2010年期貨基礎(chǔ)計(jì)算題及解析精選(7)
61、近半年來,鋁從最低價(jià)11470 元/噸一直上漲到最高價(jià)18650 元/噸,剛開始回跌,則根據(jù)黃金分割線,離最高價(jià)最近的容易產(chǎn)生壓力線的價(jià)位是( )。
A、15090
B、15907
C、18558
D、18888
答案:C轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com
解析:如題,利用黃金分割線一般有一些特殊的數(shù)字需要記住。因?yàn)檫@個(gè)題算的是壓力線,所以1.191、1.382、1.618 都滿足題意。根據(jù)要求是離最高價(jià)最近的,因此是1.618*11470=18558.46。
62、當(dāng)某投資者買進(jìn)六月份日經(jīng)指數(shù)期貨2 張,并同時(shí)賣出2 張九月份日經(jīng)指數(shù)期貨,則期貨經(jīng)紀(jì)商對(duì)客戶要求存入的保證金應(yīng)為()。
A、4 張日經(jīng)指數(shù)期貨所需保證金
B、2 張日經(jīng)指數(shù)期貨所需保證金
C、小于2 張日經(jīng)指數(shù)期貨所需保證金
D、以上皆非
答案:C
解析:如題,保證金的多少是根據(jù)持倉(cāng)量來計(jì)算的??蛻糍I進(jìn)兩張,賣出兩張,其實(shí)手中的持倉(cāng)量只有兩張而已,而且賣出的兩張已有現(xiàn)金回流,存入的保證金當(dāng)然就是小于兩張所需的保證金了。
63、6 月5 日,大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2020元/噸。某農(nóng)場(chǎng)主對(duì)該價(jià)格比較滿意,但大豆9 月份才能收獲出售,由于該農(nóng)場(chǎng)主擔(dān)心大豆收獲出售時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格下跌,從而減少收益。為了避免將來價(jià)格下跌帶來的風(fēng)險(xiǎn),該農(nóng)場(chǎng)主決定進(jìn)行大豆套保,如 6月5日農(nóng)場(chǎng)主賣出10 手大豆和約,成交為2040 元/噸,9 月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際出售大豆時(shí),買入10 手9 月份大豆和約平倉(cāng),成交價(jià)2010 元/噸,問在不考慮其他費(fèi)用情況下,9 月對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)基差應(yīng)該為()能使農(nóng)場(chǎng)主實(shí)現(xiàn)凈贏利的套保。
A、>-20 元/噸
B、<-20 元/噸
C、>20 元/噸轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com
D、<20 元/噸
答案:A
解析:此題考察基差概念。如題,本題是賣出套期保值。在該種情況下,當(dāng)基差走強(qiáng)的時(shí)候,套期保值者可以得到完全保護(hù),并且存在凈盈利。此時(shí)基差為2020-2040=-20, 因此當(dāng)大于-20 時(shí),能使農(nóng)場(chǎng)主實(shí)現(xiàn)凈贏利的套保。
64、假設(shè)某投資者3 月1日在CBOT市場(chǎng)開倉(cāng)賣出30 年期國(guó)債期貨和約1 手,價(jià)格99-02。當(dāng)日30年期國(guó)債期貨和約結(jié)算價(jià)為98-16,則該投資者當(dāng)日盈虧狀況為()美元。(不計(jì)其他費(fèi)用)
A、562.5
B、572.5
C、582.5
D、592.5轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com
答案:A
解析:如題,“- ”號(hào)前面的數(shù)字代表多少個(gè)點(diǎn),“- ”號(hào)后面的數(shù)字代表多少個(gè)1/32 點(diǎn),因此,投資者當(dāng)日盈虧=99*1000+2*31.25-(98*1000+16*31.25)=562.5。
65、某投資者,購(gòu)買了某企業(yè)的2 年期的債券,面值為100000 美元,票而利率為8%,按票面利率每半年付息一次。2 年后收回本利和。此投資者的收益為()。
A、16.6%
B、16.7%
C、16.8%
D、17%轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com
答案:D
解析:如題,投資者兩年的收益=[1+8%/2]4-1=17%。
66、某投資者在5 月2 日以20 美元/噸的權(quán)利金買入9 月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140 美元/噸的小麥看漲期權(quán)和約,同時(shí)以10 美元/噸的權(quán)利金買入一張9 月份到期的執(zhí)行價(jià)格為130 美元/噸的小麥看跌期權(quán),9 月份時(shí),相關(guān)期貨和約價(jià)格為150 美元/噸,請(qǐng)計(jì)算該投資人的投資結(jié)果(每張和約1 噸標(biāo)的物,其他費(fèi)用不計(jì))
A、10
B、20
C、30轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com
D、40
答案:B
