2019年咨詢工程師考試《政策與規(guī)劃》章節(jié)講義：第二章第二節(jié)

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第二章　宏觀經(jīng)濟(jì)管理

第二節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)

一、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的衡量

(三個(gè)方面——產(chǎn)出、就業(yè)、價(jià)格，非常重要)

(一)產(chǎn)出的衡量(七個(gè)指標(biāo))

1、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(三內(nèi)涵、三概念、三方法)

一個(gè)國(guó)家所有常住單位在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果。

概念內(nèi)涵(三個(gè)內(nèi)涵)

注意，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值是生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果

價(jià)值形態(tài)：貨物、服務(wù)的增加值之和

收入形態(tài)：分配給常住單位的初次收入之和

產(chǎn)品形態(tài)：常住單位最終使用的貨物和服務(wù)價(jià)值減進(jìn)口價(jià)值

概念辨析(三概念)

名義GDP，用實(shí)際(當(dāng)年)市場(chǎng)價(jià)格衡量的GDP

實(shí)際GDP，用固定價(jià)格或不變價(jià)格計(jì)算的GDP

潛在GDP(理想狀態(tài)下的最大值)，經(jīng)濟(jì)處于充分就業(yè)時(shí)的產(chǎn)出水平。取決于投入和技術(shù)效率，是價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定時(shí)經(jīng)濟(jì)所能生產(chǎn)的最大產(chǎn)量。

(2)統(tǒng)計(jì)核算方法(三方法)

1)生產(chǎn)法(三個(gè)產(chǎn)業(yè))——增加值

第一產(chǎn)業(yè)增加值+第二產(chǎn)業(yè)增加值+第三產(chǎn)業(yè)增加值

2)收入法(4種生產(chǎn)要素的收入加折舊和間接稅之和)

工資+租金+利息+利潤(rùn)+折舊+間接稅

勞動(dòng)的收入——工資

土地的收入——地租

資本的收入——利息

企業(yè)家才能的收入——利潤(rùn)

3)支出法(4個(gè)部門各自的支出之和)

消費(fèi)+投資+政府購(gòu)買+凈出口

居民戶的支出——消費(fèi)

廠商的支出——投資

政府的支出——政府購(gòu)買

國(guó)外的支出——凈出口

2、國(guó)民總收入(GNI)

概念要點(diǎn)

考慮了國(guó)外的影響

計(jì)算公式

國(guó)民總收入(GNI)=國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)+來(lái)自國(guó)外的要素收入—對(duì)國(guó)外的要素支付

【重點(diǎn)難點(diǎn)辨析】

GDP是按國(guó)境原則計(jì)算的，只要其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是領(lǐng)土范圍內(nèi)，不管是本地居民還是外地居民都要計(jì)算在內(nèi);

GNP是按國(guó)民原則計(jì)算的，只要是本國(guó)居民，不管生活在本地還是外地，其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都要計(jì)算在內(nèi)。

因此，有公式

國(guó)民總收入(GNI)=國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)+來(lái)自國(guó)外的要素收入—對(duì)國(guó)外的要素支付

3、其他衡量產(chǎn)出與收入的指標(biāo)

國(guó)內(nèi)生產(chǎn)凈值(NDP)=國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)—折舊

國(guó)民生產(chǎn)凈值(NNP)=國(guó)民生產(chǎn)總值(GNP)—折舊

國(guó)民收入(NI)=國(guó)民生產(chǎn)凈值(NNP)—企業(yè)間接稅

是工資、利息、租金和利潤(rùn)的總和

個(gè)人收入(PI)

個(gè)人收入=國(guó)民收入(NI)—公司未分配利潤(rùn)—社會(huì)保險(xiǎn)稅—凈利息+紅利+政府向個(gè)人的轉(zhuǎn)移支付+個(gè)人利息收入(對(duì)NI三減三加)

個(gè)人可支配收入(DPI)

個(gè)人可支配收入=個(gè)人收入(PI)—個(gè)人稅收

(二)就業(yè)與失業(yè)的衡量

就業(yè)與產(chǎn)出的關(guān)系——呈正相關(guān)

產(chǎn)出上升——勞動(dòng)需求上升——就業(yè)率上升

產(chǎn)出下降——勞動(dòng)需求下降——就業(yè)率下降

1、失業(yè)的類型

(1)按失業(yè)原因分類

1)摩擦性失業(yè)——職位變換(供求總體平衡時(shí)，以及充分就業(yè)時(shí)也會(huì)發(fā)生)

