基金從業(yè)資格考試50個核心考點

更新時間：2016-08-24 13:45:02 來源：環(huán)球網(wǎng)校

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摘要　　【摘要】基金從業(yè)資格考試考試科目包括基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范及證券投資基金基礎(chǔ)知識兩個科目，為幫助各位考生備考環(huán)球網(wǎng)?；饛臉I(yè)資格考試頻道整理發(fā)布基金從業(yè)資格考試50個核心考點供各位考生

　　【摘要】基金從業(yè)資格考試考試科目包括基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范及證券投資基金基礎(chǔ)知識兩個科目，為幫助各位考生備考環(huán)球網(wǎng)?；饛臉I(yè)資格考試頻道整理發(fā)布基金從業(yè)資格考試50個核心考點供各位考生學(xué)習(xí)，希望能夠幫助大家。基金從業(yè)資格考試50個核心考點

　　直通車：基金從業(yè)資格教材各章節(jié)重要知識點匯總

　　1.什么是混合型基金?

　　混合型基金是同時投資于股票和債券，但投資比例又不符合股票基金或債券基金定義的基金品種。因此，混合型基金與股票型基金和債券型基金相比，倉位變化更加靈活。

　　一般來說，混合基金中股票和債券的投資比例會隨著市場行情和基金經(jīng)理對市場看法的變化而發(fā)生改變。

　　因此，一些優(yōu)秀的混合型基金能夠在牛市中取得與股票型基金相當(dāng)?shù)氖找?，而在熊市中又能夠通過大幅降低倉位而表現(xiàn)得比股票型基金更加抗跌。

　　2.什么是 QDII 基金?

　　QDII 基金是指在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國有關(guān)部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的基金。由于境外證券市場和國內(nèi)證券市場常常在走勢上存在較大的差異，因而配置一定比例的 QDII 基金可以分散風(fēng)險，在一定程度上規(guī)避單一市場的系統(tǒng)性風(fēng)險。

　　值得提醒投資者的是，QDII 基金的申購、贖回時間通常較長(贖回款支付一般需一個星期以上)，對投資者的資金流動性提出了一定要求。

　　3.什么是貨幣市場基金?

　　貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具，主要包括短期(一年以內(nèi))的貨幣工具如國債、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、金融債、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價證券，具有良好的流動性。

　　貨幣基金單位凈值一般始終保持在 1 元，超過 1 元的收益會自動轉(zhuǎn)化為基金份額，擁有多少基金份額即擁有多少資產(chǎn)。另外，貨幣基金的交易費用低廉，無需申贖費用。

　　貨幣市場基金是厭惡風(fēng)險、對資產(chǎn)流動性和安全性要求較高的投資者進行短期投資的理想工具，或是暫時存放現(xiàn)金的理想場所，但其長期收益率并不具備明顯優(yōu)勢。

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　　4.什么是發(fā)起式基金?

　　發(fā)起式基金指符合證監(jiān)會規(guī)定，由基金管理人、基金管理人股東、基金管理人高級管理人員或基金經(jīng)理承諾認購一定金額并持有一定期限的證券投資基金。

　　發(fā)起式基金降低了募集成立的門檻，同時強化了基金退出機制，根據(jù)有關(guān)法規(guī)，發(fā)起式基金中基金管理人、管理人股東、基金管理人高管或基金經(jīng)理認購基金的金額不少于一千萬元人民幣，且持有期限不少于三年。

　　基金合同生效三年后，若基金資產(chǎn)規(guī)模低于 2 億元的，基金合同自動終止并不得通過召開持有人大會的方式延續(xù)。

　　將基金投資者的利益與基金公司利益進行一定的捆綁是發(fā)起式基金最大的特點，在一定程度上起到督促基金管理人更加積極努力為投資者創(chuàng)造收益的效果。

　　5.什么是 ETF?

