2014年證券從業(yè)資格《證券交易》講義:委托買賣

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　　2014年證券從業(yè)資格《證券交易》第二章講義

　　第三節(jié)　委托買賣

　　一、委托形式(熟悉)

　　柜臺(tái)委托 委托人親自或由其代理人到證券營(yíng)業(yè)部交易柜臺(tái)，根據(jù)委托程序和必需的證件采用書(shū)面方式表達(dá)委托意向，由本人填寫(xiě)委托單并簽章的形式。

　　非柜臺(tái)委托 人工電話委托或傳真委托

　　自助和電話自動(dòng)委托

　　網(wǎng)上委托

　　二、委托內(nèi)容

　　(一)委托指令的基本內(nèi)容(10個(gè))(掌握)

　　1.證券賬號(hào)

　　2.日期(即客戶委托買賣的日期，填寫(xiě)年、月、日)

　　3.品種，指客戶委托買賣證券的名稱，是填寫(xiě)委托單的第一要點(diǎn)。

　　填寫(xiě)證券名稱的方法有全稱、簡(jiǎn)稱、代碼三種，通常的做法是填寫(xiě)代碼及簡(jiǎn)稱。上海證券代碼和深圳證券代碼都為一組6位數(shù)字。

　　委托買賣的證券代碼與簡(jiǎn)稱必須一致。

　　4.買賣方向

　　5.數(shù)量

　　可分為整數(shù)委托和零數(shù)委托。

　　整數(shù)委托是指買賣證券的數(shù)量為一個(gè)交易單位或交易單位的整數(shù)倍。一個(gè)交易單位俗稱“1手”。

　　零數(shù)委托是指委托證券經(jīng)紀(jì)商買賣證券時(shí)，買進(jìn)或賣出的證券不足證券交易所規(guī)定的1個(gè)交易單位。

　　我國(guó)只在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托。

　　6.價(jià)格

　　涉及委托買賣證券價(jià)格的內(nèi)容包括委托價(jià)格限制形式、證券交易的計(jì)價(jià)單位、申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位、債券交易報(bào)價(jià)組成等方面。

　　7.時(shí)間

　　客戶填寫(xiě)委托單的具體時(shí)點(diǎn)，也可由經(jīng)紀(jì)商填寫(xiě)。這是檢查證券經(jīng)紀(jì)商是否執(zhí)行時(shí)間優(yōu)先原則的依據(jù)。

　　8.有效期

　　委托指令有效期一般有當(dāng)日有效與約定日有效兩種。

　　我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當(dāng)日有效。

　　9.簽名

　　10.其他內(nèi)容(身份證號(hào)碼、資金賬號(hào)等)

　　【例題?單選題】(　)是填寫(xiě)委托單的第一要點(diǎn)。

　　A.品種

　　B.買賣數(shù)量

　　C.買賣方向

　　D.證券賬戶號(hào)碼

　　『正確答案』A

　　『答案解析』品種，指客戶委托買賣證券的名稱，是填寫(xiě)委托單的第一要點(diǎn)。

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　　2014年證券從業(yè)資格《證券交易》第二章講義

　　(二)上海、深圳證券交易所證券買賣申報(bào)數(shù)量的規(guī)定

　　證券交易所競(jìng)價(jià)交易的證券買賣申報(bào)數(shù)量

　　交易內(nèi)容 上海證券交易所 深圳證券交易所

　　買入股票、基金、權(quán)證 100股(份)或其整數(shù)倍 100股(份)或其整數(shù)倍

　　賣出股票、基金、權(quán)證 余額不足100股(份)的部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出 余額不足100股(份)的部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出

　　買入債券 1手或其整數(shù)倍(1手是1000元面值) 10張或其整數(shù)倍(1張是100元面值)

　　賣出債券 1手或其整數(shù)倍 余額不足10張部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出

　　債券質(zhì)押式回購(gòu) 100手或其整數(shù)倍 10張或其整數(shù)倍

　　債券買斷式回購(gòu)交易 1000手或其整數(shù)倍

　　注：上海證券交易所的債券交易和債券買斷式回購(gòu)交易以人民幣1000元面值債券為1手，債券質(zhì)押式回購(gòu)交易以人民幣1000元標(biāo)準(zhǔn)券為1手。深圳證券交易所的債券交易以人民幣100元面值為1張，債券質(zhì)押式回購(gòu)以100元標(biāo)準(zhǔn)券為1張。

　　(三)上海、深圳證券交易所證券買賣申報(bào)價(jià)格的規(guī)定

　　1.委托價(jià)格限制形式。從委托價(jià)格的限制形式看，可以將委托分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。

　　市價(jià)委托

　　概念 投資者向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時(shí)，要求證券經(jīng)紀(jì)商按證券交易所內(nèi)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買進(jìn)或賣出證券。

　　優(yōu)點(diǎn) 沒(méi)有價(jià)格上的限制，證券經(jīng)紀(jì)商執(zhí)行委托指令比較容易，成交迅速且成交率高。

　　缺點(diǎn) 只有在委托執(zhí)行后才知道實(shí)際的執(zhí)行價(jià)格。盡管場(chǎng)內(nèi)交易員有義務(wù)以最有利的價(jià)格為客戶買進(jìn)或賣出證券，但成交價(jià)格有時(shí)會(huì)不盡如人意，尤其是當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)較快時(shí)。

　　限價(jià)委托

　　概念 客戶要求證券經(jīng)紀(jì)商在執(zhí)行委托指令時(shí)，必須按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格買賣證券。