2)結(jié)構(gòu)性失業(yè)——供給需求不匹配(供求總體平衡時(shí)，以及充分就業(yè)時(shí)也會(huì)發(fā)生)

3)周期性失業(yè)(需求不足失業(yè))——發(fā)生在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，總供需不平衡

(2)按就業(yè)意愿分類

自愿失業(yè)——不滿足現(xiàn)行工資和工作條件

非自愿失業(yè)——愿意接受現(xiàn)行工資但仍無(wú)工作

2、充分就業(yè)和充分就業(yè)失業(yè)率

(1)充分就業(yè)高于零失業(yè)率，因摩擦性失業(yè)和結(jié)構(gòu)性失業(yè)無(wú)法避免。

(2)充分就業(yè)失業(yè)率(自然失業(yè)率)是周期性失業(yè)率為零時(shí)的失業(yè)率，即摩擦性失業(yè)率+結(jié)構(gòu)性失業(yè)率之和。

充分就業(yè)失業(yè)率下的實(shí)際產(chǎn)出就是經(jīng)濟(jì)的潛在產(chǎn)出。

(三)價(jià)格水平變動(dòng)的衡量

1、通脹

(1)通貨膨脹的概念

一般物價(jià)水平在一定時(shí)期內(nèi)持續(xù)上升或貨幣價(jià)值持續(xù)下降?；蛘哒f(shuō)貨幣價(jià)值在一定時(shí)期內(nèi)持續(xù)的下降過(guò)程。相反運(yùn)動(dòng)被稱作通貨緊縮。

(2)通貨膨脹的類型(3種)

溫和的通貨膨脹(爬行式)

——年物價(jià)水平上升速率0～10%

嚴(yán)重的通貨膨脹

——年物價(jià)水平上升速率10%～100%

惡性的通貨膨脹

——年物價(jià)水平上升速度大于100%

(3)通貨膨脹的成因(4種)

需求拉動(dòng)型——需求過(guò)度增長(zhǎng)

成本推動(dòng)型——供給方面成本提高

需求拉動(dòng)與成本推進(jìn)動(dòng)相互作用型

結(jié)構(gòu)性——關(guān)鍵產(chǎn)品價(jià)格上漲或經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不平衡

2、衡量?jī)r(jià)格水平變動(dòng)的指標(biāo)(三指標(biāo))

(1)消費(fèi)物價(jià)指數(shù)(CPI)——衡量消費(fèi)者支出

(3)生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)(PPI)——衡量生產(chǎn)或批發(fā)環(huán)節(jié)價(jià)格

(2)GDP平減指數(shù)=名義GDP/實(shí)際GDP——綜合衡量消費(fèi)和批發(fā)兩個(gè)環(huán)節(jié)的價(jià)格變化

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二、宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性：經(jīng)濟(jì)周期

(一)經(jīng)濟(jì)周期的定義、形式、衡量

1、定義

經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平的交替增長(zhǎng)和下降

持續(xù)時(shí)間為2～10年

以大多數(shù)經(jīng)濟(jì)部門擴(kuò)張或收縮為標(biāo)志

2、形式

衰退與擴(kuò)張相互交替

3、衡量標(biāo)準(zhǔn)——看實(shí)際GDP與潛在GDP背離程度

衰退：實(shí)際GDP低于潛在GDP

高漲：實(shí)際GDP短期內(nèi)高于潛在GDP

經(jīng)濟(jì)下降的分類

衰退——實(shí)際GDP與潛在GDP之間缺口不大時(shí)

蕭條——實(shí)際GDP與潛在GDP之間缺口巨大時(shí)

(二)經(jīng)濟(jì)周期中的失業(yè)和價(jià)格水平

1、經(jīng)濟(jì)周期中的失業(yè)

就業(yè)與產(chǎn)出水平正相關(guān)

產(chǎn)出低于潛在產(chǎn)出水平，存在失業(yè)，缺口越大，失業(yè)率越高

周期性失業(yè)發(fā)生于衰退期，也稱作需求不足失業(yè)

2、經(jīng)濟(jì)周期中的價(jià)格水平

價(jià)格水平的決定——由總支出超過(guò)經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)能力來(lái)決定

(三)周期性波動(dòng)的原因

來(lái)自于總需求或總供給的變動(dòng)，通常是總需求變動(dòng)。

1、總需求

2、隨機(jī)事件——重大發(fā)明、災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)等

3、貨幣政策失誤

(四)周期狀態(tài)檢測(cè)指標(biāo)——PMI

PMI：采購(gòu)經(jīng)理(人)指數(shù)

