(三)認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)

　　1.認(rèn)股權(quán)證是指公司發(fā)行的、約定持有人有權(quán)在履約期間內(nèi)或特定到期日按約定價格向本公司購買新股的有價證券。股份期權(quán)是指公司授予持有人在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價格和條件購買本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利，股份期權(quán)持有人對于其享有的股份期權(quán)，可以在規(guī)定的期間內(nèi)以預(yù)先確定的價格和條件購買公司一定數(shù)量的股份，也可以放棄該種權(quán)利。

　　對于盈利企業(yè)，認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等的行權(quán)價格低于當(dāng)期普通股平均市場價格時，具有稀釋性。對于虧損企業(yè)，認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)的假設(shè)行權(quán)一般不影響凈虧損，但增加普通股股數(shù)，從而導(dǎo)致每股虧損金額的減少，實際上產(chǎn)生了反稀釋的作用，因此，這種情況下，不應(yīng)當(dāng)計算稀釋每股收益。

　　2.對于稀釋性認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)，計算稀釋每股收益時，一般無需調(diào)整分子凈利潤金額，只需要按照下列步驟對分母普通股加權(quán)平均數(shù):

　　(1)假設(shè)這些認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)在當(dāng)期期初(或發(fā)行日)已經(jīng)行權(quán)，計算按約定行權(quán)價格發(fā)行普通股將取得的股款金額。

　　(2)假設(shè)按照當(dāng)期普通股平均市場價格發(fā)行股票，計算需發(fā)行多少普通股能夠帶來上述相同的股款金額。

　　(3)比較行使股份期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證將發(fā)行的普通股股數(shù)與按照平均市場價格發(fā)行的普通股股數(shù)，差額部分相當(dāng)于無對價發(fā)行的普通股，作為發(fā)行在外普通股股數(shù)的凈增加。

　　(4)將凈增加的普通股股數(shù)乘以其假設(shè)發(fā)行在外的時間權(quán)數(shù)，據(jù)此調(diào)整計算稀釋每股收益的分母數(shù)。

　　【例5】甲公司2010 年度歸屬于普通股股東的凈利潤為500萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為1250萬股，該普通股平均每股市場價格為4元。2010年1月1日，該公司對外發(fā)行250萬份認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)日為2011年3月1日，每份認(rèn)股權(quán)證可以在行權(quán)日以3.5元的價格認(rèn)購本公司1股新發(fā)的股份。甲公司2010 年度每股收益計算如下:

　�、倩久抗墒找�=凈利潤500/普通股股數(shù)1250=0.4(元)

　　②調(diào)整增加的普通股股數(shù)=假設(shè)發(fā)行的全部股數(shù)250-有對價的股數(shù)[(250×3.5)÷4]=31.25(萬股)(無對價部分)

　　稀釋每股收益=凈利潤500/調(diào)整后的普通股股數(shù)(1250+31.25)=0.39(元)。

　　(四)企業(yè)承諾將回購其股份的合同

　　企業(yè)承諾將回購其股份的合同中規(guī)定的回購價格高于當(dāng)期普通股平均市場價格時，應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性，與認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)的計算思路正好相反。具體步驟為:

　　1.假設(shè)企業(yè)于期初按照當(dāng)期普通股平均市場價格發(fā)行普通股，以募集足夠的資金來履行回購合同;合同日晚于期初的，則假設(shè)企業(yè)于合同日按照自合同日至期末的普通股平均市場價格發(fā)行足量的普通股。該假設(shè)前提下，由于是按照市價發(fā)行普通股，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源流入與普通股股數(shù)同比例增加，每股收益金額不變。

　　2.假設(shè)回購合同已于當(dāng)期期初(或合同日)履行，按照約定的行權(quán)價格回購本企業(yè)股票。

　　3.比較假設(shè)發(fā)行的普通股股數(shù)與假設(shè)回購的普通股股數(shù)，差額部分作為凈增加的發(fā)行在外普通股股數(shù)，再乘以相應(yīng)的時間權(quán)數(shù)，據(jù)此調(diào)整計算稀釋每股收益的分母數(shù)。

　　【例6】甲公司2010 年度歸屬于普通股股東的凈利潤為400萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為1000萬股。2010年3月1日，該公司與股東簽訂一份遠(yuǎn)期回購合同，承諾一年后以每股5.5元的價格回購其發(fā)行在外的240萬股普通股。假設(shè)該普通股2010年3月至12月平均每股市場價格為5元。則2010 年度每股收益計算如下:

　�、倩久抗墒找�=凈利潤400/普通股股數(shù)1000=0.4(元)

　�、谡{(diào)整增加的普通股股數(shù)=按市價可回購股份數(shù)[(240×5.5)÷5]-回購數(shù)240=264―240=24(萬股)(無對價)

　　稀釋每股收益=凈利潤400/調(diào)整后普通股股數(shù)(1000+24×10/12)=0.39(元)。

　　(五)多項潛在普通股

　　1.企業(yè)對外發(fā)行不同潛在普通股的，單獨(dú)考察其中某潛在普通股可能具有稀釋作用，但如果和其他潛在普通股一并考察時可能變?yōu)榉聪♂屪饔�。因此，�?yīng)當(dāng)按照各潛在普通股的稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。通常情況下，股份期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證排在前面計算，然后是可轉(zhuǎn)債。

　　2.對外發(fā)行多項潛在普通股的企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照下列步驟計算稀釋每股收益:

　　(1)列出企業(yè)在外發(fā)行的各潛在普通股。

　　(2)假設(shè)各潛在普通股已于當(dāng)期期初(或發(fā)行日)轉(zhuǎn)換為普通股，確定其對歸屬于普通股股東當(dāng)期凈利潤的影響金額。

　　(3)確定各潛在普通股假設(shè)轉(zhuǎn)換后將增加的普通股股數(shù)。

　　(4)計算各潛在普通股的增量股每股收益，判斷其稀釋性。增量股每股收益越小的潛在普通股稀釋程度越大。

　　(5)按照潛在普通股稀釋程度從大到小的順序，將各稀釋性潛在普通股分別計入稀釋每股收益中。如果下一步得出的每股收益小于上一步得出的每股收益，應(yīng)當(dāng)計入稀釋每股收益中。

　　(6)最后得出的最小每股收益金額即為稀釋每股收益。

    2012年注冊會計師全新輔導(dǎo)套餐震撼推出

   （報兩科送一科）（七天免費(fèi)試聽）（考試報名）

   【注冊會計師常見問答】【考情分析會預(yù)定中】

    2012年注冊會計師考試招生簡章    2011年注冊會計師考后交流及真題分享