市場風(fēng)險管理復(fù)習(xí)輔導(dǎo)(8)

　　5.敏感性分析 $lesson$

　　敏感性分析是指在保持其他條件不變的情況下，研究單個市場風(fēng)險要素(利率、匯率、股票價格和商品價格)的變化可能會對金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價值產(chǎn)生的影響。

　　敏感性分析計(jì)算簡單且便于理解，在市場分析中得到了廣泛應(yīng)用。但是，敏感性分析也存在一定的局限性，主要表現(xiàn)在對于較復(fù)雜的金融工具或資產(chǎn)組合，無法計(jì)量其收益或經(jīng)濟(jì)價值相對市場風(fēng)險要素的非線性變化。

　　6.壓力測試

　　壓力測試在前面學(xué)習(xí)信用風(fēng)險管理時也有學(xué)習(xí)過，那么在銀行除了采用……P176……可能遭受的損失。

　　壓力測試的目的是評估銀行在極端不利的情況下的損失承受能力，主要采用敏感性分析和情景分析方法進(jìn)行模擬和估計(jì)。

　　根據(jù)我國銀監(jiān)會的要求，一般壓力測試應(yīng)該至少包括六個方面的內(nèi)容。

　　7.情景分析

　　與敏感性分析對單一因素進(jìn)行分析不同，情景分析是一種多因素分析方法，結(jié)合設(shè)定的各種可能情景的發(fā)生概率，研究多種因素同時作用時可能產(chǎn)生的影響。

　　在情景分析過程中，要注意考慮各種頭寸的相關(guān)關(guān)系和相互作用?？梢允褂玫那榫巴ǔＳ谢鶞?zhǔn)情景、最好情景和最壞情景。

　　8.事后檢驗(yàn)

　　事后檢驗(yàn)是指將市場風(fēng)險計(jì)量方法或模型估算與實(shí)際發(fā)生的損益進(jìn)行比較，以檢驗(yàn)計(jì)量方法或模型的準(zhǔn)確性、可靠性，并據(jù)此對計(jì)量方法或模型進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)的一種方法。