　　交易所開放式指數(shù)基金(ETF)又被稱為交易所交易基金，是在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。ETF 一般采用被動式投資策略跟蹤某一標的市場指數(shù)，因此具有指數(shù)基金的特點。

　　ETF 結(jié)合了封閉式基金與開放式基金的運作特點;投資者既可以像封閉式基金那樣在交易所二級市場買賣，又可以像開放式基金那樣申購、贖回。不同的是，它的申購是用一籃子股票換取 ETF 份額，贖回時則是換回一籃子股票而不是現(xiàn)金。

　　這種交易制度使該類基金存在一級和二級市場之間的套利機制，可有效防止類似封閉式基金的大幅折價。此外，ETF 還具有交易費用低廉、投資組合透明、實時交易的特點。

　　2013 年，ETF 成為公募基金的主要創(chuàng)新領(lǐng)域之一，黃金 ETF、債券 ETF 和跨境 ETF 相繼獲批。

　　其中，黃金 ETF 是指將絕大部分基金財產(chǎn)投資于上海黃金交易所掛盤交易的黃金品種，緊密跟蹤黃金價格，使用黃金品種組合或基金合同約定的方式進行申購贖回，并在證券交易所上市交易的開放式基金。

　　債券 ETF 與股票 ETF 類似，采用被動投資方式，對某個債券指數(shù)進行緊密跟蹤，并可在交易所上市交易?？缇?ETF 是指依法募集的，投資特定跨境指數(shù)所對應(yīng)組合證券的開放式基金。

　　6.什么是聯(lián)接基金?

　　聯(lián)接基金是指將大部分基金資產(chǎn)(通常在 90%以上)投資于跟蹤同一標的指數(shù)的 ETF，密切跟蹤標的指數(shù)表現(xiàn)，追求跟蹤誤差最小化的開放式基金。投資者可以通過一級市場申購聯(lián)接基金，增加了普通投資者投資 ETF 的渠道。

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　　7.什么是 LOF 基金?

　　LOF 基金，也稱為“上市型開放式基金”。投資者既可以通過一級市場開放式基金賬戶申購與贖回基金份額，也可以在二級市場交易所買賣基金。

　　不過，投資者如果是通過一級市場開放式基金賬戶申購的基金份額，想要在二級市場交易所拋出，則須辦理轉(zhuǎn)托管手續(xù);同樣，如果是在交易所買進的基金份額，想要在一級市場贖回，也要辦理轉(zhuǎn)托管手續(xù)。

　　8.什么是保本基金?

　　保本基金是指通過一定的保本投資策略進行運作，同時引入保本保障機制，以保證基金份額持有人在保本周期到期時，可以獲得投資本金保證的基金。

　　保本基金在相關(guān)法律文件(如招募說明書、基金合同)中明確規(guī)定相關(guān)本金擔(dān)保條款，投資者在滿足一定的持有期限(通常為 3 年)后可以獲得本金保證(通常是指扣除一定交易費用后的本金)。

　　值得投資者注意的是，如果未到保本期贖回基金，需要承擔(dān)不保本的風(fēng)險和較高的贖回費用。

　　9.什么是短期理財債券基金?

　　短期理財債券型基金是指定位于短期理財投資需求，期限在 1 年以內(nèi)，滾動運作，采用攤余成本法定價的債券型基金。

　　相比其他類型基金，由于短期理財債券基金多采用持有到期投資組合策略，在風(fēng)險控制和管理成本上更低。因此，其費率通常也較普通債券基金、貨幣基金更低。

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　　10.什么是分級基金?

