風(fēng)險管理模擬試題精選第四章(2)

13關(guān)于久期缺口，以下的敘述中正確的是（ ）。

A、久期缺口的數(shù)值越小，銀行對利率的變化就越不敏感
B、當(dāng)久期缺口為正值時，如果市場利率上升，則銀行最終的市場價值將增加
C、當(dāng)久期缺口為負(fù)值時，如果市場利率下降，則銀行最終的市場價值將減少
D、久期缺口是負(fù)債加權(quán)平均久期與資產(chǎn)加權(quán)平均久期和資產(chǎn)負(fù)債率乘積的差額

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

14“風(fēng)險價值”是指在一定的持有期和給定的（ ）下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。

A、損失概率
B、敏感水平
C、統(tǒng)計分布
D、置信水平

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

15在正常的市場條件下，市場風(fēng)險報告通常（ ）向高級管理層報告一次。

A、每天
B、每周
C、每月
D、每季度

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

16假設(shè)中國某商業(yè)銀行A將在3個月后向泰國商業(yè)銀行B支付3500萬泰銖的外匯，當(dāng)前外匯市場美元對泰銖的匯率為1美元=35泰銖。A銀行預(yù)期泰銖對美元的匯率將上升，因此A銀行選擇在新加坡外匯交易市場支付5萬美元、購買總額為3500萬泰銖的買入期權(quán)，其執(zhí)行價格為1美元=35泰銖。如果3個月后泰銖不升反降，即期匯率變?yōu)?美元=56泰銖，則A銀行的凈收益或凈損失為（ ）。

A、凈收益5萬美元
B、凈損失5萬美元
C、凈收益32.5萬美元
D、凈收益37.5萬美元

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

17利率風(fēng)險按照來源的不同可以分為重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險；就固定利率而言，（ ）來源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限錯配所存在的差異。

A、基準(zhǔn)風(fēng)險
B、期權(quán)性風(fēng)險
C、重新定價風(fēng)險
D、收益率曲線風(fēng)險

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

18遠(yuǎn)期匯率反映了貨幣的遠(yuǎn)期價值，其決定因素不包括（ ）。

A、即期匯率
B、市場對匯率波動方向和幅度的估計
C、兩種貨幣之間的利率差
D、期限

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

19如果期權(quán)的執(zhí)行價格大于標(biāo)的資產(chǎn)的即期市場價格，該期權(quán)稱為（ ）。

A、平價期權(quán)
B、價內(nèi)期權(quán)
C、價外期權(quán)
D、買方期權(quán)

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

20在其他條件相同的條件下，以下因素將導(dǎo)致一份股票期權(quán)合約價值升高的是（ ）。

A、到期時間縮短
B、利率提高
C、標(biāo)的股票價格波動性增加
D、期權(quán)需求小于供給

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

21關(guān)于VaR值計量方法的以下論述，不正確的是（ ）。

A、方差―協(xié)方差法不能預(yù)測突發(fā)事件的風(fēng)險
B、方差―協(xié)方差法易低估實際的風(fēng)險值
C、歷史模擬法可度量非線性金融工具的風(fēng)險
D、蒙特卡羅模擬法不需依賴歷史數(shù)據(jù)

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

22商業(yè)銀行持有某股票，其當(dāng)前價格為43元，經(jīng)過分析預(yù)期該股票價格可能在未來一定時間內(nèi)下跌，交易部門擬通過構(gòu)造一個純粹的賣出期權(quán)組合來規(guī)避股票價格下跌的風(fēng)險，具體操作為:

（1）購買1個賣出期權(quán)，執(zhí)行價格為43元，成本為6元；
（2）出售2個賣出期權(quán)，執(zhí)行價格為37元，每個收益4元；
（3）購買1個賣出期權(quán)，執(zhí)行價格為32元，成本為1元。
則只要股票價格低于（ ）元，此賣出期權(quán)組合的凈收益就保持不變。

A、32
B、35
C、37
D、43

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

23衡量期權(quán)價值對市場預(yù)期的基準(zhǔn)資產(chǎn)價格波動性的敏感度的是（ ）。

A、Delta
B、Gamma
C、Vega
D、Theta

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

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