2014年經(jīng)濟(jì)師考試《初級(jí)金融》輔導(dǎo)：利息和利息率

2013年經(jīng)濟(jì)師考試真題答案及權(quán)威解析

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　　第二節(jié) 利息和利息率

　　考核內(nèi)容：

　　1、利息及性質(zhì)

　　2、利率及種類

　　3、決定利率的影響因素

　　4、利率對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響

　　5、現(xiàn)行的利率體系

　　6、利率的計(jì)算

　　具體內(nèi)容如下：

　　一、利息的性質(zhì)

　　(一)利息

　　1、利息：是借款人支付給貸款人的使用貸款的代價(jià)，或是貸款人由于借出貨幣使用權(quán)而從借款人那里獲得的報(bào)酬。

　　2、利息的本質(zhì)是由勞動(dòng)者創(chuàng)造的利潤(rùn)的一部分。

　　(二)西方有關(guān)利息本質(zhì)的理論

　　1、利息報(bào)酬論

　　代表人物――威廉.配第，認(rèn)為利息是因暫時(shí)放棄貨幣的使用權(quán)而獲得的報(bào)酬。

　　2、資本生產(chǎn)力論

　　代表人物――薩伊，認(rèn)為利息的本質(zhì)是資本自身生產(chǎn)力的產(chǎn)物。

　　3、節(jié)欲等待論

　　代表人物――西尼爾，認(rèn)為利息是由資本所有者對(duì)目前享樂和滿足的犧牲，

　　放棄自己的消費(fèi)欲望，節(jié)制消費(fèi)的報(bào)酬。

　　4、利息時(shí)差論，也稱時(shí)間偏好論

　　代表人物――龐巴維克，認(rèn)為利息的產(chǎn)生和利率水平的高低取決于人們對(duì)同一等量商品在現(xiàn)在和將來(lái)的兩個(gè)不同時(shí)間內(nèi)主觀評(píng)價(jià)的差異。

　　5、靈活偏好論，也稱流動(dòng)偏好論

　　代表人物――凱恩斯，利息是人們?cè)谔囟〞r(shí)期內(nèi)放棄貨幣周轉(zhuǎn)的靈活性的報(bào)酬。

　　【例題】以下關(guān)于利息的說(shuō)法，正確的是( )。

　　A.利息是從屬于信用的一個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇

　　B.信用關(guān)系是實(shí)現(xiàn)社會(huì)財(cái)富再分配的工具

　　C.利息是借款人支付給貸款人的使用貸款的代價(jià)

　　D.利息是借款人由于借出貨幣使用權(quán)而從貸款人那里獲得的報(bào)酬

　　E.信用關(guān)系是利息產(chǎn)生的基礎(chǔ)

　　答案：ACE

　　解析：利息是借款人支付給貸款人的使用貸款的代價(jià)�；蛘哒f(shuō)，利息是貸款人由于借出貨幣使用權(quán)而從借款人那里獲得的報(bào)酬。利息是屬于信用的一個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇，信用關(guān)系是利息產(chǎn)生的基礎(chǔ)。利息來(lái)源、服務(wù)于社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程，是實(shí)現(xiàn)社會(huì)財(cái)富再分配的工具。(參見教材P28)

　　二、利息率和利息的種類

　　(一)利息率

　　利息率簡(jiǎn)稱利率，是指一定時(shí)期內(nèi)利息額同借貸資金額(本金)的比率。

　　(二)利息率的種類(掌握)

　　1、年利率(%)、月利率(‰)、日利率(‰o)

　　年利率=月利率*12=日利率*360

　　2、名義利率與實(shí)際利率

　　名義利率是以名義貨幣表示的利息率。

　　實(shí)際利率是名義利率扣除通脹因素后的真實(shí)利率。

　　r為名義利率，i為實(shí)際利率，p為通貨膨脹率。

　　i=r-p

　　3、市場(chǎng)利率與官定利率

　　市場(chǎng)利率隨官定利率變化而變化，但也不完全一致;市場(chǎng)利率是制定官定利率的重要依據(jù)。

　　4、固定利率與浮動(dòng)利率

　　5、短期利率與長(zhǎng)期利率

　　長(zhǎng)期利率高于短期利率的原因有：

　　(1)長(zhǎng)期融資比短期融資風(fēng)險(xiǎn)大，期限越長(zhǎng)、市場(chǎng)變化的可能性越大、不確定性越多，貸款者的風(fēng)險(xiǎn)就越大。