　　分級基金又叫結(jié)構(gòu)型基金，是通過事先約定基金的風(fēng)險收益分配，將基金基礎(chǔ)份額分為預(yù)期風(fēng)險收益不同的子份額，并可將其中部分或全部類別份額上市交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金。

　　其中，分級基金的基礎(chǔ)份額稱為母基金份額，預(yù)期風(fēng)險和收益較低的子份額稱為 A 類份額，此類份額一般約定年收益率與定存利率掛鉤，具有低風(fēng)險的特征;

　　預(yù)期風(fēng)險、收益較高的子份額稱為 B 類份額，此類份額適合投資理念成熟、風(fēng)險承受力較高的投資者。

　　需要注意的是，對于分級基金中上市交易的份額，由于受二級市場供需的影響會出現(xiàn)折溢價情況，如股票型分級基金的 B 份額在市場預(yù)期后市上漲時會受到追捧，其溢價率會上升;對于有份額折算機制的分級基金，在折算日前后折溢價水平也可能發(fā)生較大變化。

　　11.什么是定期折算?

　　定期折算是指根據(jù)基金合同中約定的頻率，對某一類或幾類份額凈值進行重新調(diào)整的行為。分級基金可以約定份額折算，一般來說是將預(yù)期風(fēng)險、收益較低的子份額期末的約定應(yīng)得收益(即該子份額參考份額凈值超出 1 元部分)，折算為母基金份額分配給該子份額持有人。

　　由于每份母基金由兩類子份額按固定比例構(gòu)成，因此，當(dāng)預(yù)期風(fēng)險、收益較低的子份額進行定期折算時，母基金也相應(yīng)進行定期折算。

　　12.什么是不定期折算?

　　不定期折算也稱到點折算，是指分級基金可以設(shè)置上閾值或下閾值折算機制，當(dāng)某類份額參考凈值達到一定閾值時，進行份額折算。

　　一般來說，當(dāng)預(yù)期風(fēng)險、收益較高的子份額參考凈值或母基金份額凈值達到規(guī)定閾值時，基金管理人于基金份額折算基準日將各類份額凈值調(diào)整為 1 元，各自份額數(shù)按相應(yīng)比例增減。

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　　13.分級基金的配對轉(zhuǎn)換是什么?

　　配對轉(zhuǎn)換是指分級基金的母基金份額與兩類子份額之間按基金合同約定的轉(zhuǎn)換規(guī)則進行轉(zhuǎn)換的行為，包括份額分拆和份額合并。投資者可以通過辦理配對轉(zhuǎn)換而獲取符合自身偏好的一類份額。

　　對于具有配對轉(zhuǎn)換機制的分級基金，份額分拆是指每(M+N)份母基金份額的場內(nèi)份額按照配比規(guī)則，申請配對轉(zhuǎn)換成 M 份預(yù)期風(fēng)險、收益較低的子份額與 N 份預(yù)期風(fēng)險、收益較高的子份額的行為;

　　相反，份額合并是指每 M 份預(yù)期風(fēng)險、收益較低的子份額與 N份預(yù)期風(fēng)險、收益較高的子份額申請配對轉(zhuǎn)換成(M+N)份母基金份額的場內(nèi)份額的行為。

　　14.什么是 QFII?

　　合格境外機構(gòu)投資者(QFII)是指符合《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》的規(guī)定，經(jīng)中國證監(jiān)會批準投資于中國證券市場，并取得國家外匯管理局額度批準的中國境外基金管理機構(gòu)、保險公司、證券公司以及其他資產(chǎn)管理機構(gòu)。在投資過程中，QFII 需要獲得國家外匯管理局批準的投資額度，方可投資中國內(nèi)地上市的股票及債券，所有境外資金的匯入?yún)R出都會受到密切監(jiān)察。

　　15.什么是 RQFII?

　　人民幣合格境外機構(gòu)投資者(RQFII)是指符合《人民幣合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點辦法》的規(guī)定，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，并取得國家外匯管理局額度批準，運用來自境外的人民幣資金進行境內(nèi)證券投資的境外法人。

　　RQFII 主要包括境內(nèi)基金管理公司、證券公司、商業(yè)銀行、保險公司等中國香港子公司，或者注冊地及主要經(jīng)營地在中國香港的金融機構(gòu)，并且在中國香港證券監(jiān)管部門取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，已經(jīng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

　　人民幣合格投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購。

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　　16.什么是基金的認購?

