2015年咨詢工程師考試《分析與評價》考點(diǎn):基礎(chǔ)數(shù)據(jù)

　　一、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的范圍和作用

　　財務(wù)評價涉及的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)很多，按其作用可以分為兩類。一類是計算用數(shù)據(jù)和參數(shù)，另一類是判別用參數(shù)，或稱基準(zhǔn)參數(shù)。

　　計算用數(shù)據(jù)和參數(shù)，可分為初級數(shù)據(jù)和派生數(shù)據(jù)兩類。財務(wù)評價需要大量的初級數(shù)據(jù)，它們大多是通過調(diào)查研究、分析、預(yù)測確定或相關(guān)專業(yè)人員提供的。成本費(fèi)用、銷售(營業(yè))收入、銷售稅金與附加、增值稅等可以看作是為財務(wù)分析所用的計算用數(shù)據(jù)，它們是通過初級數(shù)據(jù)計算出來的，可以稱為派生數(shù)據(jù)。初級數(shù)據(jù)應(yīng)是最受關(guān)注的數(shù)據(jù)，它們的確定是否合理，將直接影響成本費(fèi)用、銷售(營業(yè))收入等的估算，進(jìn)而影響財務(wù)評價結(jié)果的可信度。在進(jìn)行財務(wù)分析之前，必須做好這些基礎(chǔ)性工作。

　　另一類判別用參數(shù)系用于判別項目效益是否滿足要求的基準(zhǔn)參數(shù)，如基準(zhǔn)收益率或最低可接受收益率、基準(zhǔn)投資回收期、基準(zhǔn)投資利潤率以及償債備付率等比率指標(biāo)。這類基準(zhǔn)參數(shù)決定著對項目效益的判斷，是取舍項目的依據(jù)。

　　例題:下列( )屬于派生數(shù)據(jù)。

　　A.人員數(shù)量和工資

　　B.銷售價格

　　C.成本費(fèi)用

　　D.銷售稅金 E.原材料消耗量及價格

　　答案：C、D

　　分析：A、B、E為初級數(shù)據(jù)。

　　二、項目計算期的分析確定

　　項目計算期是財務(wù)評價的重要參數(shù)，系指對項目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評價應(yīng)延續(xù)的年限，包括建設(shè)期和生產(chǎn)期。評價用的建設(shè)期是指項目資金正式投入始到項目建成投產(chǎn)止所需要的時間。項目進(jìn)度計劃中的建設(shè)工期是指項目從現(xiàn)場破土動工起到項目建成投產(chǎn)止所需要的時間。

　　評價用生產(chǎn)期的確定應(yīng)根據(jù)多種因素綜合確定。

　　例題:評價用生產(chǎn)期的確定應(yīng)考慮因素有( )。

　　A.行業(yè)特點(diǎn)

　　B.主要產(chǎn)出物的生命周期

　　C.主要裝置(或設(shè)備)的經(jīng)濟(jì)壽命期

　　D.原材料供應(yīng)

　　E.管理因素

　　答案：A、B、C

　　分析：評價用生產(chǎn)期的確定應(yīng)根據(jù)多種因素綜合確定，包括行業(yè)特點(diǎn)、主要裝置(或設(shè)備)的經(jīng)濟(jì)壽命期(含主要產(chǎn)出物的生命周期、主要裝置綜合折舊年限)等。當(dāng)行業(yè)有規(guī)定時，從其規(guī)定。

　　三、營銷計劃與運(yùn)營負(fù)荷的研究確定

　　運(yùn)營負(fù)荷是指項目運(yùn)營過程中負(fù)荷達(dá)到設(shè)計能力的百分?jǐn)?shù)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，如果其他方面沒有大的問題，運(yùn)營負(fù)荷的高低應(yīng)主要取決于市場。

　　運(yùn)營負(fù)荷的確定一般有兩種方式：一是經(jīng)驗設(shè)定法;二是營銷計劃法。國內(nèi)項目評價中大都采用第一種方式。多數(shù)外國公司對第二種方式比較重視。

　　例題:下列說法錯誤的是( )。

　　A.經(jīng)驗設(shè)定法，即根據(jù)以往項目的經(jīng)驗結(jié)合該項目的實(shí)際情況，粗估各年的運(yùn)營負(fù)荷，以設(shè)計能力的百分?jǐn)?shù)表示，估算分年成本費(fèi)用和營業(yè)收入

　　B.營銷計劃法，通過制定詳細(xì)的分年營銷計劃，確定各種產(chǎn)出物各年的生產(chǎn)量和商品量，再據(jù)此估算分年成本費(fèi)用和營業(yè)收入

　　C.對某種產(chǎn)品只生產(chǎn)一段時間就改換更新品種的情況，最好采用經(jīng)驗設(shè)定法

　　D.多數(shù)外國公司對第二種方式，即營銷計劃法比較重視

　　答案：C

　　分析：有些項目產(chǎn)出市場尚待開發(fā)，需逐步推廣應(yīng)用;或者某種產(chǎn)品只生產(chǎn)一段時間就改換更新品種，此時最好按實(shí)際的分年營銷計劃，確定各種產(chǎn)出物各年的生產(chǎn)量和商品量。