中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)和國(guó)統(tǒng)局2005年開始發(fā)布。

五項(xiàng)指標(biāo)：生產(chǎn)、新訂單、雇員、供應(yīng)商配送和庫(kù)存。

50為榮枯分水嶺。

PMI已成為監(jiān)測(cè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的及時(shí)、可靠的先行指標(biāo)。

三、總需求與總供給

(一)總需求(AD)

1、總需求的構(gòu)成(四部分，重要)

消費(fèi)需求——主要取決于可支配收入

投資需求——主要取決于產(chǎn)出水平、資本成本和預(yù)期

政府需求——主要取決于政府的支出政策

凈出口——主要取決于國(guó)內(nèi)外收入、相對(duì)價(jià)格和匯率

2、影響總需求變動(dòng)的因素(兩類)

(1)政策變量(可由政府控制的)

1)貨幣政策

2)財(cái)政政策

(2)外生變量

1)(對(duì))國(guó)外產(chǎn)出

2)資產(chǎn)價(jià)值(股票、房產(chǎn))

3)技術(shù)進(jìn)步

4)其它：政治事件、自由貿(mào)易、冷戰(zhàn)結(jié)束等

(二)總供給(AS)

概念要點(diǎn)

在一定價(jià)格下愿意生產(chǎn)與出售

供給與價(jià)格之間呈正相關(guān)關(guān)系

1、總供給的構(gòu)成

(1)按供給物的形態(tài)分：產(chǎn)品供給、服務(wù)供給

(2)按最終用途：消費(fèi)品供給和投資品供給

(3)按來(lái)源分：國(guó)內(nèi)供給和國(guó)外供給

2、總供給(AS)變動(dòng)的決定因素

(1)潛在產(chǎn)出是總供給的基本決定因素

包括

1)投入品——正相關(guān)

2)技術(shù)和效率——正相關(guān)

(2)投入成本變動(dòng)對(duì)總供給的影響

包括

1)工資——反相關(guān)

2)進(jìn)口品價(jià)格——反相關(guān)

3)其他投入品成本——反相關(guān)

(三)總供給和總需求共同決定實(shí)際產(chǎn)出水平和價(jià)格總水平

1、總供求的均衡決定實(shí)際產(chǎn)出水平和價(jià)格水平

2、實(shí)際均衡產(chǎn)出不一定等于充分就業(yè)的產(chǎn)出

宏觀經(jīng)濟(jì)政策的目標(biāo)是使實(shí)際均衡產(chǎn)出趨近于充分就業(yè)下的潛在產(chǎn)出水平。

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四、宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)與工具

(一)宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)(四目標(biāo))

充分就業(yè)

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

價(jià)格穩(wěn)定

國(guó)際收支平衡

(二)宏觀經(jīng)濟(jì)政策工具

經(jīng)濟(jì)停滯和衰退時(shí)——擴(kuò)張性的政策

經(jīng)濟(jì)面臨通貨膨脹——緊縮性的政策

1、貨幣政策

(1)貨幣政策目標(biāo)

目標(biāo)：保持幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

貨幣政策通過(guò)改變經(jīng)濟(jì)中的貨幣供給量，在衰退時(shí)期增加貨幣供給以刺激支出，在通貨膨脹時(shí)期減少貨幣供給以抑制支出，幫助穩(wěn)定總產(chǎn)出、就業(yè)和價(jià)格水平。

(2)貨幣政策的類型

1)寬松貨幣政策——增加貨幣供應(yīng)量

2)緊縮貨幣政策——減少貨幣供應(yīng)量

【重點(diǎn)難點(diǎn)——三大貨幣政策工具的作用原理】

公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

準(zhǔn)備金率

再貼現(xiàn)率

(3)貨幣政策對(duì)貿(mào)易平衡的影響

1)貿(mào)易逆差(赤字)時(shí)，應(yīng)采取寬松的貨幣政策：增加貨幣供給量——利率下降——本幣貶值——增加出口

2)貿(mào)易順差(盈余)時(shí)，應(yīng)采取緊縮的貨幣政策：減少貨幣供給量——利率上升——本幣升值——減少出口

2、財(cái)政政策

財(cái)政政策主要通過(guò)稅收、補(bǔ)貼、赤字、國(guó)債、收入分配和轉(zhuǎn)移支付等手段對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)行調(diào)節(jié)，是政府進(jìn)行反經(jīng)濟(jì)周期調(diào)節(jié)、熨平經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的重要工具，也是財(cái)政有效履行配置資源、公平分配和調(diào)控經(jīng)濟(jì)等職能的主要手段。