　　優(yōu)點(diǎn) 證券可以以客戶預(yù)期的價(jià)格或更有利的價(jià)格成交，有利于投資者實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資計(jì)劃。

　　缺點(diǎn) 限價(jià)委托成交速度慢，有時(shí)甚至無(wú)法成交。在證券價(jià)格變動(dòng)較大時(shí)，容易失去成交機(jī)會(huì)。

　　2.證券交易的計(jì)價(jià)單位。

　　證券交易 計(jì)價(jià)單位

　　股票 每股價(jià)格

　　基金 每份基金價(jià)格

　　權(quán)證 每份權(quán)證價(jià)格

　　債券 每百元面值債券的價(jià)格

　　債券質(zhì)押式回購(gòu) 每百元資金到期年收益

　　債券買斷式回購(gòu) 每百元面值債券的到期購(gòu)回價(jià)格

　　【例題?單選題】債券買斷式回購(gòu)交易的計(jì)價(jià)單位是(　)。

　　A.每百元資金到期年收益

　　B.每百元面值債券的價(jià)格

　　C.每百元面值債券的到期購(gòu)回價(jià)格

　　D.每百元資金到期加權(quán)平均年收益率

　　『正確答案』C

　　『答案解析』債券買斷式回購(gòu)交易的計(jì)價(jià)單位是每百元面值債券的到期購(gòu)回價(jià)格。

　　3.申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位。

　　上海證券交易所 A股、債券交易和債券買斷式回購(gòu)交易 0.01元人民幣

　　基金、權(quán)證交易 0.001元人民幣

　　B股交易 0.001美元

　　債券質(zhì)押式回購(gòu)交易 0.005元人民幣

　　深圳證券交易所 A股 0.01元人民幣

　　基金、債券、債券質(zhì)押式回購(gòu)交易 0.001元人民幣

　　B股交易 0.01港元

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　　4.債券交易報(bào)價(jià)組成。

　　從2002年3月25日開(kāi)始，國(guó)債交易率先采用凈價(jià)交易。

　　應(yīng)計(jì)利息額=債券面值×票面利率÷365(天)×已計(jì)息天數(shù)

　　債券交易計(jì)息原則是“算頭不算尾”，即“起息日”當(dāng)天計(jì)算利息，“到期日”當(dāng)天不計(jì)算利息。交易日掛牌顯示的“每百元應(yīng)計(jì)利息額”是包括“交易日”當(dāng)日在內(nèi)的應(yīng)計(jì)利息額。若債券持有到期，則應(yīng)計(jì)利息額是自“起息日”至“到期日”(不包括到期日當(dāng)日)的應(yīng)計(jì)利息額。

　　【教材例題】某國(guó)債面值為100元，票面利率為5%，每年付息一次，起息日是8月5日，交易日是12月18日，則已計(jì)息天數(shù)是136天。交易日掛牌顯示的應(yīng)計(jì)利息額為：

　　『正確答案』應(yīng)計(jì)利息額=100×5%÷365×136=1.86元

　　8月全月應(yīng)計(jì)27天，9月全月為30天，10月全月為31天，11月全月為30天，12月應(yīng)計(jì)18天，所以27+30+31+30+18=136天。

　　注意：上交所和深交所公司債券的現(xiàn)貨交易也采用凈價(jià)交易原則。

　　三、委托受理、執(zhí)行與委托撤銷

　　(一)委托受理(掌握)

　　(二)委托執(zhí)行(掌握)

　　▲上交所和深交所申報(bào)時(shí)間的具體規(guī)定：(了解)

　　上海證券交易所 接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:15～9:25、9:30～11:30、13:00～15:00。

　　上海證券交易所和深圳證券交易所認(rèn)為必要時(shí)，都可以調(diào)整接受申報(bào)時(shí)間

　　每個(gè)交易日9:20～9:25的開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段，上海證券交易所交易主機(jī)不接受撤單申報(bào)。

　　深圳證券交易所 接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:15～11:30、13:00～15:00。

　　每個(gè)交易日9:20～9:25、14:57～15:00，深圳證券交易所交易主機(jī)不接受參與競(jìng)價(jià)交易的撤銷申報(bào)。

　　每個(gè)交易日9:25～9:30，交易主機(jī)只接受申報(bào)，不對(duì)買賣申報(bào)或撤銷申報(bào)作處理。

　　(三)委托撤銷(熟悉)

　　1.撤單的條件

　　在委托未成交之前，委托人有權(quán)變更和撤銷委托。一旦成交后，買賣即告成立，成交部分不得撤銷。

　　2.撤單的程序

　　對(duì)委托人撤銷的委托，證券營(yíng)業(yè)部須及時(shí)將凍結(jié)的資金或證券解凍。

　　【例題?單選題】在我國(guó)，取得自營(yíng)業(yè)務(wù)資格的證券公司應(yīng)當(dāng)設(shè)專人和專用交易終端從事自營(yíng)業(yè)務(wù)，不得因自營(yíng)業(yè)務(wù)影響經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，這反映了(　)的申報(bào)原則。

　　A.價(jià)格優(yōu)先

　　B.時(shí)間優(yōu)先

　　C.客戶優(yōu)先

　　D.證券經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先

　　『正確答案』C

　　『答案解析』客戶優(yōu)先是指當(dāng)證券公司自營(yíng)買賣申報(bào)與客戶委托買賣申報(bào)在時(shí)間上相沖突時(shí)，應(yīng)讓客戶委托買賣優(yōu)先申報(bào)。

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　　解讀

　　2014年證券從業(yè)資格考試標(biāo)準(zhǔn)模擬題匯總

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