證券從業(yè)資格考試(發(fā)行與承銷)知識點:外國投資者并購規(guī)定

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　　一、適用范圍及例外情況

　　(一)適用范圍：如下情況的股權并購和資產并購

　　1. 股權并購情形。一是指外國投資者購買境內非外商投資企業(yè)股東的股權;二是指外國投資者認購境內公司增資使該境內公司變更設立為外商投資企業(yè)。

　　2.資產并購情形。一是指外國投資者先在中國境內設立外商投資企業(yè)，并通過該企業(yè)協議購買境內企業(yè)資產且運營該資產;二是指外國投資者協議購買境內企業(yè)資產，并以該資產投資設立外商投資企業(yè)運營該資產。

　　(二)例外情況

　　二、并購方式、要求及涉及的政府職能部門

　　(一)并購方式：股權并購和資產并購

　　股權并購包括以貨幣現金購買境內公司股東股權或認購境內公司增資股權，或以境外特殊目的公司股東股權或特殊目的公司以其增發(fā)的股份購買境內公司股權或者認購境內公司增資股權

　　資產并購僅允許以貨幣現金購買境內公司資產而排除以股權作為支付對價購買境內公司資產情形。

　　(二)并購要求

　　(三)涉及的政府職能部門

　　1.審批機關：商務部或省級商務主管部門

　　2.登記機關：國家工商行政管理總局或其授權的地方工商行政管理局

　　3.外匯管理機關：國家外匯管理局或其分支機構

　　4.國有資產管理機關：國資委或省級國有資產管理部門

　　5.國務院證券監(jiān)督管理機構：證監(jiān)會

　　6.稅務登記機關：國家稅務總局和地方各級稅務機關

　　三、基本制度

　　(一)外商投資企業(yè)待遇的界定

　　外國投資者在并購后所設外商投資企業(yè)注冊資本中的出資比例高于25%的，該企業(yè)享受外商投資企業(yè)待遇。

　　(二)被并購境內公司債權和債務的處置

　　(三)交易價格確定的依據

　　資產評估應采用國際通行的評估方法。

　　(四)出資時間的規(guī)定

　　外國投資者并購境內企業(yè)設立外商投資企業(yè)，外國投資者應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內向轉讓股權的股東，或出售資產的境內企業(yè)支付全部對價。

　　對特殊情況需要延長的，經審批機關批準后，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內支付全部對價的60%以上，1年內付清全部對價，并按實際繳付出資比例分配收益

　　外國投資者并購境內企業(yè)設立外商投資企業(yè)，如果外國投資企業(yè)出資比例低于企業(yè)注冊資本25%，投資者以現金出資的，應自企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內繳清，以實物、工業(yè)產權等出資的，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內繳清。

　　(五)出資比例的確定

　　(六)投資總額上限的設定

　　四、審批與登記

　　(一)股權并購需要報送的文件

　　(二)資產并購需要報送的文件

　　外國投資者協議購買境內企業(yè)資產并以該資產投資設立外商投資企業(yè)的，在外商投資企業(yè)成立之前，不得以該資產開展經營活動。

　　(三)并購的審批與登記

　　五、外國投資者以股權作為支付手段并購境內公司的有關規(guī)定

　　(一)股權并購與并購顧問的條件

　　外國投資者以股權并購境內公司，境內公司或其股東應當聘請在中國注冊登記的中介機構擔任顧問(也即“并購顧問”)。

　　(二)申報文件與程序

　　商務部自收到規(guī)定報送的全部文件之日起30日內對并購申請進行審核，符合條件的，頒發(fā)批準證書，并在批準證書上加注“外國投資者以股權并購境內公司，自營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內有效”。

　　(三)特殊目的公司的特別規(guī)定

　　特殊目的公司系指中國境內公司或自然人為實現以其實際擁有的境內公司權益在境外上市而直接或間接控制的境外公司。

　　境內公司獲得核準后，向商務部申領批準證書。商務部向其頒發(fā)加注“境外特殊目的公司持股，自營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起1年內有效”字樣的批準證書。

　　融資收入調回境內的方式。(1)向境內公司提供商業(yè)貸款;(2)在境內新設外商投資企業(yè);(3)并購境內企業(yè)。

　　境內公司及自然人從特殊目的公司獲得的利潤、紅利及資本變動所得外匯收入，應自獲得之日起6個月內調回境內。利潤或紅利可以進入經常項目外匯賬戶或者結匯。

　　六(新增內容)、外國投資者并購境內企業(yè)安全審查制度

　　并購安全審查的范圍為：外國投資者并購境內軍工及軍工配套企業(yè)，重點、敏感軍事設施周邊企業(yè)，以及關系國防安全的其他單位;外國投資者并購境內關系國家安全的重要農產品、重要能源和資源、重要基礎設施、重要運輸服務、關鍵技術、重大裝備制造等企業(yè)，且實際控制權可能被外國投資者取得。

　　七、其他有關規(guī)定

　　境內公司的自然人股東變更國籍的，不改變該公司的企業(yè)性質。

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