咨詢工程師考試《項(xiàng)目決策分析》歷年考點(diǎn)歸納(3-6)

　　(五)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款

　　主要有：世界銀行、國(guó)際金融公司、歐洲復(fù)興與開發(fā)銀行、亞洲開發(fā)銀行、美洲開發(fā)銀行

　　目前和我國(guó)關(guān)系最為密切：國(guó)際貨幣資金組織、世界銀行、亞洲開發(fā)銀行。

　　1、國(guó)際貨幣資金組織貸款。只限于成員國(guó)財(cái)政和金融當(dāng)局，不與任何企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)，期限為1~5年。

　　2、世界銀行貸款

　　(1)特點(diǎn)：①貸款期限長(zhǎng)。一般20年左右，最長(zhǎng)可達(dá)30年，寬限期為5年;②貸款利率實(shí)行浮動(dòng)利率，一般低于市場(chǎng)利率。③只資助所需的外匯部分;④貸款程序嚴(yán)密，審批時(shí)間較長(zhǎng)。

　　(2)世行貸款的發(fā)放階段：項(xiàng)目的識(shí)別――項(xiàng)目的準(zhǔn)備――項(xiàng)目評(píng)估――項(xiàng)目談判――項(xiàng)目執(zhí)行――項(xiàng)目后評(píng)價(jià)

　　3、亞洲開發(fā)銀行貸款：分為硬貸款、軟貸款、贈(zèng)款。

　　硬貸款：由亞行普通資金提供的貸款，貸款期限為10~30年，含2~7年寬限期，為浮動(dòng)利率。，每年調(diào)整一次。

　　軟貸款：優(yōu)惠利率貸款，由亞行開發(fā)基金提供的貸款，貸款期限40年，含10年寬限期，不收利息，僅收1%的手續(xù)費(fèi)。

　　贈(zèng)款;由技術(shù)援助特別基金提供。

　　(六)銀團(tuán)貸款：大型建設(shè)項(xiàng)目融資中，由多家甚至幾十家銀行組成銀團(tuán)貸款;由一家或數(shù)家代理銀行，負(fù)責(zé)監(jiān)管借款人的帳戶。

　(七)企業(yè)債券：

　　1、概念：既可以私募方式發(fā)行，也可以公募方式發(fā)行。債券投資者是企業(yè)的債權(quán)人，不是所有者，無(wú)權(quán)參與或干涉企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，但有權(quán)按期收回本息。

　　2、發(fā)行債券的要求：1)實(shí)力很強(qiáng);2)必須有很強(qiáng)的第三方擔(dān)保;3)通過(guò)國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批;4)發(fā)行債券通常需取得債券資信等級(jí)的評(píng)級(jí)。

　　(八)國(guó)際債券：

　　1、特征：債券發(fā)行者和債券投資者屬于不同的國(guó)家，籌集的資金來(lái)源于國(guó)際金融市場(chǎng)。

　　2、種類：外國(guó)債券;歐洲債券。

　　3、特點(diǎn)：1)發(fā)合債貨幣與還本付息貨幣可以是兩種不同的貨幣，換算匯率可以是固定的也可以是浮動(dòng)的;2)發(fā)債利率可以是固定的也可以是浮動(dòng)的;3)發(fā)行額一般很大;4)需要由一些知名的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)。

　　4、優(yōu)點(diǎn)：是資金規(guī)模巨大、穩(wěn)定、借款時(shí)間較長(zhǎng)，可以獲得外匯資金;適用于資金需求大，能吸引外資的建設(shè)項(xiàng)目。

　　(九)可轉(zhuǎn)換債

　　1、概念：當(dāng)股票價(jià)值上升時(shí)，可轉(zhuǎn)換債的持有人傾向于將債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán);反之則傾向于兌付本息。

　　2、可轉(zhuǎn)換債更接近于負(fù)債融資：一般不能作為準(zhǔn)股本，尤其當(dāng)可轉(zhuǎn)換債在證券市場(chǎng)公開發(fā)行時(shí)，公眾的受償順序應(yīng)優(yōu)先于其它債權(quán)人。

　　3、利率：通常低于一般債券。

　　(十)融資租賃：?(金融租賃、財(cái)務(wù)租賃)指出租人在一定的期限內(nèi)將機(jī)器設(shè)備等資產(chǎn)出租給承租人使用，由承租人分期付給一定的租賃費(fèi)的籌資方式。

　　1、特點(diǎn)：融物與融資相結(jié)合的籌資方式，是一種以租賃物品的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的信貸方式。

　　由承租人選定需要的設(shè)備，承租人對(duì)租賃設(shè)備按固定資產(chǎn)計(jì)提折舊。

　　2、額度和利率：承租人可以對(duì)租賃設(shè)備的全部?jī)r(jià)款進(jìn)行融資，融資租賃中所含的利息比貸款利率高。融資租賃可以使出租方獲得稅務(wù)抵扣的優(yōu)惠。

　　3、杠桿租賃和回租租賃。

　　利率順序：融資租賃――商業(yè)銀行貸款――一般債券――可轉(zhuǎn)換債――外國(guó)政府貸款