2013年《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》預(yù)習(xí)資料:第四章第三節(jié)
第三節(jié)債務(wù)資金的籌集
一、債務(wù)資金的特點(diǎn)(了解)
1.所有權(quán)屬于企業(yè)債權(quán)人;
2.企業(yè)只能在一定時(shí)期內(nèi)使用。
二、籌集債務(wù)資金的方式(熟悉)
(一)發(fā)行債券――債權(quán)性質(zhì)的有價(jià)證券
1.債券的種類
(1)按債券是否記名,可分為記名債券和無記名債券;
(2)按能否轉(zhuǎn)換為公司股票,可分為可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券和不可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券;
(3)按是否上市流通,可分為上市債券和非上市債券;
(4)按償還期限的長短,可分為長期債券和短期債券;
(5)按支付利息的形式不同,可分為固定利息債券、浮動(dòng)利息債券和貼息債券;
(6)按發(fā)行的保證條件不同,可分為抵押債券、擔(dān)保債券和信用債券。
2.債券發(fā)行價(jià)格
(1)影響債券發(fā)行價(jià)格的因素
①債券面值:同向
、趥剩和
、凼袌隼剩悍聪
票面利率>發(fā)行時(shí)的市場利率,溢價(jià)發(fā)行;
票面利率<發(fā)行時(shí)的市場利率,折價(jià)發(fā)行;
票面利率=發(fā)行時(shí)的市場利率,平價(jià)發(fā)行.
、軅谙蓿涸浇咏狡谌,債券價(jià)格越接近票面值。
(2)計(jì)算公式
發(fā)行價(jià)格=各期利息的現(xiàn)值+到期本金的現(xiàn)值
折現(xiàn)率:市場利率
3.債券籌資方式的利與弊
優(yōu)點(diǎn) |
缺點(diǎn) |
(1)資金成本較低;
(2)能獲得財(cái)務(wù)杠桿利益;
(3)保障所有者對企業(yè)的控制權(quán)。 |
(1)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高;
(2)限制條件較多。 |
(二)金融機(jī)構(gòu)借款
1.短期借款
(1)信用條件
、傩庞妙~度
信用額度----金融機(jī)構(gòu)對借款企業(yè)規(guī)定的無抵押、無擔(dān)保借款的最高限額。
注意:金融機(jī)構(gòu)沒有法律責(zé)任。
、谥苻D(zhuǎn)信用協(xié)議
周轉(zhuǎn)信用協(xié)議----金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)簽訂的一種正式的最高限額的借款協(xié)議。
金融機(jī)構(gòu)對周轉(zhuǎn)信用協(xié)議負(fù)法律責(zé)任,而借款企業(yè)則必須按借款限額未使用部分的一定比例向金融機(jī)構(gòu)支付承諾費(fèi)。
、芙杩畹盅
金融機(jī)構(gòu)為了避免投資風(fēng)險(xiǎn),對企業(yè)借款往往要求有抵押品擔(dān)保。通常情況下,抵押借款的成本比非抵押借款要高。
(2)短期借款的利率
①按照金融機(jī)構(gòu)的利率政策分為:優(yōu)惠利率和非優(yōu)惠利率;
、诎凑绽实幕咎卣鞣譃楹唵卫、浮動(dòng)利率、貼現(xiàn)利率和加息利率。
簡單利率 |
按固定的單利計(jì)算利息并于借款到期日隨本金一并支付時(shí)所使用的利率。 |
|
浮動(dòng)利率 |
隨市場利率的變動(dòng)而相應(yīng)調(diào)整的利率。 |
|
貼現(xiàn)利率 |
金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí),先從貸款額中扣收利息,待貸款到期由借款企業(yè)償還全部貸款的條件下所使用的利率。
|
企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率。 |
加息利率 |
金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)發(fā)放分期等額償還貸款時(shí)所用的利率。
|
企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率。 |
(3)短期借款的優(yōu)點(diǎn)
、倩I資速度快;
① 使用靈活。
2.長期借款
長期借款 |
利率選擇 |
1.長期借款的利率通常分為固定利率和浮動(dòng)利率兩種。
2.對于借款企業(yè)來說,在市場利率呈上升趨勢時(shí)使用固定利率有利,呈下降趨勢時(shí),使用浮動(dòng)利率有利。 |
優(yōu)缺點(diǎn) |
優(yōu)點(diǎn):籌資速度快;資金成本較低;款項(xiàng)使用靈活;
