注冊會計師《財務(wù)成本管理》章節(jié)精選：第十三章第一節(jié)

更新時間：2012-09-03 09:46:42 來源：|0

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　　第一節(jié) 租賃

　　一、租賃的主要概念

分類標(biāo)準(zhǔn)	租賃類型	說明
當(dāng)事人之間的關(guān)系	直接租賃	該種租賃是指出租方（租賃公司或生產(chǎn)廠商）直接向承租人提供租賃資產(chǎn)的租賃形式。直接租賃只涉及出租人和承租人兩方。
	杠桿租賃	該種租賃是有貸款者參與的一種租賃形式。在這種租賃形式下出租人既是資產(chǎn)的出租者，又是款項的借入者。杠桿租賃涉及三方當(dāng)事人：承租人、出租人、貸款者。
	售后租回	該種租賃是指承租人先將某資產(chǎn)賣給出租人，再將該資產(chǎn)租回的一種租賃形式。在這種形式下，承租人一方面通過出售資產(chǎn)獲得了現(xiàn)金；另一方面又通過租賃滿足了對資產(chǎn)的需要，而租金卻可以分期支付。
租賃期的長短	短期租賃	租賃的時間明顯少于租賃資產(chǎn)的經(jīng)濟壽命。
租賃期的長短	長期租賃	租賃的時間接近租賃資產(chǎn)的經(jīng)濟壽命。
全部租金是否超過資產(chǎn)的購置成本	不完全補償租賃	指租金不足以補償租賃資產(chǎn)的全部成本的租賃。
全部租金是否超過資產(chǎn)的購置成本	完全補償租賃	指租金超過資產(chǎn)全部成本的租賃。
租賃是否可以隨時解除	可以撤銷租賃	指合同中注明承租人可以隨時解除租賃。通常，提前終止合同，承租人需要支付一筆賠償款。
租賃是否可以隨時解除	不可撤銷租賃	指在合同到期前不可以單方面解除的租賃。如果經(jīng)出租人同意或者承租人支付一筆足夠大的額外款項，也可以提前終止。
出租人是否負(fù)責(zé)資產(chǎn)的維護	毛租賃	指由出租人負(fù)責(zé)資產(chǎn)維護的租賃。
出租人是否負(fù)責(zé)資產(chǎn)的維護	凈租賃	指由承租人負(fù)責(zé)維護的租賃。

　　二、經(jīng)營租賃和融資租賃

經(jīng)營租賃	典型的經(jīng)營租賃是指短期的、不完全補償?shù)?、可撤銷的毛租賃。經(jīng)營租賃最主要的外部特征是租期短。
融資租賃	典型的融資租賃是指長期的、完全補償?shù)?、不可撤銷的凈租賃。融資租賃最主要的外部特征是租期長。

　　三、租賃的會計處理

1、會計準(zhǔn)則對于租賃的分類	按照我國的會計準(zhǔn)則，滿足以下一項或數(shù)項標(biāo)準(zhǔn)的租賃屬于融資租賃：（1）在租賃期屆滿時，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人；（2）承租人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，所訂立的購價預(yù)計將遠(yuǎn)低于行使選擇權(quán)租賃資產(chǎn)的公允價值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權(quán)；（3）租賃期占租賃資產(chǎn)可使用年限的大部分（通常解釋為等于或大于75％）；（4）租賃開始日最低租賃付款額的現(xiàn)值幾乎相當(dāng)于（通常解釋為等于或大于90％）租賃開始日租賃資產(chǎn)原賬面價值；（5）租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不做重新改制，只有承租人才能使用。除了融資租賃以外的租賃，全部歸入經(jīng)營租賃。
2、租賃的會計處理	（1）費用化租賃的會計處理費用化租賃的承租人，不應(yīng)將租賃資產(chǎn)列入資產(chǎn)負(fù)債表。也不能提取折舊。其租金應(yīng)作為費用分期列入利潤表。費用化租賃的出租人，應(yīng)將租賃資產(chǎn)列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)并計提折舊，其租金通常在租賃期內(nèi)按直線法確認(rèn)為當(dāng)期收入，有關(guān)的直接費用計入當(dāng)期費用。
2、租賃的會計處理	（2）資本化租賃的會計處理資本化租賃的承租人，應(yīng)將租賃資產(chǎn)、租賃引起的長期應(yīng)付款（最低租賃付款額）和未確認(rèn)融資費用分別列入資產(chǎn)負(fù)債表。與此相適應(yīng)，租賃資產(chǎn)中的固定資產(chǎn)應(yīng)按規(guī)定提取折舊，支付租金時攤銷“未確認(rèn)融資費用”并減少長期應(yīng)付款。資本化租賃的出租人，不能將租賃資產(chǎn)列入資產(chǎn)負(fù)債表。與此相適應(yīng)，也不能對租賃資產(chǎn)提取折舊。出租人作為融資活動的債權(quán)人，應(yīng)當(dāng)將“應(yīng)收融資租賃款”和“未實現(xiàn)融資收益”列入資產(chǎn)負(fù)債表。未實現(xiàn)融資收益應(yīng)當(dāng)在租賃期內(nèi)各會計期間進行分配，陸續(xù)確認(rèn)為融資收入。

