賬戶參與新股申購并發(fā)生放棄認購情形的,均納入該投資者放棄認購次數(shù),確認多個證券賬戶為同一投資者持有的原則為證券賬戶注冊資料中的“賬戶持有人名稱”、“有效身份證明文件號碼”均相同;“連續(xù)12個月”是指任意連續(xù)的12個月,滾動計算;放棄認購次數(shù)按照投資者實際放棄認購的新股只數(shù)計算。

　　例如:由于投資者A在2014年11月19日日終資金賬戶無足額資金,其當日應(yīng)繳款的三只新股認購資金均不足,其結(jié)算參與人在2014年11月20日為其申報三次放棄認購。該投資者從次日(2014年11月21日)起進入限制申購名單并持續(xù)180個自然日至2015年5月19日。直至2015年5月20日起,該投資者方可正常進行新股申購。

　　在2015年5月20日至2015年11月19日期間,一旦該投資者再次發(fā)生放棄認購,如2015年8月12日其結(jié)算參與人為其申報了一次放棄認購,則由于其在連續(xù)12個月內(nèi)有4次放棄認購,從2015年8月13日起該投資者將再次進入限制申購名單并持續(xù)180個自然日。

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　　9.投資者怎么查詢自己是否被列入限制申購新股名單?

　　答:投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)三次中簽但未足額繳納認購資金情形的,自結(jié)算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起6個月(按180個自然日計算,含次日)內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購。

　　如投資者按照規(guī)定被列入限制申購新股名單,投資者再次申購新股時,該次申購將被確認為無效申購,投資者可在日終向其指定交易的證券公司營業(yè)部查詢被確認無效申購的具體原因。

　　10.投資者同一天中簽上海市場多只新股,且出現(xiàn)認購資金不足的,結(jié)算參與人如何分配多只新股的未到位資金?

　　答:對于這種情形,由結(jié)算參與人與投資者自行協(xié)商處理。結(jié)算參與人可與投資者提前約定處理方式并簽署有關(guān)協(xié)議,一旦出現(xiàn)這種情形,結(jié)算參與人可根據(jù)事先約定,合理分配投資者申購多只新股的未到位資金。

　　11.首次公開發(fā)行股票總數(shù)在2000萬股以下(含2000萬股)且無老股轉(zhuǎn)讓計劃的,有何特別規(guī)定?

　　答:對于公開發(fā)行2000萬股(含)以下且無老股轉(zhuǎn)讓計劃的,應(yīng)通過發(fā)行人與主承銷商直接定價方式確定發(fā)行價格,擬公開發(fā)行的股票全部向網(wǎng)上投資者直接定價發(fā)行。

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　　二、網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務(wù)問答

　　1.本次業(yè)務(wù)規(guī)則修改的主要內(nèi)容是什么?

　　答:一是取消了網(wǎng)下投資者應(yīng)于申購日足額繳納申購資金的有關(guān)規(guī)定,明確了網(wǎng)下投資者根據(jù)最終確定的發(fā)行價格與獲配數(shù)量繳納認購資金的要求及相關(guān)業(yè)務(wù)流程;

　　二是明確了新股網(wǎng)下發(fā)行申購日與網(wǎng)上申購日為同一日,網(wǎng)下發(fā)行申購時間為T日9:30至15:00;

　　三是明確了對于通過發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商直接定價方式確定發(fā)行價格的,發(fā)行人擬公開發(fā)行的股票全部向網(wǎng)上投資者直接定價發(fā)行,不再安排網(wǎng)下發(fā)行。

　　2.本次修改后,網(wǎng)下投資者參加初步詢價的持有市值要求是怎樣的?

　　答:主承銷商應(yīng)當根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會自律規(guī)則的相關(guān)規(guī)定,要求參與該次網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務(wù)的網(wǎng)下投資者及其管理的配售對象,以該次初步詢價開始日前兩個交易日為基準日,其在基準日前20個交易日(含基準日)所持有上海市場非限售A股股份市值的日均市值應(yīng)為1000萬元(含)以上,且不低于發(fā)行人和主承銷商事先確定并公告的市值要求。

　　參與網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)的網(wǎng)下投資者及其管理的配售對象持有上海市場非限售A股股份市值計算,適用《上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實施細則》規(guī)定的市值計算規(guī)則。

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　　3.網(wǎng)下新股發(fā)行的具體流程?

　　答:網(wǎng)下新股發(fā)行的具體流程如下:

　　(1)初步詢價開始日前兩個交易日,主承銷商公布招股意向書及初步詢價公告。

　　(2)初步詢價開始前一個交易日10:00前,主承銷商通過上交所網(wǎng)下申購電子化平臺錄入初步詢價參數(shù),并確認網(wǎng)下投資者及配售對象參與資格。

　　(3)初步詢價期間,網(wǎng)下投資者為其管理對象報價。同一個網(wǎng)下投資者只能有一個報價,非個人投資者應(yīng)當以機構(gòu)為單位報價。

　　(4)T-3日,初步詢價截至。

　　(5)T-2日,發(fā)行人與主承銷商確定發(fā)行價格(或發(fā)行價格區(qū)間)。

　　(6)T-1日,發(fā)行人與主承銷商刊登網(wǎng)下發(fā)行公告;主承銷商剔除不得參與申購的初步詢價報價,確定有效報價投資者名單,并于15:00前通過上交所網(wǎng)下申購電子化平臺確認。

　　(7)T日,網(wǎng)下投資者申購,申購時無需繳付申購資金。

　　(8)T+1日,主承銷商上傳初步配售結(jié)果。網(wǎng)下投資者查詢網(wǎng)下獲配應(yīng)繳款情況。原T+1日會計師事務(wù)所申購資金驗資環(huán)節(jié)取消。

　　(9)T+2日,主承銷商公告初步配售結(jié)果,網(wǎng)下投資者據(jù)此在當日16:00前繳納新股認購資金。

　　(10)T+3日14:00前,主承銷商將最終確定配售結(jié)果上傳上交所網(wǎng)下申購電子化平臺。

　　(11)T+4日,主承銷商將認購資金劃入發(fā)行人賬戶。

　　(12)網(wǎng)下發(fā)行完成后,主承銷商應(yīng)向市場公告網(wǎng)下配售結(jié)果

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　　4.獲配的網(wǎng)下投資者何時繳納新股認購資金?獲配的網(wǎng)下投資者未在規(guī)定時間足額繳納認購資金或未從備案的銀行賬戶劃付資金,如何處理?

　　答:T+2日16:00前,獲配的網(wǎng)下投資者須足額繳納認購資金。如投資者未在規(guī)定時間足額繳納認購資金或未從備案的銀行賬戶劃付資金,其相應(yīng)的獲配股份視為無效認購,不登記至網(wǎng)下投資者證券賬戶,并由主承銷商負責包銷或根據(jù)發(fā)行人和主承銷商事先確定并披露的其他方式處理。

　　5.網(wǎng)下投資者繳納認購資金需要注意哪些事項?

　　答:一是網(wǎng)下投資者必須在規(guī)定時間內(nèi)從其在證券業(yè)協(xié)會備案的銀行賬戶向中國結(jié)算劃付資金。

　　二是網(wǎng)下投資者必須將認購資金劃入中國結(jié)算在結(jié)算銀行開立的網(wǎng)下發(fā)行專戶。

　　三是網(wǎng)下投資者在辦理認購資金劃付時,付款憑證備注信息(如股票代碼、證券賬戶等信息)需符合相關(guān)要求(具體見上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實施細則、中國結(jié)算上海分公司相關(guān)業(yè)務(wù)指南)。

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