　　基金認購是指在基金募集期購買基金份額的行為。認購費率通常比申購費率低，購買的基金份額需要等封閉期結(jié)束后才能贖回。

　　認購的申請?zhí)峤怀晒?，除非基金合同另有?guī)定，否則無法撤銷。認購款項在募集期內(nèi)會產(chǎn)生利息，除非基金合同另有規(guī)定，一般情況下折算為基金份額歸持有人所有。

　　17.什么是基金的申購?

　　投資者在開放式基金合同生效后，申請購買基金份額的行為通常被稱為基金的申購?；鹕曩彶扇?ldquo;金額申購”、“未知價”原則。

　　投資者申購基金份額時，申購金額需達到基金合同約定的最小申購金額，申購價格以申購日交易時間結(jié)束后基金管理人公布的基金份額凈值為基準進行計算。

　　申購時需要繳納一定的申購費用，不同類型的基金申購費用不同，通常股票型基金最高，貨幣型基金無申購費用。

　　18.什么是基金的贖回?

　　基金的贖回是指在基金存續(xù)期間，基金份額持有人按基金合同規(guī)定的條件要求基金管理人購回基金份額的行為。

　　多數(shù)基金贖回時需要繳納一定的贖回費，贖回費用和基金類型以及投資者持有期的長短有關(guān)。

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　　19.什么是基金的開放日和定期開放日?

　　開放日是指根據(jù)基金合同約定，并在招募說明書中載明的辦理基金的開戶、申購、贖回、銷戶、掛失、過戶等一系列業(yè)務(wù)的日期。

　　基金的開放日通常為證券交易所的開市日，不包含法定節(jié)假日與周末。境內(nèi)投資的基金的開放日一般為滬、深兩市交易所的開市日，QDII 基金的開放日一般為所投資國家的證券交易所與滬、深兩市交易所的共同開市日。

　　定期開放是目前基金的一種運作模式，在該運作模式下，基金開放期可以辦理申購和贖回等業(yè)務(wù)。定期開放日是指自每個封閉期或運作周期結(jié)束之后第一個工作日起(含該日)至該開放期結(jié)束的日期。

　　20.什么是比例配售?

　　比例配售是指對投資者認購的金額按照一定比例進行部分成交的行為。在基金募集期(或集中申購期)，如果規(guī)定了基金規(guī)模上限，而發(fā)售總規(guī)模超過規(guī)定上限時，管理人可以按照投資者提交的申請金額按比例確認基金份額，即發(fā)生比例配售。

　　比例配售遵循公平原則，按投資者提交的申請金額按比例確認基金份額，未確認的款項將依法退還給投資者。

　　21.基金銷售機構(gòu)包括哪些?

　　基金的銷售機構(gòu)是指依法辦理基金份額的認購、申購和贖回的基金管理人以及取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的其他機構(gòu)，通常包括商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)、獨立基金銷售機構(gòu)、期貨公司、保險機構(gòu)等。

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　　22.基金直銷有什么特點?

　　基金直銷是指投資者通過基金公司或基金公司網(wǎng)站進行基金買賣交易的一種方式，申購和贖回直接在基金公司或基金公司網(wǎng)站進行，而不通過銀行或證券公司等銷售機構(gòu)。

　　基金直銷的優(yōu)勢是交易速度更快，到賬效率也更高，支持基金轉(zhuǎn)換，節(jié)省費用。劣勢在于投資者只能在一家基金公司購買該公司旗下的產(chǎn)品，而不能自由選擇其他公司的產(chǎn)品。

　　23.獨立基金銷售機構(gòu)?

