2008年造價(jià)工程師案例分析考試習(xí)題解析(十八)

　　答案：
　　（1）計(jì)算建設(shè)期貸款利息，編制項(xiàng)目還本付息表為：
　?、儆?jì)算建設(shè)期貸款利息為：
　　各年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款本息累計(jì)+本年借款額/2）×年利率
　　第1年貸款利息=（3000／2）×7％=105（萬(wàn)元）
　　第2年貸款利息=[（3000+105）+1500／2]×7％=269.85（萬(wàn)元）
　　建設(shè)期貸款利息=105+269.85=374.85（萬(wàn)元）
　?、谟?jì)算各年初借款本息累計(jì)年初借款本息累計(jì)=上一年年初借款本息累計(jì)+上年借款+上年應(yīng)計(jì)利息
　　第3年年初借款本息累計(jì)=（3000+105）+1500+269.85=4874.85（萬(wàn)元）
　?、鄣阮~分期回收全部建設(shè)資金貸款，計(jì)算各年償債金額為：
　　年償債金額=4874.85×（A/P，7%，5）=4874.85×0.24389=1188.93（萬(wàn)元）
　　本年應(yīng)計(jì)利息=年初借款本息累計(jì)×年利率
　　第3年的應(yīng)計(jì)利息=4874.85×7%=341.24（萬(wàn)元）
　　本年本金償還=年償債金額-本年應(yīng)計(jì)利息
　　第3年的本金償還=1188.93-341.24=847.69（萬(wàn)元）
　　編制項(xiàng)目還本付息表（將計(jì)算結(jié)果填人附表2）
　　附表2 借款還本付息表 單位：萬(wàn)元

　?。?）計(jì)算各年固定資產(chǎn)折舊額
　　固定資產(chǎn)原值=9000×100%+105+269.85=9000+374.85=9374.85（萬(wàn)元）
　　固定資產(chǎn)殘值=9374.85×4%=374.99（萬(wàn)元）
　　固定資產(chǎn)年折舊=固定資產(chǎn)原值×（1-預(yù)計(jì)凈殘值率）÷預(yù)計(jì)折舊年限
　　=9374.85×（1-4%）÷10=899.99（萬(wàn)元）
　　固定資產(chǎn)余值=年折舊費(fèi)×（固定資產(chǎn)使用年限-運(yùn)營(yíng)期）+殘值
　　生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期末的固定資產(chǎn)余值=固定資產(chǎn)原值-年折舊×生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)年限
　　=9374.85-899.99×8=2174.93（萬(wàn)元）
　?。?）計(jì)算各年利潤(rùn)及所得稅，編制損益表為：
　　流動(dòng)資金借款利息=流動(dòng)資金借款×借款年利率=800×5%=40（萬(wàn)元）
　　生產(chǎn)期總成本費(fèi)用=經(jīng)營(yíng)成本+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+維修費(fèi)+利息支出=經(jīng)營(yíng)成本+折舊費(fèi)+財(cái)務(wù)費(fèi)用
　　第3年的總成本費(fèi)用=6032+899.99+341.24+40=7313.23（萬(wàn)元）
　　產(chǎn)品銷售稅金及附加=銷售收入×小規(guī)模納稅人增值稅稅率×（1+城建稅稅率+教育附加費(fèi)率）
　　第3年的產(chǎn)品銷售稅金及附加=12400×6.6%=818.4（萬(wàn)元）
　　利潤(rùn)總額=產(chǎn)品銷售收入-產(chǎn)品銷售稅金及附加-總成本費(fèi)用
　　第3年的利潤(rùn)總額=12400-818.4-7313.23=4268.4（萬(wàn)元）
　　所得稅=利潤(rùn)總額×33%
　　第3年的所得稅=4268.4×33%=1408.6（萬(wàn)元）
　　稅后凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅
　　第3年的稅后凈利潤(rùn)=4268.4-1408.6=2859.8（萬(wàn)元）
　　提取盈余公積金=盈余公積+公益金=稅后凈利潤(rùn)×（10%+5%）
　　第3年的提取盈余公積金=2859.8×（10%+5%）=428.97（萬(wàn)元）
　　年未分配利潤(rùn)=稅后凈利潤(rùn)-盈余公積-應(yīng)付利潤(rùn)
　　第3年的年未分配利潤(rùn)=2859.8-428.97-0=2430.8（萬(wàn)元）

　　附表3 損益表單位：萬(wàn)元

　?。?）編制全部投資的現(xiàn)金流量表為
　　現(xiàn)金流入量=產(chǎn)品銷售收入+回收固定資產(chǎn)余值+回收流動(dòng)資金
　　建設(shè)期的現(xiàn)金流出量=固定資產(chǎn)投資+流動(dòng)資金+其他投資
　　經(jīng)營(yíng)期的現(xiàn)金流出量=經(jīng)營(yíng)成本+銷售稅金及附加+所得稅
　　現(xiàn)金凈流量NCFt=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量
　　計(jì)算項(xiàng)目現(xiàn)金凈流量及其折現(xiàn)的現(xiàn)金凈流量如附表4所示：
　　附表4 全部投資現(xiàn)金流量表 單位：萬(wàn)元

　?。?）計(jì)算該項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)投資回收期，并對(duì)項(xiàng)目作可行性分析。根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中的動(dòng)態(tài)投資回收期計(jì)算方法，找到使項(xiàng)目累計(jì)折現(xiàn)的現(xiàn)金凈流量為零的年限。根據(jù)上表中，各年折現(xiàn)的現(xiàn)金凈流量計(jì)算項(xiàng)目累計(jì)折現(xiàn)的現(xiàn)金凈流量可以找到相鄰的兩個(gè)年限n1=4年和n2=5年，兩年折現(xiàn)的現(xiàn)金凈流量分別為：

　　評(píng)價(jià)結(jié)論：因該項(xiàng)目投資回收期（4.91年）小于基準(zhǔn)投資回收期（7年），項(xiàng)目可行。

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