(1)酌情使用的財(cái)政政策

1)擴(kuò)張性財(cái)政政策——擴(kuò)張總需求，包括

增加政府開支、減稅、組合使用兩種措施

2)緊縮性財(cái)政政策——壓縮總需求，包括

削減政府支出、加稅、組合使用以上兩種措施

(2)非酌情使用的財(cái)政政策(自動(dòng)或內(nèi)在穩(wěn)定器)

稅收

轉(zhuǎn)移支付

內(nèi)在穩(wěn)定器只能減輕而不能糾正均衡GDP的變化趨勢(shì)，需要采用酌情使用的財(cái)政政策來(lái)糾正大幅度的通貨膨脹或經(jīng)濟(jì)衰退。

(3)財(cái)政政策對(duì)貿(mào)易平衡的影響

擴(kuò)張性財(cái)政政策：

擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求——利率上升——本幣升值——出口減少，進(jìn)口增加

緊縮性財(cái)政政策：

減少國(guó)內(nèi)需求——利率下降——本幣貶值——出口增加，進(jìn)口減少

五、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

(一)衡量經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的指標(biāo)(四指標(biāo)，全是率)

GDP增長(zhǎng)率

人均GDP增長(zhǎng)率

勞動(dòng)生產(chǎn)率=

=GDP÷全社會(huì)從業(yè)人員年均人數(shù)×100%

全要素生產(chǎn)率，指經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中減去所有投入要素(勞動(dòng)力、資本)加權(quán)平均后的總和增長(zhǎng)，也就是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中除去勞動(dòng)力、資本等要素投入的貢獻(xiàn)后的“余值”部分——技術(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。

全要素生產(chǎn)率(TFP)=Y—αK—βL

(二)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的要素和主要源泉(四要素三源泉)

1、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的要素

(1)人力資源(勞動(dòng)力的供給、教育、紀(jì)律、激勵(lì))

(2)自然資源(土地、礦產(chǎn)、燃料、環(huán)境質(zhì)量)。

(3)資本(機(jī)器、工廠、道路)。

(4)技術(shù)(科學(xué)、管理、企業(yè)家才能)。

總生產(chǎn)函數(shù)

Q=AF(K，L，R)

Q——產(chǎn)出

A——經(jīng)濟(jì)中的技術(shù)水平

F——生產(chǎn)函數(shù)

K——資本對(duì)產(chǎn)出的貢獻(xiàn)

L——投入的勞動(dòng)力

R——投入的自然資源(土地)

2、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的源泉(三源泉)

Q的增長(zhǎng)率=

α(L的增長(zhǎng)率)+β(K的增長(zhǎng)率)+TFP

勞動(dòng)力——人

資本——財(cái)

技術(shù)——技術(shù)進(jìn)步(提高要素生產(chǎn)率)是經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的最根本的源泉

(三)促進(jìn)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的政策(針對(duì)三源泉)

(1)增加國(guó)家人力資源儲(chǔ)備的教育和培訓(xùn)投資。

(2)鼓勵(lì)技術(shù)進(jìn)步，鼓勵(lì)創(chuàng)新，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。

(3)加大對(duì)包括公共教育基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、研究基金、基礎(chǔ)教育、技能培訓(xùn)等方面的支出。

(4)實(shí)施有助于增加國(guó)民儲(chǔ)蓄、投資和研究開發(fā)活動(dòng)的稅收政策。

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六、國(guó)際收支、貿(mào)易、資本流動(dòng)及匯率

(一)國(guó)際收支

國(guó)際收支是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體與其他經(jīng)濟(jì)體之間發(fā)生的進(jìn)出口貿(mào)易、投融資往來(lái)等各類經(jīng)濟(jì)交易。

收支平衡：收=支

收支順差(盈余)收>支

收支逆差(赤字)收<支

1、國(guó)際收支平衡表的結(jié)構(gòu)(更改)

(1)經(jīng)常賬戶

1)貨物和服務(wù)賬戶

2)初次收人賬戶

3)二次收人賬戶

( 2 ) 資本賬戶

1 ) 應(yīng)收和應(yīng)付資本轉(zhuǎn)移

2 ) 非生產(chǎn)非金融資產(chǎn)的取得和處置【如：向使館出售的土地，租賃和許可、營(yíng)銷資產(chǎn)(和商譽(yù)) 的出售】。

( 3 ) 金融賬戶(含凈誤差和遺漏)

