2013年證券從業(yè)考試發(fā)行與承銷第八章習(xí)題及答案

　　證券從業(yè)資格考試(發(fā)行與承銷)知識(shí)點(diǎn):中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　6.可轉(zhuǎn)換公司債券的最短期限為(　　)年，最長(zhǎng)期限為(　　)年。

　　A.1、3

　　B.2、5

　　C.1、6

　　D.2、7

　　7.轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)不低于募集說(shuō)明書(shū)公告日前(　　)個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)和前一個(gè)交易日的均價(jià)。

　　A.10

　　B.20

　　C.30

　　D.40

　　8.可轉(zhuǎn)換公司債券每張面值(　　)元。

　　A.30

　　B.50

　　C.90

　　D.100

　　9.公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，但最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣(　　)億元的公司除外。

　　A.8

　　B.10

　　C.15

　　D.20

　　10.債券的成本可以看作是(　　)。

　　A.使投資者預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流量(利息和本金收入)的現(xiàn)值與目前債券的市場(chǎng)價(jià)格相等的一個(gè)折現(xiàn)率

　　B.使投資者預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流量(利息和本金收入)的終值與目前債券的市場(chǎng)價(jià)格相等的一個(gè)折現(xiàn)率

　　C.使投資者預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流量(利息和本金收入)的終值大于目前債券的市場(chǎng)價(jià)格的一個(gè)折現(xiàn)率

　　D.使投資者預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流量(利息和本金收入)的終值小于目前債券的市場(chǎng)價(jià)格的一個(gè)折現(xiàn)率

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　　二、多項(xiàng)選擇題(以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題目要求，請(qǐng)選出正確的選項(xiàng))

　　1.可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行方式主要有(　　)。

　　A.部分向原社會(huì)公眾股股東優(yōu)先配售，剩余部分采用網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行和網(wǎng)下向機(jī)構(gòu)投資者配售相結(jié)合的方式

　　B.全部網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行

　　C.網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)下向機(jī)構(gòu)投資者配售相結(jié)合

　　D.部分向原社會(huì)公眾股股東優(yōu)先配售，剩余部分網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行

　　2.募集說(shuō)明書(shū)約定可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)約定(　　)。

　　A.轉(zhuǎn)股價(jià)格修正方案須提交公司股東大會(huì)表決，且須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的1/2以上同意

　　B.轉(zhuǎn)股價(jià)格修正方案須提交公司股東大會(huì)表決，且須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上同意

　　C.修正后的轉(zhuǎn)股價(jià)格不高于前項(xiàng)規(guī)定的股東大會(huì)召開(kāi)日前20個(gè)交易日該公司股票交易均價(jià)和前一交易日的均價(jià)

　　D.修正后的轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于前項(xiàng)規(guī)定的股東大會(huì)召開(kāi)日前20個(gè)交易日該公司股票交易均價(jià)和前一交易日的均價(jià)

　　3.發(fā)生下列(　　)情況，應(yīng)當(dāng)召開(kāi)債券持有人會(huì)議。

　　A.擬變更募集說(shuō)明書(shū)的約定

　　B.發(fā)行人不能按期支付本息

　　C.發(fā)行人減資

　　D.發(fā)行人破產(chǎn)

　　4.投資者購(gòu)買一張可轉(zhuǎn)換公司債券等價(jià)于同時(shí)購(gòu)買了(　　)。

　　A.一個(gè)普通債券

　　B.一個(gè)普通股票

　　C.一個(gè)對(duì)公司股票的看漲期權(quán)

　　D.一個(gè)普通股票的未來(lái)收益

　　5.影響可轉(zhuǎn)換公司債券價(jià)值的因素有(　　)。

　　A.純粹債券價(jià)值

　　B.投資人美式買權(quán)價(jià)值

　　C.投資人美式買權(quán)價(jià)值

　　D.發(fā)行人美式買權(quán)價(jià)值

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　　6.影響可轉(zhuǎn)換公司債券價(jià)值的因素有(　　)。