　　獨立基金銷售機構(gòu)是指獨立于基金公司、銀行、證券公司等之外的取得合法的開放式基金銷售資格的機構(gòu)，投資者可以通過獨立基金銷售機構(gòu)搭建的平臺申購、贖回基金。

　　相對基金公司、銀行、券商等來說，獨立基金銷售機構(gòu)對各種基金產(chǎn)品的銷售態(tài)度更加中立，通常有費率優(yōu)惠。

　　這些機構(gòu)致力于為投資者提供更有價值的投資咨詢和豐富的產(chǎn)品選擇，在一定程度上類似于國外的“基金超市”。

　　24.什么是開放式基金份額的轉(zhuǎn)換，有哪些要注意的事項?

　　開放式基金份額轉(zhuǎn)換是指基金持有人可將其持有的某一只基金份額轉(zhuǎn)換成另一只基金份額的行為，值得投資者注意的是，轉(zhuǎn)換的兩只基金必須都是同一基金管理人管理的、在同一注冊登記機構(gòu)處注冊登記的基金。

　　基金份額的轉(zhuǎn)換常會收取一定的轉(zhuǎn)換費用，但與贖回基金份額后再進行基金申購相比，基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的時間成本和交易費用都較低。

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　　25.基金定投是什么，跟普通的基金申購相比有什么優(yōu)勢?

　　基金定投是定期定額投資基金的簡稱，是一種分散的投資方式，投資金額一般從數(shù)百元起步，比普通基金申購的起點金額低。

　　最初基金定投是指在固定的時間(如每月 10 日)以固定的金額(如 200 元)投資到指定的開放式基金中，以實現(xiàn)平均成本、分散風(fēng)險的一種長期投資。

　　后來逐漸演變出智能定投、定期不定額投資、定額不定期投資等方式。不論定投形式如何變化，基金定投從本質(zhì)上來說就是一種分散的長期投資方式。

　　26.基金有哪些費用?

　　基金運作過程中涉及的費用可以分為兩大類：

　　一類是基金銷售過程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的費用，主要包括認購費、申購費、贖回費及基金轉(zhuǎn)換費，這些費用直接從投資者認購、申購、贖回或者轉(zhuǎn)換的金額中收取。

　　另一類是基金管理過程中發(fā)生的費用，主要包括基金管理費、基金托管費、信息披露費等，這些費用由基金資產(chǎn)承擔(dān)。

　　對于不收取申購費(認購費)、贖回費的貨幣市場基金等，基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從基金財產(chǎn)中計提一定的銷售服務(wù)費，專門用于該基金的銷售和對基金持有人的服務(wù)。

　　27.前端收費是什么，適合哪類投資者?

　　基金的前端收費是指在申購(認購)基金份額時就支付申購(認購)費用的付費模式，投資人根據(jù)其申購(認購)金額的數(shù)額適用不同的前端收費標準。

　　對于持有期限較短的投資者來說，在進行基金申購時宜選擇前端收費，因為后端收費會對短期持有行為進行一定的費率懲罰。

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　　28.后端收費是什么，適合哪類投資者?

　　基金的后端收費是指在申購(認購)基金份額時不收費，在贖回基金份額時才支付申購(認購)費用的收費模式。

　　后端收費收取的申購費用與基金投資者持有基金的時間長短有關(guān)，持有期越長則后端申購費用越少，通?；鸪钟腥顺钟谢鸪^ 5 年后，后端收費不再收取申購費，而持有時間越短，選擇后端收費的持有人在贖回基金時需要繳納的費用則越高。

　　29.贖回費為什么有高有低?

　　基金的贖回費是開放式基金投資者在贖回基金時繳納的費用，贖回費的高低往往與基金的類型以及持有期限的長短有關(guān)：

　　一般來說，股票型基金的贖回費用最高(通常在 0.5%左右)，貨幣市場基金無需贖回費;基金持有時間越長，贖回費一般越低。

　　30.什么是基金管理費?