缺點(diǎn):財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高;限制性條件較多。 |
(三)租賃
1.融資租賃和經(jīng)營租賃的特點(diǎn)
融資租賃 |
經(jīng)營租賃 |
融資租賃是一種長期租賃,企業(yè)通過融資租賃方式租入設(shè)備,主要目的是融通資金并獲得設(shè)備的使用權(quán)。 |
經(jīng)營租賃是一種短期租賃,企業(yè)通過經(jīng)營租賃方式租入設(shè)備,目的在于獲得其使用權(quán),從理財(cái)?shù)慕嵌葋砜,也能起到籌集資金的作用。 |
(1)租賃物的專用性較強(qiáng),一般是專用設(shè)備;
(2)租賃期內(nèi)承租方將租賃物視同企業(yè)固定資產(chǎn)管理并計(jì)提折舊及負(fù)責(zé)維修保養(yǎng);
(3)承租方不得單方解除租賃合同;
(4)租賃期較長,一般超過設(shè)備壽命周期的75%或接近其壽命周期;
(5)當(dāng)租賃期滿后,出租公司一般將設(shè)備作價(jià)賣給承租企業(yè)。 |
(1)租賃物一般為通用設(shè)備;
(2)租賃期內(nèi)出租方提供技術(shù)服務(wù)并負(fù)責(zé)維修;
(3)承租方可根據(jù)實(shí)際情況隨時(shí)解除租賃合同;
(4)租賃期較短,租賃物可反復(fù)租賃給不同的承租人使用;
(5)租賃期滿后,租賃物一般退還給出租人,不發(fā)生轉(zhuǎn)讓行為。 |
2.融資租賃的具體形式
形式 |
含義 |
(1)直接租賃: |
出租公司出資向生產(chǎn)廠商購買承租企業(yè)所需要的設(shè)備,然后再租賃給承租企業(yè)。 |
(2)轉(zhuǎn)租租賃: |
出租公司從其他租賃公司或制造廠商租入設(shè)備,然后再轉(zhuǎn)租給承租企業(yè)。 |
(3)售后回租: |
承租企業(yè)將自己擁有的設(shè)備出售給出租公司,然后再從出租公司租回設(shè)備的使用權(quán)。 |
(4)杠桿租賃: |
由出租公司出部分資金,其余資金以設(shè)備作抵押向金融機(jī)構(gòu)借款,購買設(shè)備,然后將設(shè)備出租給承租企業(yè)。 |
3.融資租賃租金的影響因素
(1)設(shè)備價(jià)款及運(yùn)雜費(fèi)、運(yùn)輸途中的保險(xiǎn)費(fèi);
(2)租賃手續(xù)費(fèi);
(3)利息;
(4)設(shè)備殘值;
(5)租金的支付方式。
4.租賃的優(yōu)缺點(diǎn)
(1)及時(shí)獲得所需設(shè)備;
(2)減少設(shè)備投資的風(fēng)險(xiǎn);
(3)租賃費(fèi)用較高。
(四)商業(yè)信用
1.含義
商業(yè)信用是商品交易中以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購銷活動(dòng)所發(fā)生的信用形式。
2.主要形式
(1)應(yīng)付賬款
(2)應(yīng)付票據(jù)
(3)預(yù)收貨款
(五)票據(jù)貼現(xiàn)
票據(jù)貼現(xiàn)是企業(yè)急需資金時(shí),將未到期的有價(jià)證券交付銀行,由銀行按貼現(xiàn)率扣除貼現(xiàn)利息后取得銀行資金的一種信用形式。
2013注冊稅務(wù)師考試輔導(dǎo)招生簡章 2012年注冊稅務(wù)師考試考后交流專區(qū)
2013年注冊稅務(wù)師考試時(shí)間預(yù)計(jì)公告
更多信息訪問:注冊稅務(wù)師頻道 注冊稅務(wù)師論壇 注冊稅務(wù)師輔導(dǎo)試聽
最新資訊
- 2024年稅務(wù)師考試考前十頁紙,考前再看一眼!2024-11-01
- 2024年稅務(wù)師考試思維導(dǎo)圖:增值稅2024-10-30
- 稅務(wù)師18個(gè)稅種思維導(dǎo)圖,速來下載領(lǐng)取2024-10-29
- 2024年稅務(wù)師考試《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》公式匯總(共182個(gè))2024-10-29
- 2024年注冊稅務(wù)師《稅法二》公式匯總,考前強(qiáng)化記憶2024-10-29
- 考前小抄:2024年稅務(wù)師3科公式匯總及18個(gè)稅種思維導(dǎo)圖2024-10-29
- 2024年稅務(wù)師《稅法一》重要公式匯總(含對應(yīng)教材頁碼)2024-10-29
- 2024年稅務(wù)師考前幾頁紙,助力沖刺搶分2024-10-24
- 2024年稅務(wù)師考前極簡講義5科匯總,攻克重點(diǎn)2024-10-18
- 2024年稅務(wù)師《涉稅服務(wù)實(shí)務(wù)》考前19個(gè)考點(diǎn)速記2024-10-18