2012年注會(huì) 會(huì)計(jì) 輔導(dǎo)：第十八章考點(diǎn)(3)

　　4.權(quán)益工具公允價(jià)值的確定$lesson$

　　通常情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的有關(guān)規(guī)定確定權(quán)益工具的公允價(jià)值，并根據(jù)股份支付協(xié)議的條款和條件進(jìn)行調(diào)整。

　　(1)股份公允價(jià)值的確定

　　對(duì)于授予職工的股份，企業(yè)應(yīng)按照其股份的市場(chǎng)價(jià)格計(jì)量。如果其股份未公開交易，則應(yīng)考慮其條款和條件估計(jì)其市場(chǎng)價(jià)格。例如，如果股份支付協(xié)議規(guī)定了期權(quán)股票的禁售期，則會(huì)對(duì)可行權(quán)日后市場(chǎng)參與者愿意為該股票支付的價(jià)格產(chǎn)生影響，并進(jìn)而影響該股票期權(quán)的公允價(jià)值。

　　(2)股票期權(quán)公允價(jià)值的確定

　　對(duì)于授予職工的股票期權(quán)，因其通常受到一些不同于交易期權(quán)的條款和條件的限制，因而在許多情況下難以獲得其市場(chǎng)價(jià)格。如果不存在條款和條件相似的交易期權(quán)，就應(yīng)通過(guò)期權(quán)定價(jià)模型來(lái)估計(jì)所授予的期權(quán)的公允價(jià)值。

　　在選擇適用的期權(quán)定價(jià)模型時(shí)，企業(yè)應(yīng)考慮熟悉情況和自愿的市場(chǎng)參與者將會(huì)考慮的因素。所有適用于估計(jì)授予職工期權(quán)的定價(jià)模型至少應(yīng)考慮以下因素：①期權(quán)的行權(quán)價(jià)格;②期權(quán)期限;③基礎(chǔ)股份的現(xiàn)行價(jià)格;④股價(jià)的預(yù)計(jì)波動(dòng)率;⑤股份的預(yù)計(jì)股利;⑥期權(quán)期限內(nèi)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。

　　此外，企業(yè)選擇的期權(quán)定價(jià)模型還應(yīng)考慮熟悉情況和自愿的市場(chǎng)參與者在確定期權(quán)價(jià)格時(shí)會(huì)考慮的其他因素，但不包括那些在確定期權(quán)公允價(jià)值時(shí)不考慮的可行權(quán)條件和再授予特征因素。確定授予職工的股票期權(quán)的公允價(jià)值，還需要考慮提早行權(quán)的可能性。期權(quán)公允價(jià)值計(jì)算公式如下：

　　期權(quán)公允價(jià)值=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間價(jià)值

　　其中，內(nèi)在價(jià)值=股票市場(chǎng)價(jià)格-行權(quán)價(jià)格;只有市場(chǎng)價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格才會(huì)行權(quán)，故內(nèi)在價(jià)值≥0。

　　【例4】甲公司發(fā)行認(rèn)股權(quán)證，每份認(rèn)股權(quán)證可在二年到期時(shí)以5元價(jià)格購(gòu)買一股甲公司股票。假設(shè)到第一年年末，甲公司股票市價(jià)為7元，則內(nèi)在價(jià)值=股票市價(jià)7―行權(quán)價(jià)5=2元;因?yàn)檫€有1年時(shí)間才到期，甲公司股價(jià)很可能高于7元，市場(chǎng)參與者愿意付出0.5元，故時(shí)間價(jià)值為0.5元。則第一年年末該股票期權(quán)公允價(jià)值=內(nèi)在價(jià)值2+時(shí)間價(jià)值0.5=2.5元。

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