　　基金管理費是指基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費用?；鸸芾碣M通常按照一定的比例，按日計提、按月支付。

　　大多數(shù)基金的基金管理費率為固定費率，費率水平主要與基金的類型有關(guān)，通常股票型基金的管理費最高，貨幣市場基金或短期理財債券基金最低，主動管理型基金的管理費高于被動管理型基金的管理費。

　　2013 年開始，我國市場上也出現(xiàn)了與基金業(yè)績掛鉤的浮動管理費基金。

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　　31.什么是基金托管費?

　　基金托管費是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費用。

　　與基金管理費類似，基金托管費通常按照一定的比例，按日計提、按月支付，其費率高低也主要與基金的類型有關(guān)，通常股票型基金的托管費最高，貨幣市場基金或短期理財債券基金最低，主動管理型基金的托管費高于被動管理型基金的托管費。

　　32.什么是銷售服務(wù)費?

　　基金的銷售服務(wù)費是指從基金資產(chǎn)中計提的用于基金銷售和服務(wù)持有人的費用。目前，我國貨幣市場基金和一些債券基金收取銷售服務(wù)費。

　　收取銷售服務(wù)費的基金通常不收申購費。一般來說，貨幣基金，債券基金的 C 份額就是不收取申購費但收取銷售服務(wù)費。

　　33.基金的稅收有哪些，稅率是多少?

　　基金的稅收主要包括營業(yè)稅、印花稅和所得稅。目前，對基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，免征營業(yè)稅。

　　基金賣出股票是按照 1‰的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅。對基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅;

　　對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳 20%的個人所得稅。

　　此外，對基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務(wù)人在代扣代繳個人所得稅時按 50%計算應(yīng)納稅所得額。

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　　34.基金年度報告有哪些內(nèi)容?

　　基金年度報告是指，在會計年度結(jié)束后 90 天內(nèi)公告的反映基金全年的運作及業(yè)績情況的報告。除中期報告應(yīng)披露的內(nèi)容外，年度報告還必須披露基金過去三年的利潤分配情況、托管人報告、審計報告等內(nèi)容。

　　基金投資者可以通過基金年度報告，對基金進行最全面的檢視，從行業(yè)持倉和個股配置，以及基金管理人和基金托管人的基本狀況和管理人對未來市場的看法，到分紅制度等，可以作為基金投資者是否進行交易操作的重要參考。

　　35.什么是基金的建倉期，一般要多久?

　　基金建倉期是指基金合同生效后，基金管理人使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)約定所需要的時間段。

　　基金的建倉期通常不超過 6 個月，具體建倉的時機和時長由基金管理人綜合考慮后確定。

　　弱市中處于建倉期的基金由于尚未完成全部的建倉，通常表現(xiàn)的更抗跌，投資者不可以此作為投資新基金的理由。

　　36.基金為什么要暫停申購?

　　基金暫停申購是指基金管理公司根據(jù)相關(guān)規(guī)定，在基金開放日期間，暫時停止辦理投資者的申購申請的一種限制措施。

　　基金管理人在某些特定情況下可能發(fā)布基金暫停申購的提示，例如，節(jié)假日前貨幣市場基金常常會提前暫停大額申購，為了防止短期資金進入套利而攤薄原持有人利益;

　　又如，一些基金規(guī)模過于龐大，管理人考慮到因此造成的管理難度加大會影響業(yè)績，從而選擇暫停申購。

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　　37.基金的利潤分配政策有哪些?

　　基金的利潤分配政策包括不分紅、到點分紅和定期分紅三種。

　　不分紅是指基金不進行收益分配，將可分配利潤列入本金進行再投資，體現(xiàn)為基金份額凈值的增加，這種情況下，基金份額持有人可通過贖回基金份額的方式實現(xiàn)基金投資收益。

　　到點分紅是指當(dāng)基金滿足基金合同約定的收益分配條件時則進行收益分配的基金收益分配政策，例如每份基金份額的可供分配利潤大于一定金額，基金份額凈值增長率超過某一指標或一定比率，基金份額凈值超過一定金額等。

　　定期分紅是指基金在基金合同約定時點進行收益分配的基金收益分配政策，如果滿足收益分配條件，則進行收益分配，例如每半年末、每季度末或每月末等。

　　38.封閉式基金的利潤分配原則是什么?

