初級銀行《個(gè)人理財(cái)》難點(diǎn)點(diǎn)撥4.1章

　　銀行業(yè)初級資格考試《個(gè)人理財(cái)》單選提升試題匯總

　　2016年銀行業(yè)初級資格考試個(gè)人理財(cái)考試大綱

　　【摘要】《個(gè)人理財(cái)》是銀行業(yè)從業(yè)資格考試科目，為幫助廣大考生備考環(huán)球網(wǎng)校銀行從業(yè)資格考試頻道編輯整理發(fā)布初級銀行《個(gè)人理財(cái)》難點(diǎn)點(diǎn)撥4.1章供各位考生學(xué)習(xí)，希望能夠幫助各位備考。初級銀行《個(gè)人理財(cái)》難點(diǎn)點(diǎn)撥4.1章

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　　考點(diǎn)2 銀行理財(cái)產(chǎn)品分類、特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)

　　1.銀行理財(cái)產(chǎn)品分類

　　根據(jù)幣種不同，理財(cái)產(chǎn)品一般包括人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外幣理財(cái)產(chǎn)品兩大類。

　　2.部分銀行理財(cái)產(chǎn)品簡介

　　(1)貨幣型理財(cái)產(chǎn)品。

　　①貨幣型理財(cái)產(chǎn)品概念。貨幣型理財(cái)產(chǎn)品是投資于貨幣市場的銀行理財(cái)產(chǎn)品。它主要投資于信用級別較高、流動(dòng)性較好的金融工具，包括國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購，高信用級別的企業(yè)債、公司債、短期融資券等其他金融工具。這些金融工具的市場價(jià)格與利率高度相關(guān)，屬于掛鉤利率類理財(cái)產(chǎn)品。

　?、谪泿判屠碡?cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)。投資期短，資金贖回靈活，本金、收益安全性高等，該類產(chǎn)品通常被作為活期存款的替代品。

　?、圬泿判屠碡?cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。由于貨幣型理財(cái)產(chǎn)品的投資方向是具有高信用級別的中短期金融工具，所以其信用風(fēng)險(xiǎn)低，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小，屬于保守、穩(wěn)健型產(chǎn)品。

　　(2)債券型理財(cái)產(chǎn)品。

　?、賯屠碡?cái)產(chǎn)品的定義。債券型理財(cái)產(chǎn)品是以國債、金融債和中央銀行票據(jù)為主要投資對象的銀行理財(cái)產(chǎn)品。與貨幣型理財(cái)產(chǎn)品類似，債券型理財(cái)產(chǎn)品也屬于掛鉤利率類理財(cái)產(chǎn)品。

　?、趥屠碡?cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風(fēng)險(xiǎn)小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定;債券型理財(cái)產(chǎn)品的市場認(rèn)知度高.客戶容易理解。

　?、蹅屠碡?cái)產(chǎn)品的收益及風(fēng)險(xiǎn)特征。投資風(fēng)險(xiǎn)較低.收益也不高，屬于保守、穩(wěn)健型產(chǎn)品。購買債券型理財(cái)產(chǎn)品面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)來自利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　?、軅屠碡?cái)產(chǎn)品的投資方向。債券型理財(cái)產(chǎn)品資金主要投向銀行間債券市場、國債市場和企業(yè)債市場。銀行募集客戶資金.進(jìn)行統(tǒng)一投資.產(chǎn)品到期之后向客戶一次性歸還本金和收益。

　　(3)股票類理財(cái)產(chǎn)品。

　　股票(或股權(quán))類理財(cái)產(chǎn)品品種比較多，其中包括商業(yè)銀行推出的一些FOF(基金中的基金)產(chǎn)品、私募理財(cái)產(chǎn)品等，這些產(chǎn)品都是部分或者全部投資于股票(或股權(quán))的理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)相對較大。

　　(4)組合投資類理財(cái)產(chǎn)品。

　　①組合投資類理財(cái)產(chǎn)品概念。組合投資類理財(cái)產(chǎn)品通常投資于多種資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合或資產(chǎn)池，其中包括：債券、票據(jù)、債券回購、貨幣市場存拆放交易、新股申購信托計(jì)劃、信貸資產(chǎn)以及他行理財(cái)產(chǎn)品等多種投資品種.同時(shí)發(fā)行主體往往采用動(dòng)態(tài)的投資組合管理方法和資產(chǎn)負(fù)債管理方法對資產(chǎn)池進(jìn)行管理。

　?、呓M合投資類理財(cái)產(chǎn)品兩大突破。一是突破了理財(cái)產(chǎn)品投資渠道狹窄的限制，進(jìn)行多種組合投資，甚至可以跨多個(gè)市場進(jìn)行投資：二是突破了銀行理財(cái)產(chǎn)品間歇性銷售的形式，組合投資類理財(cái)產(chǎn)品可以滾動(dòng)發(fā)行和連續(xù)銷售。

　　③組合投資類理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢。

　　產(chǎn)品期限覆蓋面廣.可以全面地滿足不同類型客戶對投資期限的個(gè)性化需求，較為靈活.甚至可以根據(jù)特殊需求定制產(chǎn)品.給許多對流動(dòng)性要求比較高的客戶提供了便利。

　　組合資產(chǎn)池的投資模式在分散投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí).突破了單一投向理財(cái)產(chǎn)品負(fù)債期限和資產(chǎn)期限必須嚴(yán)格對應(yīng)的缺陷，擴(kuò)大了銀行的資金運(yùn)用范圍和客戶收益空間。

　　賦予發(fā)行主體充分的主動(dòng)管理能力.最大限度地發(fā)揮了銀行在資產(chǎn)管理及風(fēng)險(xiǎn)防控方面的優(yōu)勢.資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)可以根據(jù)市場狀況.及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)池的構(gòu)成。

　　在購買組合投資類理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，還需注意如下方面：

　　組合投資類理財(cái)產(chǎn)品存在信息透明度不高的缺點(diǎn).增加了產(chǎn)品的信息不對稱性。

　　產(chǎn)品的表現(xiàn)更加依賴于發(fā)行主體的管理水平。

　　負(fù)債期限和資產(chǎn)期限的錯(cuò)配以及復(fù)雜衍生結(jié)構(gòu)的嵌入增加了產(chǎn)品的復(fù)雜性。產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)可能會隨之?dāng)U大。

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