　　四、相關(guān)稅費(fèi)估算

　　財務(wù)評價涉及的稅費(fèi)主要包括關(guān)稅、增值稅、營業(yè)稅、資源稅、消費(fèi)稅、所得稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等，有些行業(yè)還涉及土地增值稅。

　　增值稅。財務(wù)評價應(yīng)按稅法規(guī)定計算增值稅。

　　營業(yè)稅。交通運(yùn)輸、建筑、郵電通訊、服務(wù)等行業(yè)應(yīng)按稅法規(guī)定計算營業(yè)稅。營業(yè)稅是價內(nèi)稅，包含在營業(yè)收入之內(nèi)。

　　消費(fèi)稅。我國對部分貨物征收消費(fèi)稅。

　　土地增值稅。是按轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)取得的增值額征收的稅種，房地產(chǎn)項目應(yīng)按規(guī)定計算土地增值稅。

　　資源稅。是國家對開采特定礦產(chǎn)品或者生產(chǎn)鹽的單位或個人征收的稅種，通常按礦產(chǎn)的產(chǎn)量計征。

　　企業(yè)所得稅。是針對企業(yè)應(yīng)納稅所得額征收的稅種。

　　城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加。以流轉(zhuǎn)稅額(包括增值稅、營業(yè)稅和消費(fèi)稅)為基數(shù)進(jìn)行計算，屬于地方稅種。

　　例題:下列說法錯誤的是( )。

　　A.資源稅是國家對開采特定礦產(chǎn)品或者生產(chǎn)鹽的單位或個人征收的稅種。通常按礦產(chǎn)的產(chǎn)量計征

　　B.企業(yè)所得稅是針對企業(yè)應(yīng)納稅所得額征收的稅種

　　C.城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加，屬于國家稅種

　　D.關(guān)稅是對進(jìn)口出口的應(yīng)稅貨物為納稅對象的稅種

　　答案：C

　　分析：城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加。以流轉(zhuǎn)稅額(包括增值稅、營業(yè)稅和消費(fèi)稅)為基數(shù)進(jìn)行計算，屬于地方稅種，項目決策分析與評價中應(yīng)注意當(dāng)?shù)氐囊?guī)定。

　　五、第三方保證

　　第三方保證的方式有兩種：

　　一般保證、連帶責(zé)任保證。

　　可能提供第三方保證的擔(dān)保人主要有：

　　項目的發(fā)起人、股東、與項目實(shí)施有利害關(guān)系的第三方、商業(yè)性的擔(dān)保人。

　　項目的發(fā)起人通常也是項目的主要股東，由其對項目的融資借款提供擔(dān)保是最主要和常見的保證形式。

　　與項目或借款人有利害關(guān)系的第三方也常常作為借款的擔(dān)保人。有這種利害關(guān)系的第三方主要有：

　　項目的工程承包公司：為了取得工程承包業(yè)務(wù)，通常會提供工程的完工擔(dān)保。

　　設(shè)備供應(yīng)商：提供設(shè)備質(zhì)量及技術(shù)性能保證。

　　原材料供應(yīng)商：為了銷售自己的產(chǎn)品或副產(chǎn)品，提供擔(dān)保。

　　產(chǎn)品用戶：為了取得穩(wěn)定的供貨來源，以合同采購方式保證項目產(chǎn)品的銷售。

　　商業(yè)性的擔(dān)保人通過提供擔(dān)保業(yè)務(wù)取得收益，獲取盈利。

　　商業(yè)性的擔(dān)保人主要有：

　　專業(yè)的擔(dān)保公司、銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、保險公司。

　　實(shí)踐中，有時會出現(xiàn)企業(yè)之間互相擔(dān)保的現(xiàn)象。

　　這種擔(dān)保有兩類形式：

　　兩家企業(yè)之間相互為對方的借款擔(dān)保、多家企業(yè)之間循環(huán)擔(dān)保。

　　關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的擔(dān)保也是常見的擔(dān)保形式。

　　例題：關(guān)于擔(dān)保說法正確的是( )。

　　A.連帶責(zé)任保證的債務(wù)人在借款主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒有履行債務(wù)的，債權(quán)人可以要求債務(wù)人履行債務(wù)

　　B.企業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)、職能部門不得為保證人。

　　C.可能提供第三方保證的擔(dān)保人主要有：項目的發(fā)起人、股東、與項目實(shí)施有利害關(guān)系的第三方、商業(yè)性的擔(dān)保人。

　　D.保險公司的擔(dān)?？梢允侵苯拥膶J款的保險

　　E.不允許多家企業(yè)之間循環(huán)擔(dān)保

　　答案：A、B、C、D

　　分析：允許多家企業(yè)之間循環(huán)擔(dān)保。企業(yè)之間互保，對于提供貸款的金融機(jī)構(gòu)，除了需要考察借款企業(yè)風(fēng)險之外，還需要總體考察互保企業(yè)的風(fēng)險。