　　封閉式基金的利潤分配每年不得少于一次，封閉式基金利潤分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的 90%。封閉式基金當(dāng)年利潤應(yīng)先彌補上一年度虧損，然后才可進行當(dāng)年分配。封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。

　　39.開放式基金的利潤分配原則是什么?

　　我國開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年利潤分配的最多次數(shù)和基金利潤分配的最低比例。利潤分配比例一般以期末可供分配利潤為基準計算。開放式基金的分紅方式包括現(xiàn)金分紅和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額兩種方式。

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　　40.貨幣基金利潤分配原則是什么?

　　對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進行收益分配。

　　當(dāng)日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權(quán)益;當(dāng)日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權(quán)益。

　　因此，周五申購的貨幣市場基金并不參與周末的分紅，周五贖回的貨幣市場基金仍可享受到周末的分紅。貨幣市場基金采取“每日計算收益、按月結(jié)轉(zhuǎn)份額”的方式對投資者分配收益，通常用“萬份收益”、“七日年化收益率”來衡量貨幣基金利潤分配的多少。

　　41.基金跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管是什么?

　　基金跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管是指是指基金份額持有人將持有的基金份額在基金注冊登記系統(tǒng)和證券登記結(jié)算系統(tǒng)之間進行轉(zhuǎn)登記的行為。

　　投資者可以通過辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管從而實現(xiàn)在一二級市場跨系統(tǒng)交易，進而達到套現(xiàn)的目的。

　　值得提醒投資者的是，由于跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管的辦理并不能實時完成，市場往往又千變?nèi)f化，因而這種套利模式的風(fēng)險很高。

　　42.基金的信息披露主要包括哪些內(nèi)容，有什么作用?

　　基金信息披露是指基金市場上的有關(guān)當(dāng)事人在基金募集、上市交易、投資運作等一系列環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)規(guī)定向社會公眾進行的信息披露。

　　透明度較高是基金的一個突出特點，這主要得益于基金的強制信息披露制度。強制信息披露制度可以有效防止利益沖突與利益輸送，有利于投資者利益的保護。

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　　43.披露基金募集信息主要有哪些文件?

　　披露基金募集信息的文件主要有基金合同、托管協(xié)議、招募說明書、基金份額發(fā)售公告和基金合同生效公告等。

　　44.披露基金運作信息主要有哪些文件?

　　披露基金運作信息主要有凈值公告、定期報告(包括季度報告、半年度報告和年度報告)以及上市交易公告書等文件。

　　其中，上市交易公告書是指獲準在證券交易所上市交易的基金，在其上市交易的三個工作日前由基金管理人編制并披露基金相關(guān)信息的公告。

　　披露基金上市交易公告書的基金品種主要有封閉式基金、上市開放式基金(LOF)和交易型開放式指數(shù)基金(ETF)等。

　　45.基金臨時信息披露主要有哪些文件?

　　披露基金臨時信息主要為臨時報告和澄清公告。

　　基金臨時報告的事件包括基金份額持有人大會的召開，提前終止基金合同，延長基金合同期限，轉(zhuǎn)換基金運作方式，更換基金管理人或托管人，基金管理人的董事長、總經(jīng)理及其他高級管理人員、基金經(jīng)理和基金托管人的基金托管部門負責(zé)人發(fā)生變動、涉及基金管理人、基金財產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟，基金份額計價錯誤金額達基金份額凈值的 0.5%，開放式基金發(fā)生巨額贖回并延期支付，基金改按估值技術(shù)等方法對長期停牌股票進行估值等等。

　　在基金合同期限內(nèi)，在任何公共媒體中出現(xiàn)或者是在市場上流傳的信息可能對基金份額價格或者基金投資者的申購、贖回行為產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響的，相關(guān)信息披露義務(wù)人知悉后，應(yīng)當(dāng)立即對該消息進行公開澄清。

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　　46.基金的績效如何衡量，有哪些常用的衡量收益的指標?