　　A.票面利率

　　B.轉(zhuǎn)股價(jià)格

　　C.轉(zhuǎn)股期限

　　D.股票波動(dòng)率

　　7.可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的擔(dān)保范圍應(yīng)包括(　　)。

　　A.可轉(zhuǎn)換債券的本金及利息

　　B.違約金

　　C.損害賠償金

　　D.實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用

　　8.上市公司申請(qǐng)可轉(zhuǎn)換公司債券在證券交易所上市，應(yīng)當(dāng)符合(　　)。

　　A.可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣2000萬(wàn)元

　　B.可轉(zhuǎn)換公司債券的期限為1年以上

　　C.申請(qǐng)上市時(shí)仍符合法定的可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行條件

　　D.以上都錯(cuò)誤

　　9.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司出現(xiàn)以下情況之一時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向證券交易所報(bào)告并披露(　　)。

　　A.可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為股票的數(shù)額累計(jì)達(dá)到可轉(zhuǎn)換公司債券開(kāi)始轉(zhuǎn)股前公司已發(fā)行股份總額10%的

　　B.未轉(zhuǎn)換的可轉(zhuǎn)換公司債券數(shù)量少于5000萬(wàn)元的

　　C.出現(xiàn)減資、合并、分立、解散、申請(qǐng)破產(chǎn)及其他涉及上市公司主體變更事項(xiàng)

　　D.做出發(fā)行新公司債券的決定

　　10.下列說(shuō)法正確的是(　　)。

　　A.上市公司應(yīng)當(dāng)在可轉(zhuǎn)換公司債券約定的付息日前3―5個(gè)交易日內(nèi)披露付息公告

　　B.上市公司應(yīng)當(dāng)在可轉(zhuǎn)換公司債券開(kāi)始轉(zhuǎn)股前5個(gè)交易日內(nèi)披露實(shí)施轉(zhuǎn)股的公告

　　C.上市公司應(yīng)當(dāng)在每一季度結(jié)束后及時(shí)披露因可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為股份所引起的股份變動(dòng)情況

　　D.在可轉(zhuǎn)換公司債券期滿前3―5個(gè)交易日內(nèi)披露本息兌付公告

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　　三、判斷題(判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的填A(yù)，錯(cuò)誤的填B)

　　1.上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券不得全部向原股東優(yōu)先配售。(　　)

　　2.轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行的申請(qǐng)文件目錄按照《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第10號(hào)―上市公司公開(kāi)發(fā)行證券申請(qǐng)文件》的要求執(zhí)行。(　　)

　　3.可轉(zhuǎn)換債券的最短期限為2年，最長(zhǎng)期限由發(fā)行人和主承銷商根據(jù)發(fā)行人的具體情況商定。(　　)

　　4.債券持有人購(gòu)買可交換債券后，可以按事先約定的條件和價(jià)格將所持債券回售給上市公司股東。(　　)

　　5.上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券在發(fā)行結(jié)束6個(gè)月后，方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限及公司財(cái)務(wù)狀況確定。(　　)

　　6.可轉(zhuǎn)換公司債券是一種含權(quán)債券，兼有公司債券和股票的雙重特征。(　　)

　　7.可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值可以近似地看作是普通債券與普通股票的組合體。(　　)

　　8.發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，股東大會(huì)應(yīng)決定是否優(yōu)先向原股東配售。(　　)

　　9.可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行方式由證監(jiān)會(huì)確定。(　　)

　　10.上市公司應(yīng)當(dāng)在可轉(zhuǎn)換公司債券期滿后15個(gè)工作日內(nèi)，辦理完畢償還債券余額本息的事項(xiàng);分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的償還事宜與此相同。(　　)

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　　參考答案及解析

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.A

　　[解析]《證券法》第16條規(guī)定。發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券的上市公司，股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元。

　　2.A

　　[解析]發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司盈利能力應(yīng)具有可持續(xù)性，最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息。

　　3.A

　　[解析]分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年，無(wú)最長(zhǎng)期限限制。

　　4.A

　　[解析]轉(zhuǎn)換價(jià)值是可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)際轉(zhuǎn)換時(shí)按轉(zhuǎn)換成普通股的市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算的理論價(jià)值。5.B

　　[解析]發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司，其最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%。