1 ) 非儲(chǔ)備性質(zhì)的金融賬戶。包括直接投資、證券投資、金融衍生工具、雇員認(rèn)股權(quán)等一級(jí)子項(xiàng)目。

2 ) 儲(chǔ)備資產(chǎn)賬戶。包括貨幣黃金(即一國(guó)官方持有的作為貨幣資金使用的黃金)、外匯儲(chǔ)備、國(guó)際貨幣基金組織的特別提款權(quán)和國(guó)際貨幣基金組織成員國(guó)在基金組織的儲(chǔ)備頭寸、外匯，如貨幣、存款、可轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)的證券及其他債權(quán)等。

2.國(guó)際收支平衡表中差額的含義

(1)貿(mào)易收支差額是指包括貨物與服務(wù)在內(nèi)的進(jìn)出口貿(mào)易之間的差額。

貿(mào)易收支差額具有特殊的重要性。對(duì)許多國(guó)家來(lái)說(shuō)，貿(mào)易收支在全部國(guó)際收支中所占的比重較大，貿(mào)易收支差額反映了一國(guó)(或地區(qū))的產(chǎn)品和服務(wù)在國(guó)際市蕩上的競(jìng)爭(zhēng)力，是一國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)交往的基礎(chǔ)，影響和制約著其他賬戶的變化。

(2)經(jīng)常賬戶差額顯示的是出口和應(yīng)收收入之和與進(jìn)口和應(yīng)付收入之和之間的差額。

經(jīng)常項(xiàng)目順差——國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄超過(guò)了國(guó)內(nèi)投資，持續(xù)會(huì)引起本國(guó)通貨膨脹

經(jīng)常項(xiàng)目逆差——國(guó)內(nèi)投資超過(guò)了國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄，持續(xù)會(huì)導(dǎo)致一國(guó)外匯儲(chǔ)備枯竭

(3)凈貸款/凈借款(來(lái)自經(jīng)常賬戶差額和資本賬戶差額之和)在概念上等于來(lái)自金融賬戶的凈貸款/凈借款。其中，金融賬戶包括儲(chǔ)備資產(chǎn)。

(4)國(guó)際收支(綜合)差額。

國(guó)際收支(綜合)差額是將各賬戶差額合并，剔除官方儲(chǔ)備與錯(cuò)誤和遺漏后所得的余額。

該指標(biāo)具有非常重要的意義，可以根據(jù)這一差額判斷一國(guó)資產(chǎn)負(fù)債表、國(guó)際投資頭寸、外匯儲(chǔ)備的變動(dòng)情況以及貨幣匯率的未來(lái)走勢(shì)。

如果綜合差額為正，該國(guó)外匯儲(chǔ)備就會(huì)不斷增加，本國(guó)貨幣將面臨升值的壓力;如果綜合差額為負(fù)，該國(guó)外匯儲(chǔ)備就會(huì)下降，本國(guó)貨幣將面臨貶值的壓力。

(二)國(guó)際貿(mào)易

1、國(guó)際貿(mào)易的含義與分類

(1)移動(dòng)方向：出口、進(jìn)口、過(guò)境

(2)物質(zhì)形態(tài)：貨物、服務(wù)

2、國(guó)際貿(mào)易基礎(chǔ)和貿(mào)易利益

國(guó)家間在要素稟賦、生產(chǎn)技術(shù)與效率、消費(fèi)偏好等方面的差異——形成比較優(yōu)勢(shì)。通過(guò)國(guó)際貿(mào)易，全球通過(guò)在更大范圍內(nèi)組織專業(yè)化生產(chǎn)而擴(kuò)張了生產(chǎn)可能性。沒(méi)有國(guó)際貿(mào)易的均衡是無(wú)效率的均衡。

3、國(guó)際貿(mào)易政策

(1)貿(mào)易政策的分類

自由貿(mào)易政策——國(guó)家不干涉或少干涉，商品自由進(jìn)出

保護(hù)貿(mào)易政策——國(guó)家對(duì)貿(mào)易干預(yù)或管制

(2)貿(mào)易政策具體措施

1)關(guān)稅壁壘

2)非關(guān)稅壁壘：進(jìn)口限額、進(jìn)口許可證、出口許可證、出口補(bǔ)貼——政府激勵(lì)出口

(三)國(guó)際資本流動(dòng)