　　(2)融資時(shí)間越長(zhǎng)，借款人利潤(rùn)越多，貸款人取得利息也應(yīng)越多。

　　(3)融資時(shí)間越長(zhǎng)，通貨膨脹上升的幅度可能越大，由此帶來(lái)的損失可能越大。

　　6、存款利率與貸款利率

　　貸款利率一般高于存款利率，存貸利差是銀行利潤(rùn)的主要來(lái)源之一。

　　三、決定利息率的影響因素

　　(一)平均利潤(rùn)率

　　社會(huì)平均利潤(rùn)率是決定利息率的基本因素。

　　社會(huì)平均利潤(rùn)率是利息率水平的最高界限。

　　(二)借貸成本：存款利率與業(yè)務(wù)費(fèi)用

　　銀行貸款利息收入必須大于利息支出與業(yè)務(wù)費(fèi)用之和，否則無(wú)利可圖。

　　(三)資金供求狀況

　　借貸資本的供>求，則利息率下降;反之上升。

　　(四)借貸期限

　　一般情況下，借貸期限越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)越大，利息率越高。反之，利息率越低。

　　(五)借貸風(fēng)險(xiǎn)

　　貸款風(fēng)險(xiǎn)越大，利息率越高;貸款風(fēng)險(xiǎn)越小，利息率越低。

　　(六)國(guó)際利率水平

　　1、國(guó)際資本流動(dòng)影響利率水平。

　　2、利率變動(dòng)影響國(guó)際收支，影響本幣的匯率。

　　四、利率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響

　　(一)利率變動(dòng)對(duì)聚集社會(huì)資金的影響

　　存款利率水平和吸收存款的數(shù)量成正比

　　(二)利率變動(dòng)對(duì)信貸規(guī)模與結(jié)構(gòu)的影響

　　(三)利率變動(dòng)對(duì)資金使用效益的影響

　　(四)利率變動(dòng)對(duì)商品價(jià)格的影響

　　1、貨幣供應(yīng)量;2、需求總量和結(jié)構(gòu);3、有效供給。

　　(五)利率變動(dòng)對(duì)國(guó)際收支的影響

　　【例題】在融資活動(dòng)中，長(zhǎng)期利率高于短期利率的原因主要有( )。

　　A.貸款人的風(fēng)險(xiǎn)大 B.借款人可能取得的利潤(rùn)多

　　C.借款人的風(fēng)險(xiǎn)大 D.通貨膨脹率上升的可能性大

　　E.貸款人的借貸成本低

　　答案：ABD

　　解析：在融資活動(dòng)中，長(zhǎng)期利率高于短期利率的原因主要有：

　　(1)長(zhǎng)期融資比短期融資風(fēng)險(xiǎn)大，期限越長(zhǎng)、市場(chǎng)變化的可能性越大、不確定性越多，貸款者的風(fēng)險(xiǎn)就越大。

　　(2)融資時(shí)間越長(zhǎng)，借款人利潤(rùn)越多，貸款人取得利息也應(yīng)越多。

　　(3)融資時(shí)間越長(zhǎng)，通貨膨脹上升的幅度可能越大，由此帶來(lái)的損失可能越大(P30)

　　【例題】在利潤(rùn)率一定的情況下，借者和貸者之間的競(jìng)爭(zhēng)決定利息率的高低，競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果是由( )決定的。

