銀行《風(fēng)險(xiǎn)管理》第三章第二節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量
銀行《風(fēng)險(xiǎn)管理》第三章第二節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量
第二節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量
1、信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
2、三個(gè)階段、三個(gè)指標(biāo)、兩個(gè)維度
一、客戶信用評級
(一)概念:商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計(jì)量和評價(jià),反映客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的大小。
評價(jià)主體
評價(jià)目標(biāo)
1、違約:
定義:是估計(jì)違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露等信用風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的基礎(chǔ)。
根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》,當(dāng)下列一項(xiàng)或多項(xiàng)事件發(fā)生時(shí),債務(wù)人即被視為違約:
(1) 債務(wù)人對于商業(yè)銀行的實(shí)質(zhì)性信貸債務(wù)逾期 90 天以上。
(2)商業(yè)銀行認(rèn)定,除非采取變現(xiàn)抵(質(zhì))押品等追索措施,債務(wù)人可能無法全額償還對商業(yè)銀行的債務(wù)。(七種情況)
2、違約概率
(1)借款人在未來一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。
(2)違約概率估計(jì)
。內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn):
前提:證明差異性
留有余地:在數(shù)據(jù)有限或授信標(biāo)準(zhǔn)、評級體系發(fā)生變化的情況下,銀行應(yīng)留出保守的、較大的調(diào)整余地。
比較:如果采用多家銀行匯集的數(shù)據(jù),需證明風(fēng)險(xiǎn)暴露池中其他銀行的內(nèi)部評級體系和標(biāo)準(zhǔn)能夠與本行比較。
映射外部數(shù)據(jù):
銀行可將內(nèi)部評級映射到外部信用評級機(jī)構(gòu)或類似機(jī)構(gòu)的評級,將外部評級的違約概率作為內(nèi)部評級的違約概率。
基礎(chǔ):內(nèi)部評級標(biāo)準(zhǔn)與外部機(jī)構(gòu)評級標(biāo)準(zhǔn)可比;同樣的債務(wù)人內(nèi)部評級和外部評級可比較
避免:映射方法或基礎(chǔ)數(shù)據(jù)存在偏差和不一致
注意:使用的外部評級量化風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)應(yīng)針對債務(wù)人的違約風(fēng)險(xiǎn),而不反映債項(xiàng)的特征。
統(tǒng)計(jì)違約模型:
對任一級別的債務(wù)人,銀行可以使用違約概率預(yù)測模型得到的每個(gè)債務(wù)人違約概率的簡單平均值作為該級別的違約概率。
違約概率和違約頻率的區(qū)別:事前和事后的區(qū)別
(二)客戶信用評級的發(fā)展(三階段)
1、老師判斷法(傳統(tǒng))
2、信用評分模型(傳統(tǒng))
關(guān)鍵:特征變量選擇、各自權(quán)重的確定
局限性
3、違約概率模型(現(xiàn)代)
1)對歷史數(shù)據(jù)要求更高;
2)需要建立一致、明確的違約定義;
3)積累五年數(shù)據(jù)
二、債項(xiàng)評級
1、針對交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評價(jià),反映客戶違約后的債項(xiàng)損失大小。
2、客戶信用評級與債項(xiàng)評級是反映信用風(fēng)險(xiǎn)水平的兩個(gè)維度。
客戶信用評級:針對交易主體,其等級由債務(wù)人的信用水平?jīng)Q定
債項(xiàng)評級:假設(shè)客戶已經(jīng)違約,預(yù)測債項(xiàng)可能的損失率。
3、債項(xiàng)評級即可以只反映債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險(xiǎn),也可以同時(shí)反映信用風(fēng)險(xiǎn)和債項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)。
4、一個(gè)債務(wù)人只能有一個(gè)客戶信用評級,但可能會(huì)有不同的債項(xiàng)評級。
(一)違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD)
債務(wù)人違約時(shí)預(yù)期表內(nèi)和表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)暴露總額。
1、公司風(fēng)險(xiǎn)暴露:
公司風(fēng)險(xiǎn)暴露是指銀行對公司、合伙企業(yè)和獨(dú)資企業(yè)及其他非自然人的債權(quán),但不包括對主權(quán)、金融機(jī)構(gòu)和納入零售風(fēng)險(xiǎn)暴露的企業(yè)客戶的債權(quán)。
2、零售風(fēng)險(xiǎn)暴露:
特征:債務(wù)人是一個(gè)或幾個(gè)自然人;筆數(shù)多,單筆金額小;按照組合方式進(jìn)行管理。
3、其他主要風(fēng)險(xiǎn)暴露:
(1)主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露
(2)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露
(3)股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露
(4)其他風(fēng)險(xiǎn)暴露:
(二)違約損失率(LGD)
1、某一債項(xiàng)違約導(dǎo)致的損失金額占該違約債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的比例,即損失占風(fēng)險(xiǎn)暴露總額的百分比(損失/風(fēng)險(xiǎn)暴露×100%)
(損失的嚴(yán)重程度,LGD=1-回收率)
2、意義:
反映銀行實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn),認(rèn)可、鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)
3、違約損失率估計(jì)應(yīng)以歷史清償率為基礎(chǔ)。
4、計(jì)算方法:市場價(jià)值法、回收現(xiàn)金流法
(1)市場價(jià)值法。通過市場上類似資產(chǎn)的信用價(jià)差和違約概率推算違約損失率。
(2)回收現(xiàn)金流法。根據(jù)違約歷史清收情況,預(yù)測違約貸款在清收過程中的現(xiàn)金流,并計(jì)算出LGD,即LGD=1-回收率=1-(回收金額-回收成本)/違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。
5、計(jì)量違約損失率應(yīng)當(dāng)注意:
由于不同種類的借款人個(gè)體差異很大,加上樣本數(shù)據(jù)的來源較多,所有關(guān)于回收率方面的經(jīng)濟(jì)研究結(jié)果都是示意性的;
對于存在抵押品的債務(wù),在估計(jì)違約損失率時(shí),必須考慮到抵押品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋效應(yīng),將有抵押品的和未獲抵押的風(fēng)險(xiǎn)暴露分開處理。
三、 信用風(fēng)險(xiǎn)組合的計(jì)量
(一)違約相關(guān)性
(二)信用風(fēng)險(xiǎn)組合計(jì)量模型
(三)信用風(fēng)險(xiǎn)組合的壓力測試
壓力測試用于評估資產(chǎn)或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失。作為商業(yè)銀行日常風(fēng)險(xiǎn)管理的重要補(bǔ)充,壓力測試有助于:
(1)估計(jì)商業(yè)銀行在壓力條件下的風(fēng)險(xiǎn)暴露,并幫助商業(yè)銀行制定或選擇適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略轉(zhuǎn)移此類風(fēng)險(xiǎn)(如重組頭寸、制訂適當(dāng)?shù)膽?yīng)急計(jì)劃);
(2)提高商業(yè)銀行對其自身風(fēng)險(xiǎn)特征的理解,推動(dòng)其對風(fēng)險(xiǎn)因素的監(jiān)控;
(3)幫助董事會(huì)和高級管理層確定該商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露是否與其風(fēng)險(xiǎn)偏好一致;
(4)幫助量化“肥尾”(Fat Tail)風(fēng)險(xiǎn)和重估模型假設(shè);
(5)評估商業(yè)銀行在盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力。
四、國家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)評級
國家風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國居民進(jìn)行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來時(shí),由于別國經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。
(1)一個(gè)國家政府未能履行其債務(wù)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。
(2)主權(quán)國家以直接或間接方式影響債務(wù)人履行償債義務(wù)的能力和意愿。
作用:
(1)決定了主權(quán)國政府在國際金融市場融資的成本
(2)在很大程度上影響這一國家非主權(quán)實(shí)體在國際市場進(jìn)行融資的成本,信用級別越低,融資成本越高
(3)能夠影響一個(gè)國家國際資本流向,特別是金融危機(jī)發(fā)生時(shí)更明顯,如國家主權(quán)評級下降,國際資本會(huì)撤離
國家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)評級必須是動(dòng)態(tài)的,并且與全球環(huán)境適應(yīng),解釋主權(quán)評級模型也是如此。
主權(quán)評級比銀行、公司評級困難,主要原因是國際信貸規(guī)模比國內(nèi)公司、銀行借貸規(guī)模小,而且自從有了國際收支統(tǒng)計(jì)后違約次數(shù)不多,即使通過各種研究方法來改善風(fēng)險(xiǎn)模型,也會(huì)因?yàn)闃颖竞蛿?shù)據(jù)少,產(chǎn)生不確定性。
銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》各章知識點(diǎn)匯總
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