期貨《基礎(chǔ)知識》第九章第1節(jié)知識點：股指期貨的應(yīng)用

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　　期貨《基礎(chǔ)知識》第九章第1節(jié)知識點：股指期貨的應(yīng)用

　　三、股指期貨的應(yīng)用期貨《基礎(chǔ)知識》第九章第1節(jié)知識點：股指期貨的應(yīng)用

　　知識點：

　　1.套期保值

　　(1)股指期貨可以對現(xiàn)貨指數(shù)進行套期保值，還可以對單只股票或特定的股票組合進行套期保值。

　　(2)在套期保值的過程中，投資者還可以根據(jù)意愿，靈活調(diào)節(jié)整個資產(chǎn)組合的風(fēng)險大小。

　　2.投機套利

　　(1)股指期貨、股票指數(shù)、股指期貨之間存在密切的價格聯(lián)系。當(dāng)市場價格與它們之間合理的價格關(guān)系暫時發(fā)生背離時，投資者就可以抓住時機，買進價格被低估的資產(chǎn)，賣出價格被高估的資產(chǎn)，待市場理性回歸時，做相反的操作，實現(xiàn)盈利。

　　(2)投資者如果能夠比較有把握地預(yù)測某種股指期貨未來的價格走勢，也可以在價格低估時買進，之后賣出;或者價格高估時賣出，之后買進，以實現(xiàn)投機盈利。

　　(3)與股票現(xiàn)貨投機相比，股指期貨投機所需資金量少，操作便利，具有杠桿效應(yīng)。

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　　3.作為組合管理或企業(yè)發(fā)行或回購股票的工具期貨《基礎(chǔ)知識》第九章第1節(jié)知識點：股指期貨的應(yīng)用

　　(1)對于機構(gòu)性投資者來說，股指期貨是一個重要而靈活的資產(chǎn)配置和管理工具，可以實現(xiàn)長期持有和短期避險的雙重目的。

　　(2)上市公司在增發(fā)或回購股票時，也可以借助股指期貨的買賣，幫助自己實現(xiàn)目的。以上市公司增發(fā)股票為例，上市公司可以同時賣出股指期貨合約，對股票相應(yīng)頭寸進行套期保值，來規(guī)避股市系統(tǒng)風(fēng)險，最大限度地保證增發(fā)計劃的高效完成，為上市公司及時主動、最大限度地增發(fā)配股提供幫助。

　　例題：

　　【多選題】股指期貨的應(yīng)用領(lǐng)域主要有(　　)。

　　A.套期保值

　　B.投機套利

　　C.宏觀調(diào)控

　　D.資產(chǎn)管理

　　【答案】ABD

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