解析:如題,該情況下投資者行使看漲期權(quán),放棄看跌期權(quán)。因此,該投資人的投資收益=(150-140)*1-20-10=-20元。
67、某投資者以7 385 限價(jià)買進(jìn)日元期貨,則下列()價(jià)位可以成交。
A、7 387
B、7 385
C、7 384
D、7 383
答案:BCD轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com
解析:如題,限價(jià)指令是以指定的或是更優(yōu)的價(jià)格成交,因此只要不高于7 385 限價(jià)即可。
68、6 月5 日,買賣雙方簽訂一份3 個(gè)月后交割的一籃子股票組合的遠(yuǎn)期合約,該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng),此時(shí)的恒生指數(shù)為15000點(diǎn),恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50 港元,假定市場(chǎng)利率為6%,且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000 元現(xiàn)金紅利,則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為()點(diǎn)。
A、15000
B、15124
C、15224
D、15324
答案:B轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com
解析:如題,該股票組合用指數(shù)點(diǎn)表示時(shí),利息=15000*6%*3/12=225 點(diǎn),紅利5000 港元相當(dāng)于100個(gè)指數(shù)點(diǎn)(5000/50=100),再計(jì)剩余兩個(gè)月的利息=100*6%*2/12=1 點(diǎn),因此本利和=100+1=101,凈持有成本=225-101=124 個(gè)指數(shù)點(diǎn),因此該股票組合的合理價(jià)格=15000+124=15124 點(diǎn)。
69、某短期國(guó)債離到期日還有3 個(gè)月,到期可獲金額10000 元,甲投資者出價(jià)9750 元將其買下,2個(gè)月后乙投資者以9850 買下并持有一個(gè)月后再去兌現(xiàn),則乙投資者的收益率是()。
A、10.256%
B、6.156%
C、10.376%
D、18.274%
答案:D
解析:如題,乙投資者的收益率=(10000/9850)-1=1.5228%,換算成年收益率=1.5228%/(1/12)=18.274%,顯然,收益率大小與買進(jìn)債券的價(jià)格高低成反比。
70、某證券投資基金主要在美國(guó)股市上投資,在9 月2 日時(shí),其收益已達(dá)到16%,鑒于后市不太明朗,下跌的可能性很大,為了保持這一成績(jī)到12 月,決定利用S&P500 指數(shù)期貨實(shí)行保值。假定其股票組合的現(xiàn)值為2.24 億美元,并且其股票組合與S&P500 指數(shù)的β 系數(shù)為0.9。假定9 月2 日時(shí)的現(xiàn)貨指數(shù)為1380 點(diǎn),而12 月到期的期貨合約為1400 點(diǎn)。該基金首先要賣出()張期貨合約才能實(shí)現(xiàn)2.24 億美元的股票得到有效保護(hù)。
A、500
B、550轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com
C、576
D、600
答案:C
解析:如題,應(yīng)該賣出的期貨合約數(shù)=2.24/(1400*250)*0.9=576 張,每點(diǎn)代表250美元。股票組合的β 系數(shù),其套期保值公式,買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價(jià)值/(現(xiàn)貨指數(shù)點(diǎn)*每點(diǎn)乘數(shù))*β系數(shù)。
·2010年期貨從業(yè)資格考試網(wǎng)絡(luò)輔導(dǎo)招生簡(jiǎn)章
·期貨從業(yè)資格考試歷年真題匯總
更多信息關(guān)注: 期貨從業(yè)資格考試頻道 期貨從業(yè)資格論壇
最新資訊
- 2024年期貨從業(yè)資格證基礎(chǔ)知識(shí):有關(guān)數(shù)字類和年份類知識(shí)點(diǎn)2024-01-25
- 2024年期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)記憶法:否定詞記憶2024-01-25
- 2024年期貨從業(yè)資格考試思維導(dǎo)圖-基礎(chǔ)知識(shí)(免費(fèi)下載)2024-01-18
- 2024年期貨從業(yè)資格考試思維導(dǎo)圖-法律法規(guī)(免費(fèi)下載)2024-01-18
- 2022年7月期貨資格從業(yè)考試資料2022-06-24
- 2022年期貨從業(yè)資格考試資料2022-06-17
- 2022年期貨從業(yè)資格考試法律法規(guī)重點(diǎn)2022-06-03
- 2022年期貨從業(yè)法律法規(guī)重點(diǎn)2022-05-21
- 2022年期貨從業(yè)資格證基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)2022-05-11
- 2022年期貨從業(yè)資格考試知識(shí)點(diǎn)匯總2022-05-10