　　有效衡量基金的績效，需要綜合考慮基金的投資目標、風(fēng)險水平、比較基準、時期選擇以及基金組合的穩(wěn)定性等因素。

　　常用的衡量收益的指標，主要有凈值增長率、年化收益率、七日年化收益率、日萬份凈收益、風(fēng)險調(diào)整后收益等指標，其中，七日年化收益率和日萬份凈收益等指標用來衡量貨幣基金的收益。

　　衡量風(fēng)險調(diào)整收益的指標常用夏普指數(shù)、Stutzer 指數(shù)。

　　夏普指數(shù)是指在某個期間內(nèi)投資組合的收益率超過無風(fēng)險利率部分與該投資組合收益率的標準差之比，夏普指數(shù)以標準差作為基金風(fēng)險的度量，給出了基金份額標準差的超額收益率。夏普指數(shù)越大，績效越好。Stutzer 指數(shù)是對夏普指數(shù)的修正指標。

　　47.基金評價主要包括哪些內(nèi)容，主要有哪些評價機構(gòu)?

　　基金評價就是通過一些定量指標或定性指標，對基金的風(fēng)險、收益、風(fēng)格、成本、業(yè)績來源以及基金管理人的投資能力進行分析與評判，其目的在于幫助投資者更好地了解投資對象的風(fēng)險收益特征、業(yè)績表現(xiàn)，方便投資者比較與選擇基金。

　　投資者可以在報紙、網(wǎng)絡(luò)中獲取不同基金評價機構(gòu)發(fā)布的基金評價結(jié)果。目前基金的評價機構(gòu)主要有晨星、天相、銀河證券、上海證券、海通證券、招商證券、濟安金信 7 家基金評級機構(gòu)，以及中國證券報、上海證券報、證券時報 3 家基金評獎機構(gòu)。

　　48.基金監(jiān)管機構(gòu)和自律組織有哪些?

　　中國證監(jiān)會是我國基金市場的監(jiān)管主體，依法對基金市場參與者的行為進行監(jiān)督管理;中國證券投資基金業(yè)協(xié)會作為自律性組織，對基金業(yè)實施行業(yè)自律管理;證券交易所負責(zé)組織和監(jiān)督基金的上市交易，并對上市交易基金的信息披露進行監(jiān)督。

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　　49.基金份額持有人享有哪些權(quán)利?

　　基金法規(guī)定基金份額持有人享有的權(quán)利包括：分享基金財產(chǎn)收益，參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn)，依法轉(zhuǎn)讓或者申請贖回其持有的基金份額，按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會或者召集基金份額持有人大會，基金份額持有人大會審議事項行使表決權(quán)，對基金管理人、基金托管人、基金服務(wù)機構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟以及基金合同約定的其他權(quán)利。

　　公開募集基金的基金份額持有人有權(quán)查閱或者復(fù)制公開披露的基金信息資料;非公開募集基金的基金份額持有人對涉及自身利益的情況，有權(quán)查閱基金的財務(wù)會計賬簿等財務(wù)資料。

　　50.基金份額持有人大會有什么職權(quán)?

　　依據(jù)基金法，基金份額持有人大會由全體基金份額持有人組成，行使的職權(quán)包括：決定基金擴募或者延長基金合同期限，決定修改基金合同的重要內(nèi)容或者提前終止基金合同，決定更換基金管理人、基金托管人，決定調(diào)整基金管理人、基金托管人的報酬標準以及基金合同約定的其他職權(quán)。

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