　　A.借貸者的經(jīng)濟(jì)實(shí)力 B.借貸資本供求狀況

　　C.借貸資金的來(lái)源 D.借貸資金的用途

　　答案：B

　　解析：在利潤(rùn)率一定的情況下，借者和貸者之間的競(jìng)爭(zhēng)決定利息率的高低，競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果是由借貸資本供求狀況決定的：借貸資本的供給大于需求，利息率下降;借貸資本的需求大于供給，利息率上升。 (參見教材P31)

　　五、我國(guó)現(xiàn)行的利率體系

　　利率體系是一個(gè)國(guó)家在一定期下時(shí)期內(nèi)各類利率的總和。

　　按利率結(jié)構(gòu)劃分我國(guó)現(xiàn)行利率是以中央銀行利率為基礎(chǔ)、金融機(jī)構(gòu)利率為主體和市場(chǎng)利率并存的利率體系。

　　(一)中央銀行利率――基準(zhǔn)利率

　　定義：是中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的各種存貸款利率。

　　包括：1、存款利率：法定存款準(zhǔn)備金率、一般存款利率;

　　2、貸款利率：再貸款率、再貼現(xiàn)率(基準(zhǔn)利率)。

　　(二)金融機(jī)構(gòu)利率

　　定義：金融機(jī)構(gòu)利率是金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)單位和個(gè)人的各種利息率。是實(shí)現(xiàn)中央銀行貨幣政策的重要環(huán)節(jié)。

　　包括：1、存款利率：企業(yè)單位存款利率、城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款利率

　　2、貸款利率：短期貸款利率、中長(zhǎng)期貸款利率、貼現(xiàn)貸款利率

　　和優(yōu)惠貸款利率。

　　(三)市場(chǎng)利率

　　1、定義：市場(chǎng)利率主要包括：短期資金市場(chǎng)利率、長(zhǎng)期資金市場(chǎng)利率和一般私人借貸利率等。市場(chǎng)利率是國(guó)家制定利率的重要依據(jù)。

　　2、短期資金市場(chǎng)利率：包括同業(yè)拆借利率和票據(jù)市場(chǎng)利率。

　　3、長(zhǎng)期資金市場(chǎng)利率：包括各類有價(jià)證券利率和收益率。

　　4、一般私人借貸利率：包括民間各種私人借貸利率。

　　六、計(jì)算利息的基本方法

　　(一)單利計(jì)息

　　單利計(jì)息指在計(jì)算利息額時(shí)，僅按原本金和規(guī)定利率計(jì)算利息，所生利息不再加入本金重復(fù)計(jì)算利息的計(jì)息方法。

　　利息(I)=本金(P)×利率(r)×期限(n)

　　本利和(S)=P(1+r×n)

　　(二)復(fù)利計(jì)息

　　復(fù)利法是指按復(fù)利計(jì)算利息的方法，即在計(jì)息時(shí)把按本金計(jì)算出來(lái)的利息再加入本金，一并計(jì)算利息的方法。其本利和公式為：

　　利息( I )=本利和(S)-本金(P)

　　【例題】在利潤(rùn)率一定的情況下，借者和貸者之間的競(jìng)爭(zhēng)決定利息率的高低，競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果是由( )決定的。

　　A.借貸者的經(jīng)濟(jì)實(shí)力 B.借貸資本供求狀況

　　C.借貸資金的來(lái)源 D.借貸資金的用途

　　答案：B

　　解析：在利潤(rùn)率一定的情況下，借者和貸者之間的競(jìng)爭(zhēng)決定利息率的高低，競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果是由借貸資本供求狀況決定的：借貸資本的供給大于需求，利息率下降;借貸資本的需求大于供給，利息率上升。 (參見教材P31)

　　【例題】在我國(guó)的利率體系中，短期資金市場(chǎng)利率主要包括( )。

　　A.金融機(jī)構(gòu)利率 B.準(zhǔn)備金存款利率

　　C.同業(yè)拆借利率 D.票據(jù)市場(chǎng)利率

　　E.儲(chǔ)蓄存款利率

　　答案：CD

　　解析：短期資金市場(chǎng)利率包括同業(yè)拆借利率和票據(jù)市場(chǎng)利率等。