2010年理論與方法:證券相關(guān)知識(shí)

　　證券概念

　　(1) 證券是各類(lèi)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱(chēng)，是用來(lái)證明證券持有人有權(quán)依據(jù)券面所載內(nèi)容取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。

　　(2) 證券一般具有如下特點(diǎn)：票面上標(biāo)有具體金額，代表一定的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，能給持有者帶來(lái)收益;可以依法轉(zhuǎn)讓?zhuān)I(mǎi)賣(mài)時(shí)存在證券交易價(jià)格。這些基本特點(diǎn)表明，證券是一種商品，可以進(jìn)行依法買(mǎi)賣(mài);同時(shí)，證券又是一種資本，可以為持有者帶來(lái)一定的收益。

　　證券與普通商品和實(shí)際的職能資本又有區(qū)別，有其自身的基本特征。

　?、佟?證券是一種可以依法買(mǎi)賣(mài)的特殊商品。

　　證券作為一種商品，與普通商品一樣，都具有某種使用價(jià)值;但是它又是一種特殊商品，因而又不完全等同于普通商品。主要表現(xiàn)在：普通商品的使用價(jià)值是為[滿(mǎn)足人們的某種需要，證券的使用價(jià)值則是可以生息，能為持有者帶來(lái)一定的利息;收入;普通商品的價(jià)格由該商品的價(jià)值所決定，而證券的價(jià)格則是由貨幣使用中產(chǎn)：生的收益和社會(huì)借貸資金利率的比率所決定;普通商品出售后，該商品的所有權(quán)和使用權(quán)一并轉(zhuǎn)移，而證券出售后，買(mǎi)主即貨幣所有者擁有購(gòu)買(mǎi)證券的貨幣所有權(quán)，;而該貨幣的使用權(quán)則歸證券發(fā)行單位擁有，所有權(quán)和使用權(quán)發(fā)生了分離。

　?、凇⒆C券是一種虛擬資本證券。

　　能夠定期地給它的持有者帶來(lái)收益，投入證券的資本未到期可通過(guò)出售收回，因此，證券被看成是資本。但證券不是真實(shí)資本，僅僅是資本的一種代表符號(hào)，本身不具有價(jià)值，不能直接用于生產(chǎn)過(guò)程，不能執(zhí)行資本的職能。另外，證券的價(jià)格與其所代表的資本額往往不一致，因此，人們又把證券稱(chēng)作“虛擬資本”。

　　(3)按其性質(zhì)不同可將證券分為證據(jù)證券、憑證證券和有價(jià)證券。我們通常所說(shuō)的證券一般指有價(jià)證券。有價(jià)證券是一種具有一定票面金額，證明持券人有權(quán)按期取得一定收入，并可自由轉(zhuǎn)讓和買(mǎi)賣(mài)的所有權(quán)或債權(quán)證書(shū)。比如說(shuō)股票、債券、國(guó)庫(kù)券、商業(yè)本票、承兌匯票、銀行定期存單等等，都是有價(jià)證券。

　　有價(jià)證券可以按不同的標(biāo)準(zhǔn)做不同的分類(lèi)。按發(fā)行主體來(lái)劃分可以分為政府證券、金融證券和公司證券。按上市與否，可以分為上市證券和非上市證券;按證券所載內(nèi)容可以分為：貨幣證券、商品證券、資本證券。

　　商品證券：對(duì)商品或貨物等有提取權(quán)的證明憑證，它證明證券持有人可以憑證券提取該證券上所列明的貨物，常見(jiàn)的有棧單、運(yùn)貨證書(shū)、提貨單等。

　　貨幣證券：可以用來(lái)代替貨幣使用的有價(jià)證券則商業(yè)信用工具，常見(jiàn)的有期票、匯票、本票、支票等。

　　資本證券：它是指把資本投入企業(yè)或把資本供給企業(yè)或國(guó)家的一種書(shū)面證明文件，資本證券主要包括股權(quán)證券(所有權(quán)證券)和債權(quán)證券，如各種股票和各種債券等。

　　證券市場(chǎng)：證券市場(chǎng)是證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所。從廣義上講，證券市場(chǎng)是指一切以證券為對(duì)象的交易關(guān)系的總和。

　　一般來(lái)說(shuō)，證券的發(fā)行市場(chǎng)稱(chēng)為初級(jí)或一級(jí)市場(chǎng)，證券交易流通市場(chǎng)稱(chēng)為二級(jí)市場(chǎng)。發(fā)行市場(chǎng)是證券原始發(fā)行者和原始購(gòu)買(mǎi)者之間的市場(chǎng)，交易市場(chǎng)是已發(fā)行證券的再轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。

　　證券市場(chǎng)的構(gòu)成要素主要包括證券市場(chǎng)參與者、證券市場(chǎng)交易工具和證券交易場(chǎng)所等三個(gè)方面。

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