2013年《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》預(yù)習(xí)資料：第四章第三節(jié)

　　第三節(jié)債務(wù)資金的籌集

　　一、債務(wù)資金的特點(diǎn)(了解)

　　1.所有權(quán)屬于企業(yè)債權(quán)人;

　　2.企業(yè)只能在一定時(shí)期內(nèi)使用。

　　二、籌集債務(wù)資金的方式(熟悉)

　　(一)發(fā)行債券――債權(quán)性質(zhì)的有價(jià)證券

　　1.債券的種類

　　(1)按債券是否記名，可分為記名債券和無記名債券;

　　(2)按能否轉(zhuǎn)換為公司股票，可分為可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券和不可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券;

　　(3)按是否上市流通，可分為上市債券和非上市債券;

　　(4)按償還期限的長短，可分為長期債券和短期債券;

　　(5)按支付利息的形式不同，可分為固定利息債券、浮動(dòng)利息債券和貼息債券;

　　(6)按發(fā)行的保證條件不同，可分為抵押債券、擔(dān)保債券和信用債券。

　　2.債券發(fā)行價(jià)格

　　(1)影響債券發(fā)行價(jià)格的因素

　　①債券面值：同向

　�、趥�券利率：同向

　�、凼袌隼�率：反向

　　票面利率>發(fā)行時(shí)的市場利率，溢價(jià)發(fā)行;

　　票面利率<發(fā)行時(shí)的市場利率，折價(jià)發(fā)行;

　　票面利率=發(fā)行時(shí)的市場利率，平價(jià)發(fā)行.

　�、軅�券期限：越接近到期日，債券價(jià)格越接近票面值。

　　(2)計(jì)算公式

　　發(fā)行價(jià)格=各期利息的現(xiàn)值+到期本金的現(xiàn)值

　　折現(xiàn)率：市場利率

　　3.債券籌資方式的利與弊

　　(二)金融機(jī)構(gòu)借款

　　1.短期借款

　　(1)信用條件

　�、傩庞妙~度

　　信用額度----金融機(jī)構(gòu)對借款企業(yè)規(guī)定的無抵押、無擔(dān)保借款的最高限額。

　　注意：金融機(jī)構(gòu)沒有法律責(zé)任。

　�、谥苻D(zhuǎn)信用協(xié)議

　　周轉(zhuǎn)信用協(xié)議----金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)簽訂的一種正式的最高限額的借款協(xié)議。

　　金融機(jī)構(gòu)對周轉(zhuǎn)信用協(xié)議負(fù)法律責(zé)任，而借款企業(yè)則必須按借款限額未使用部分的一定比例向金融機(jī)構(gòu)支付承諾費(fèi)。

　�、芙杩畹盅�

　　金融機(jī)構(gòu)為了避免投資風(fēng)險(xiǎn)，對企業(yè)借款往往要求有抵押品擔(dān)保。通常情況下，抵押借款的成本比非抵押借款要高。

　　(2)短期借款的利率

　　①按照金融機(jī)構(gòu)的利率政策分為：優(yōu)惠利率和非優(yōu)惠利率;

　�、诎凑绽�率的基本特征分為簡單利率、浮動(dòng)利率、貼現(xiàn)利率和加息利率。

　　(3)短期借款的優(yōu)點(diǎn)

　�、倩I資速度快;

　　① 使用靈活。

　　2.長期借款

　　(三)租賃

　　1.融資租賃和經(jīng)營租賃的特點(diǎn)

　　2.融資租賃的具體形式

　　3.融資租賃租金的影響因素

　　(1)設(shè)備價(jià)款及運(yùn)雜費(fèi)、運(yùn)輸途中的保險(xiǎn)費(fèi);

　　(2)租賃手續(xù)費(fèi);

　　(3)利息;

　　(4)設(shè)備殘值;

　　(5)租金的支付方式。

　　4.租賃的優(yōu)缺點(diǎn)

　　(1)及時(shí)獲得所需設(shè)備;

　　(2)減少設(shè)備投資的風(fēng)險(xiǎn);

　　(3)租賃費(fèi)用較高。

　　(四)商業(yè)信用

　　1.含義

　　商業(yè)信用是商品交易中以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購銷活動(dòng)所發(fā)生的信用形式。

　　2.主要形式

　　(1)應(yīng)付賬款

　　(2)應(yīng)付票據(jù)

　　(3)預(yù)收貨款

　　(五)票據(jù)貼現(xiàn)

　　票據(jù)貼現(xiàn)是企業(yè)急需資金時(shí)，將未到期的有價(jià)證券交付銀行，由銀行按貼現(xiàn)率扣除貼現(xiàn)利息后取得銀行資金的一種信用形式。

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