1、國(guó)際資本流動(dòng)的含義：資本在國(guó)際間轉(zhuǎn)移

2、國(guó)際資本流動(dòng)的分類

(1)按流動(dòng)方向：流入、流出

(2)按流動(dòng)期限：長(zhǎng)期、短期

長(zhǎng)期：直接投資、證券投資、國(guó)際貸款

短期：貿(mào)易資本流動(dòng)、銀行資金調(diào)撥、保值性流動(dòng)、投機(jī)性流動(dòng)

3、國(guó)際直接投資

(1)含義：一國(guó)投資人對(duì)另一國(guó)企業(yè)投資

(2)方式(五種方式)：

①在國(guó)外創(chuàng)辦新企業(yè)，包括創(chuàng)辦獨(dú)資企業(yè)、設(shè)立跨國(guó)公司分支機(jī)構(gòu)及子公司;②與東道國(guó)或其他國(guó)家共同投資，合作建立合營(yíng)企業(yè);③投資者直接收購(gòu)現(xiàn)有的外國(guó)企業(yè);④購(gòu)買外國(guó)企業(yè)股票，獲得一定比例以上的股權(quán)及控制權(quán);⑤以投資者在國(guó)外企業(yè)投資所獲利潤(rùn)作為資本，對(duì)該企業(yè)進(jìn)行再投資。

4、國(guó)際間接投資

國(guó)際信貸

證券投資

國(guó)際間接投資與國(guó)際直接投資的區(qū)別主要表現(xiàn)在：國(guó)際證券投資只是為了獲取債券、股票回報(bào)的利息和紅利，對(duì)所投資企業(yè)無(wú)實(shí)際控制和管理權(quán)。

(四)匯率及匯率制度

1、匯率

概念：是一國(guó)貨幣相對(duì)于另一國(guó)貨幣的價(jià)格

(1)匯率標(biāo)價(jià)

1)直接標(biāo)價(jià)法——外國(guó)貨幣的本幣價(jià)格

2)間接標(biāo)價(jià)法——本幣的外國(guó)貨幣價(jià)格

(2)匯率類別

1)即期匯率與遠(yuǎn)期匯率

2)名義匯率與實(shí)際匯率

2、外匯市場(chǎng)

(1)外匯市場(chǎng)的特征

競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)

國(guó)內(nèi)國(guó)外價(jià)格的連接器

(2)外匯市場(chǎng)的參與者

商業(yè)銀行——外匯市場(chǎng)的核心

國(guó)際貿(mào)易公司

非銀行金融機(jī)構(gòu)(資產(chǎn)管理公司和保險(xiǎn)公司等)

各國(guó)中央銀行——影響大

(3)匯率變動(dòng)原因

對(duì)該種貨幣的供給與需求

長(zhǎng)期三因素：經(jīng)濟(jì)實(shí)力、增長(zhǎng)表現(xiàn)、國(guó)際收支狀況

短期兩因素：即

兩國(guó)利率的相對(duì)變動(dòng)：

利率高——收益大——愿意持有——需求大——升值

兩國(guó)價(jià)格水平的相對(duì)變動(dòng)：

價(jià)格低——吸引消費(fèi)——需求大——升值

3、匯率制度(四種)

(1)固定匯率制度

本幣與某外幣的比價(jià)固定

通過(guò)央行在外匯市場(chǎng)上買賣外幣來(lái)實(shí)現(xiàn)

(2)可調(diào)整的釘住匯率制度

政府預(yù)先確定、公開承諾，并用干預(yù)市場(chǎng)的方法而得到的本國(guó)貨幣與某種(或某些)主要外幣的法定平價(jià)和允許匯率上下波動(dòng)的幅度。

(3)有管理的浮動(dòng)匯率

多數(shù)國(guó)家實(shí)行有管理的浮動(dòng)匯率制度。

(4)浮動(dòng)匯率制度

本幣與外幣的比價(jià)由市場(chǎng)供求關(guān)系決定。

4、宏觀經(jīng)濟(jì)政策與匯率制度

財(cái)政政策與貨幣政策的有效性將受制于匯率制度的選擇。

在固定匯率制度且資本具有流動(dòng)性的情況下，貨幣政策有效性將受到資本流動(dòng)的顯著限制。

在浮動(dòng)匯率制度且資本具有流動(dòng)性的情況下，貨幣政策可以通過(guò)對(duì)匯率，進(jìn)而對(duì)凈出口的影響，更有效地控制總需求的水平;財(cái)政政策有效性將受到資本流動(dòng)的顯著限制。