證券從業(yè)資格考試(發(fā)行與承銷)知識(shí)點(diǎn):公司債券的發(fā)行

　　課程推薦：簽約保過 無限次重學(xué) 證券考試指南

　　一、發(fā)行條件

　　1.基本條件。

　　證券公司公開發(fā)行債券，除了符合本章第三節(jié)《證券法》規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合下列要求：

　　(1)發(fā)行人最近1期期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于10億元;

　　(2)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)符合中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定;

　　(3)最近兩年內(nèi)未發(fā)生重大違法違規(guī)行為;

　　(4)具有健全的股東會(huì)、董事會(huì)運(yùn)作機(jī)制及有效的內(nèi)部管理制度，具備適當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)隔離和內(nèi)部控制技術(shù)支持系統(tǒng);

　　(5)資產(chǎn)未被具有實(shí)際控制權(quán)的自然人、法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)人占用;

　　(6)中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

　　證券公司定向發(fā)行債券，除應(yīng)當(dāng)《證券法》規(guī)定的條件，還應(yīng)當(dāng)符合前述第 (2)-(6)項(xiàng)所規(guī)定的要求，

　　且最近1期期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于5億元。(公開發(fā)行是10億)

　　提示：定向發(fā)行債券只能向合格投資者發(fā)行。

　　合格投資者：自行判斷具備投資債券的獨(dú)立分析能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，且符合下列條件的投資者：

　　(1)依法設(shè)立的法人或投資組織;

　　(2)按照規(guī)定和章程可從事債券投資;

　　(3)注冊(cè)資本在1 000萬元以上或者經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)在2 000萬元以上。

　　2.募集資金的投向。

　　募集資金不得用于禁止性的行業(yè)和行為

　　3.不得再次發(fā)行的情形。

　　凡有下列情形之一的不得再次發(fā)行公司債券：

　　(1)前一次發(fā)行的公司債券尚未募足的;

　　(2)對(duì)已發(fā)行的公司債券或者其債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的;

　　(3)違反本法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金用途的。

　　二、條款設(shè)計(jì)要求及其他安排

　　1.發(fā)行規(guī)模。

　　證券公司累計(jì)發(fā)行的債券總額不得超過公司凈資產(chǎn)的40%。在此限定規(guī)模內(nèi)，具體發(fā)行規(guī)模由發(fā)行人根據(jù)其資金使用計(jì)劃和財(cái)務(wù)狀況自行確定。

　　公開發(fā)行的債券每份面值為100元。定向發(fā)行的債券應(yīng)當(dāng)采用記賬方式向合格投資者發(fā)行，每份面值為50萬元，每一合格投資者認(rèn)購的債券不得低于面值100萬元。

　　2.期限。

　　證券公司債券的期限最短為1年。

　　3.利率及付息規(guī)定。

　　企業(yè)債券的利率不得高于銀行同期居民儲(chǔ)蓄定期存款利率的40%。

　　4.債券的評(píng)級(jí)。

　　聘請(qǐng)證券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)其債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并對(duì)跟蹤評(píng)級(jí)作出安排。

　　5.債券的擔(dān)保。

　　發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為債券的發(fā)行提供擔(dān)保。公開發(fā)行債券的擔(dān)保金額應(yīng)不少于債券本息的總額。定向發(fā)行債券的擔(dān)保金額原則上應(yīng)不少于債券本息總額的50%。不足50%，或者未提供擔(dān)保定向發(fā)行債券的，要作特別風(fēng)險(xiǎn)提示，由投資者簽字。

　　6.債權(quán)代理人。

　　發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為債券持有人聘請(qǐng)債權(quán)代理人?？善刚?qǐng)信托投資公司、基金管理公司、證券公司、律師事務(wù)所、證券投資咨詢等機(jī)構(gòu)擔(dān)任。

　　7.法律意見。

　　由律師事務(wù)所出具法律意見書和律師工作報(bào)告。

　　8.豁免事項(xiàng)。

　　定向發(fā)行債券，擬認(rèn)購人書面承諾認(rèn)購全部債券且不在轉(zhuǎn)讓市場進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，經(jīng)擬認(rèn)購人書面同意，發(fā)行人可免于信用評(píng)級(jí)、提供擔(dān)保、聘請(qǐng)債權(quán)代理人。

　　9.債券的承銷組織。

　　發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)有主承銷商資格的證券公司組織債券的承銷。定向發(fā)行的債券，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以由發(fā)行人自行組織銷售。

　　債券承銷可以采用包銷和代銷，銷售期最長不超過90天。

　　10.發(fā)行失敗及其處理。

　　公開發(fā)行的債券，在銷售期內(nèi)售出的債券面值總額占擬發(fā)行債券面值總額的比例不足50%的，或未能滿足債券上市條件的，視為發(fā)行失敗。若失敗，發(fā)行人應(yīng)按發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還認(rèn)購人。

　　在職碩士課程：GCT ,法碩 ,MBA，聯(lián)考英語

　　編輯推薦：

　　證券從業(yè)資格考試(發(fā)行與承銷)知識(shí)點(diǎn):發(fā)行與上市

    證券從業(yè)資格考試(發(fā)行與承銷)知識(shí)點(diǎn):申報(bào)與核準(zhǔn)

    證券從業(yè)資格考試(發(fā)行與承銷)知識(shí)點(diǎn):設(shè)計(jì)要求

    證券從業(yè)資格考試(發(fā)行與承銷)知識(shí)點(diǎn):可轉(zhuǎn)換公司