2010年《中級金融》輔導(dǎo)：金融資產(chǎn)定價(jià)(8)
瀏覽
收藏
證券市場線的斜率是市場組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
β值還提供了一個(gè)衡量證券的實(shí)際收益率對市場投資組合的實(shí)際收益率的敏感度的比例指標(biāo)，如果市場投資組合的實(shí)際收益率比預(yù)期收益率大Y%，則證券i的實(shí)際收益率比預(yù)期大β×Y%。
β值高(大于1)的證券被稱為“激進(jìn)型”;
β值為1的證券被稱為“平均風(fēng)險(xiǎn)”;
β值低(小于1)的證券被稱為“防衛(wèi)型”。
例如：如果市場投資組合的實(shí)際收益率比預(yù)期收益率大3%，β=2，則證券i的實(shí)際收益率比預(yù)期大2*3%。
資本資產(chǎn)定價(jià)模型的局限性：轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com
(1)市場投資組合的不完全性;
(2)市場不完全導(dǎo)致的交易成本;
(3)僅從靜態(tài)角度研究資產(chǎn)定價(jià)問題。
【例題9，單選題】馬科維茨指出在同一期望收益前提下，最為有效的是( )的投資組合。
A.高收益率 B.低收益率 C.高風(fēng)險(xiǎn) D.低風(fēng)險(xiǎn)
正確答案：D
【例題10，單選題】資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)中的貝塔系數(shù)測度的是( )。
A.利率風(fēng)險(xiǎn) B.操作風(fēng)險(xiǎn) C.匯率風(fēng)險(xiǎn) D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
正確答案：D
【例題11，單選題】如果市場投資組合的實(shí)際收益率比預(yù)期收益率大l5%，某證券的β值為1，則該證券的實(shí)際收益率比預(yù)期收益率大( )。
A.85% B.50% C.15% D.5%
正確答案：C
【例題12，多選題】下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)理論(CAPM)的局限性有( )。
A.市場投資組合的不完全性
B.市場不完全導(dǎo)致的交易成本
C.該理論僅從靜態(tài)的角度研究資產(chǎn)定價(jià)問題，而且決定價(jià)格的因素過于簡單
D.交易費(fèi)用為零
正確答案：ABC
環(huán)球網(wǎng)校2010年經(jīng)濟(jì)師考試網(wǎng)絡(luò)輔導(dǎo)熱招中
最新資訊
- 2020年初中級經(jīng)濟(jì)師《經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)》章節(jié)考點(diǎn)匯總2019-11-15
- 2019年初中級經(jīng)濟(jì)師《工商管理》考點(diǎn)匯總2019-10-17
- 2019年初中級經(jīng)濟(jì)師《金融經(jīng)濟(jì)》考點(diǎn)匯總2019-10-15
- 2019年初中級經(jīng)濟(jì)師《建筑經(jīng)濟(jì)》考點(diǎn)匯總2019-10-15
- 2019年初中級經(jīng)濟(jì)師《財(cái)政稅收專業(yè)》考點(diǎn)匯總(10月12日更新)2019-10-12
- 2019年初中級經(jīng)濟(jì)師《經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)》考點(diǎn)匯總2019-10-10
- 2019年經(jīng)濟(jì)師考試這12個(gè)公式必備！2019-09-10
- 2019年全國經(jīng)濟(jì)師考試教材正式出版！2019-07-09
- 2019年經(jīng)濟(jì)師考試備考必背公式集合匯總2019-04-25
- 2019年經(jīng)濟(jì)師考試備考必背公式集合三2019-04-25
打卡人數(shù)