　　6.C

　　[解析]可轉(zhuǎn)換公司債券的最短期限為1年，最長(zhǎng)期限為6年。

　　7.B

　　[解析]轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)不低于募集說(shuō)明書(shū)公告日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)和前一個(gè)交易日的均價(jià)。

　　8.D

　　[解析]可轉(zhuǎn)換公司債券每張面值100元。

　　9.C

　　[解析]公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，但最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元的公司除外。

　　10.A

　　[解析]略

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1.ABCD

　　[解析]ABCD選項(xiàng)均為可轉(zhuǎn)換公司債券的主要發(fā)行方式。

　　2.BD

　　[解析]應(yīng)當(dāng)同時(shí)約定：(1)轉(zhuǎn)股價(jià)格修正方案須提交公司股東大會(huì)表決，且須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上同意;股東大會(huì)進(jìn)行表決時(shí)，持有公司可轉(zhuǎn)換債券的股東應(yīng)當(dāng)回避。(2)修正后的轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于前項(xiàng)規(guī)定的股東大會(huì)召開(kāi)日前20個(gè)交易日該公司股票交易均價(jià)和前一個(gè)交易日的均價(jià)。

　　3.ABCD

　　[解析]存在下列事項(xiàng)之一的，應(yīng)當(dāng)召開(kāi)債券持有人會(huì)議：(1)擬變更募集說(shuō)明書(shū)的約定。(2)發(fā)行人不能按期支付本息。(3)發(fā)行人減資、合并、分立、解散或者申請(qǐng)破產(chǎn)。(4)保證人或者擔(dān)保物發(fā)生重大變化。(5)其他影響債券持有人重大權(quán)益的事項(xiàng)。

　　4.AC

　　[解析]投資者購(gòu)買可轉(zhuǎn)換公司債券等價(jià)于同時(shí)購(gòu)買了一個(gè)普通債券和一個(gè)對(duì)公司股票的看漲期權(quán)。

　　5.ABCD

　　[解析]可轉(zhuǎn)換公司債券價(jià)值≈純粹債券價(jià)值+投資人美式買權(quán)價(jià)值+投資人美式賣權(quán)價(jià)值-發(fā)行人美式買權(quán)價(jià)值。

　　6.ABCD

　　[解析]可轉(zhuǎn)換公司債券價(jià)值受票面利率、轉(zhuǎn)股價(jià)格、股票波動(dòng)率、轉(zhuǎn)股期限、回售條款和贖回條款等因素影響。

　　7.ABCD

　　[解析]擔(dān)保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用。

　　8.BC

　　[解析]上市公司申請(qǐng)可轉(zhuǎn)換公司債券在證券交易所上市，應(yīng)當(dāng)符合的條件有：(1)可轉(zhuǎn)換公司債券的期限為1年以上;(2)可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5000萬(wàn)元;(3)申請(qǐng)上市時(shí)仍符合法定的可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行條件。

　　9.ACD

　　[解析]B不屬于發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券必須進(jìn)行披露的內(nèi)容。

　　10.ACD

　　[解析]上市公司應(yīng)當(dāng)在可轉(zhuǎn)換公司債券開(kāi)始轉(zhuǎn)股前3個(gè)交易日內(nèi)披露實(shí)施轉(zhuǎn)股的公告。故B選項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　三、判斷題

　　1.B

　　[解析]上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，可以全部或者部分向原股東優(yōu)先配售。

　　2.A

　　[解析]略

　　3.B

　　[解析]可轉(zhuǎn)換公司債券的最短期限為1年，最長(zhǎng)期限為6年。

　　4.A

　　[解析]略

　　5.A

　　[解析]略

　　6.A

　　[解析]略

　　7.B

　　[解析]可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值可以近似地看作是普通債券與股票期權(quán)的組合體。

　　8.A

　　[解析]略

　　9.B

　　[解析]可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行方式由發(fā)行人和主承銷商協(xié)商確定。

　　10.B

　　[解析]上市公司應(yīng)當(dāng)在可轉(zhuǎn)換公司債券期滿后5個(gè)工作日內(nèi)，辦理完畢償還債券余額本息的事項(xiàng)。

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