2023年基金從業(yè)資格考試在線刷題：即期利率與遠(yuǎn)期利率

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1.下列關(guān)于即期利率與遠(yuǎn)期利率的說法，錯誤的( )。

A.即期利率是金融市場中的基本利率，常用St表示，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率

B.遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點(diǎn)到另一時點(diǎn)的利率水平

C.遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)算方式不同

D.遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同

答案： C

解析： 遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來某一時刻。

2.QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少()計(jì)算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)當(dāng)在()計(jì)算并披露。

A.每月;每周

B.每周;每周

C.每周;每個工作日

D.每日;每個小時

答案： C

解析： QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每周計(jì)算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)當(dāng)在每個工作日計(jì)算并披露。

3.A證券的預(yù)期報(bào)酬率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%;B證券的預(yù)期報(bào)酬率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%。投資于兩種證券組合的可行集是一條曲線，有效邊界與可行集重合，以下結(jié)論中錯誤的是()。

A.最小方差組合是全部投資于A證券

B.最高預(yù)期報(bào)酬率組合是全部投資于B證券

C.兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱

D.可以在有效集曲線上找到風(fēng)險(xiǎn)最小、期望報(bào)酬率最高的投資組合

答案： D

解析： 根據(jù)有效邊界與可行集重合可知，可行集曲線上不存在無效投資組合，而A的標(biāo)準(zhǔn)差低于B，所以最小方差組合是全部投資于A證券，即A的說法正確;投資組合的報(bào)酬率是組合中各種資產(chǎn)報(bào)酬率的加權(quán)平均數(shù)，因?yàn)锽的預(yù)期報(bào)酬率高于A所以最高預(yù)期報(bào)酬率組合是全部投資于證券，即B正確，由于曲線上下存在無效投資組合，因此兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱，C的說法正確;因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報(bào)酬率最高的投資組合為全部投資于B證券，所以D的說法錯誤。

4.下列關(guān)于全額結(jié)算說法錯誤的是()。

A.買賣雙方是——對應(yīng)

B.由于逐筆全額進(jìn)行結(jié)算，有利于保持交易的穩(wěn)定和結(jié)算的及時性

C.對頻繁交易的做市商有較低的資金要求

D.降低結(jié)算本金風(fēng)險(xiǎn)

答案： C

解析： 全額結(jié)算的優(yōu)點(diǎn)在于：由于買賣雙方是一一對應(yīng)的，每個市場參與者都可監(jiān)控自己參與的每一筆交易結(jié)算進(jìn)展情況，從而評估自身對不同對手方的風(fēng)險(xiǎn)暴露;而且由于逐筆全額進(jìn)行結(jié)算有利于保持交易的穩(wěn)定和結(jié)算的及時性降低結(jié)算本金風(fēng)險(xiǎn)。其缺點(diǎn)在于會對頻繁交易的做市商有較高的資金要求，其資金負(fù)擔(dān)較大，結(jié)算成本較高。

5.按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金正回購的資金余額不得超過()。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

答案： D

解析： 一般情況下，貨幣市場基金財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用程度越高，其潛在的收益可能越高，但風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)也越大。另外，按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%。因此，在比較不同貨幣市場基金收益率的時候，應(yīng)同時考慮其同期財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用程度。

6.目前我國政策性銀行金融債券的發(fā)行主體不包括()。

A.國家開發(fā)銀行

B.中國工商銀行

C.中國進(jìn)出口銀行

D.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

答案： B

解析： 政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)，即國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進(jìn)出口銀行。

7.目前，我國以股票為主要投資對象的封閉式基金管理費(fèi)年費(fèi)率為()。

A.1%

B.0.05%

C.1.5%

D.2.5%

答案： C

解析： 目前，我國以股票為主要投資對封閉式基金管理費(fèi)年費(fèi)率為1.5%。

8.中外合資基金管理公司或者擁有權(quán)益的比例，累計(jì)(包括直接持有和間接持有)不得超過我國證券業(yè)對外開放所做的承諾。目前，外資持股比例上限為不超過()。

A.30%

B.49%

C.50%

D.94%

答案： B

解析： 中外合資基金管理公司或者擁有權(quán)益的比例，累計(jì)(包括直接持有和間接持有)不得超過我國證券業(yè)對外開放所做的承諾。目前，外資持股比例上限為不超過49%。

9.市場參與者中，任何一只基金的遠(yuǎn)期交易凈買入總余額不得超過其基金資產(chǎn)凈值的()。

A.40%

B.60%

C.80%

D.100%

答案： D

解析： 市場參與者中，任何一只基金的遠(yuǎn)期交易凈買入總余額不得超過其基金資產(chǎn)凈值的100%。

10.()是對風(fēng)險(xiǎn)因子的暴露程度。

A.在險(xiǎn)價(jià)值

B.風(fēng)險(xiǎn)收益

C.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

D.風(fēng)險(xiǎn)敞口

答案： D

解析： 風(fēng)險(xiǎn)敞口是對風(fēng)險(xiǎn)因子的暴露程度，故D是正確的，其中ABC都是指的是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。

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