　　四、租賃的稅務(wù)處理

稅法認(rèn)定為真實租賃應(yīng)同時具備的條件

從所得稅的原理來看，租賃資產(chǎn)的法律所有權(quán)屬于出租人，應(yīng)成為出租人的計稅資產(chǎn)，由出租人提取折舊。對于承租人來說，租賃費是納稅人的當(dāng)期費用，理應(yīng)在當(dāng)期應(yīng)稅所得中扣除。但是，承租當(dāng)事人會因此“制造”租賃，將分期付款購買交易或抵押貸款業(yè)務(wù)“做成”租賃合同，以加快產(chǎn)生支出而抵稅。為了反避稅，許多國家的稅法對租賃稅務(wù)制定有專門條款。

各國稅法將租賃分為可直接抵扣租賃和不可直接抵扣租賃。可直接抵扣租賃是指租賃費可以直接從當(dāng)期應(yīng)稅所得中扣除的租賃。稅法認(rèn)為，只有這種租賃才是真實租賃。真實租賃（稅務(wù)導(dǎo)向租賃）必須同時滿足以下條件：

（1）租賃期不得超過租賃資產(chǎn)使用壽命一定百分比，而且剩余壽命不得少于一定年限；

（2）租賃到期時租賃資產(chǎn)殘值至少為租賃資產(chǎn)開始時價值的一定百分比；

（3）承租人或其他相關(guān)者無權(quán)以確定的固定價格購買該資產(chǎn)；

（4）承租人或其它相關(guān)者都不能支付任何資產(chǎn)的價款或為該資產(chǎn)任何一部分進行擔(dān)保，即承租人除了租賃付款外不能對租賃資產(chǎn)進行任何投資；

（5）租賃資產(chǎn)不能是“限制使用資產(chǎn)”，

稅法對于租賃的分類和處理

目前我國所得稅法采用會計準(zhǔn)則對與融資租賃和經(jīng)營租賃的分類方法和確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，會計上的融資租賃就是稅法上的不可直接抵扣租賃，會計上的經(jīng)營租賃就是稅法上的可直接抵扣租賃。

對于經(jīng)營租賃，承租人在支付租金時可以直接從當(dāng)期收入中扣除；融資租賃的租金，按分期購買的稅務(wù)規(guī)定處理，即耗用或銷售時才能作為扣除項目。

　　五、經(jīng)營租賃的決策分析

　　(一)損益平衡租金的含義

　　經(jīng)營租賃決策分析的基本原理，就是假設(shè)擬使用的資產(chǎn)已經(jīng)經(jīng)過投資評估，在此基礎(chǔ)上比較自行購置和租賃取得的成本。如果購買的每年成本高于每年租金則選擇租賃，反之則選擇自行購置。自行購置的平均年成本是租金的上限，或者說是租賃方案凈現(xiàn)值為零的租金，也叫做損益平衡租金。

　　(二)損益平衡租金的計算

承租人的損益平衡租金

對與承租人而言，損益平衡租金就是其自行購置資產(chǎn)的平均年成本。

稅后損益平衡租金

=自行購置的全部稅后支出總現(xiàn)值/（P/A,r,n）

=（資產(chǎn)購置成本-折舊抵稅現(xiàn)值+營運成本現(xiàn)值-殘值的現(xiàn)值）/（P/A,r,n）

=[資產(chǎn)購置成本/（P/A,r,n）]-每年折舊抵稅+每年營運成本-[殘值稅后收入/（P/A,r,n）]

稅前損益平衡租金=稅后損益平衡租金/（1-稅率）

出租人的損益平衡租金

對與出租人來說，損益平衡租金是其可以接受的最低租金，其計算原理與承租人相同，也是計算資產(chǎn)持有期的平均年成本。租賃公司必須具有某種優(yōu)勢，使其損益平衡租金低于承租人。

　　六、融資租賃的決策分析

　　(一)租金可直接抵稅租賃的決策分析

　　1、承租人的分析

（1）分析的基本思路	租賃資產(chǎn)通常面臨兩個問題，一是資產(chǎn)是否值得投資，二是該資產(chǎn)是通過租賃還是購置取得。在進行租賃分析時，假設(shè)第一個問題已經(jīng)解決，這里只需解決租賃還是購置的問題。
（2）確定現(xiàn)金流量（租金與自行購置的差量現(xiàn)金流量）	①初始現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流入――資產(chǎn)成本（避免資產(chǎn)購置支出） ②租賃期現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流出――租金、失去的折舊抵稅　　現(xiàn)金流入――租金抵稅 ③終結(jié)現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流出――期末資產(chǎn)現(xiàn)金流量（租入設(shè)備失去了該筆流量，即出售所得現(xiàn)金流量。包括資產(chǎn)余值變現(xiàn)金額、變現(xiàn)損失減稅或變現(xiàn)凈收益納稅）。
（3）確定折現(xiàn)率	①租賃期現(xiàn)金流量的折現(xiàn)率采用有擔(dān)保債券的稅后成本。 ②期末資產(chǎn)余值現(xiàn)金流量折現(xiàn)率根據(jù)項目的必要報酬率確定，即根據(jù)全部權(quán)益籌資時的資金機會成本確定。
（4）計算凈現(xiàn)值并進行決策	NPV（承租人） =租賃資產(chǎn)成本-租賃期現(xiàn)金流量現(xiàn)值-期末資產(chǎn)現(xiàn)值如果NPV>0，租賃有利；如果NPV<0，自行購置有利。