證券從業(yè)資格考試(投資分析)輔導：會計報表附注分析

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　　一、會計報表附注項目

　　會計報表附注是為了便于會計報表使用者理解會計報表的內(nèi)容而對會計報表的編制基礎、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項目等所做的解釋。

　　一般披露的內(nèi)容包括：（16項）

　　1.不符合會計核算前提的說明。

　　2.重要會計政策和會計估計的說明。

　　3.重要會計政策和會計估計變更的說明以及重大會計差錯更正的說明。

　　4.或有事項的說明 。

　　5.資產(chǎn)負債表日后事項的說明。

　　6.對關聯(lián)方關系及其交易的說明。

　　7.重要資產(chǎn)轉讓及其出售的說明。

　　8.企業(yè)合并、分立的說明。

　　9.企業(yè)報表重要項目的說明。

　　10.企業(yè)所有權益中，國家所有者權益各項目的變化數(shù)額及其變化原因。

　　11.收入說明。

　　12.所得稅的會計處理方法。

　　13.合并會計報表的說明。

　　14.企業(yè)執(zhí)行國家統(tǒng)一規(guī)定的各項改革措施、政策，對財務狀況發(fā)生重大事項的說明。

　　15.企業(yè)主輔分離輔業(yè)改制情況的說明。

　　16.有助于理解和分析會計報表需要說明的其他事項。

　　二、對會計報表附注項目的分析

　　1.重要會計政策和會計估計及其變更的說明。

　　2.或有事項。企業(yè)一般不應確認或有負債和或有資產(chǎn)，但必須在報表中披露。

　　三、會計報表附注對基本財務比率的影響分析

　　1.對變現(xiàn)能力比率的影響。變現(xiàn)能力比率主要有流動比率和速動比率，其分母均為流動負債，不包括或有負債。但或有負債是在會計報表附注中披露，不在會計報表中反映。

　　或有負債指過去的交易或者事項形成的潛在義務，其存在須通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實；或過去的交易或者事項形成的現(xiàn)時義務，履行該義務不是很可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)或該義務的金額不能可靠計量。

　　或有事項準則規(guī)定，只有同時滿足如下三個條件才能將或有事項確認為負債，列示于資產(chǎn)負債表上：

　?。?）該義務是企業(yè)承擔的現(xiàn)時義務。

　?。?）該義務的履行很可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)。

　　（3）該義務的金額能夠可靠地計量。

　　或有事項準則規(guī)定必須在會計報表附注中披露的或有負債包括：

　　（1）已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負債。

　?。?）未決訴訟、仲裁形成的或有負債。

　?。?）為其他單位提供債務擔保形成的或有負債。

　?。?）其他或有負債（不包括極小可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)的或有負債）。其他或有負債，包括售出產(chǎn)品可能發(fā)生的質(zhì)量事故賠償、尚未解決的稅額爭議可能出現(xiàn)的不利后果、污染環(huán)境可能支付的罰款和治污費用等，對于企業(yè)來說其可能性是經(jīng)常存在的。

　　2.對運營能力比率的影響。

　　（1）對應收賬款周轉率的影響：

　　應收賬款周轉率＝

　　由于收入確認是一項重要的會計政策，因而本指標的分析不可避免地要參考會計報表附注。有關收入確認方法的規(guī)定包括行業(yè)會計制度和收入準則（目前僅適用上市公司）。對于同一筆業(yè)務是否確認收入，收入準則較行業(yè)會計制度要嚴格得多，因而對于同樣的業(yè)務，按收入準則確認的收入一般較遵照行業(yè)會計制度確認的收入要少，因而其應收賬款周轉率也偏低。

　　（2）對存貨周轉率的影響

　　存貨周轉率＝

　　由于除了個別計價法外，存貨的實物流轉與價值流轉并不一致，只有應用個別計價法計算出來的存貨周轉率才是“標準的"存貨周轉率。因而，其他存貨流轉假設（主要有先進先出法、后進先出法、加權平均法和移動加權平均法、計劃成本計價法、毛利率法和零售價格法，其中為我國會計準則采納的是先進先出法和加權平均法），都是采用一定技術方法在銷售成本和期末存貨之間進行分配。營業(yè)成本和平均存貨存在著此消彼長的關系，這種關系在應用先進先出法和后進先出法時表現(xiàn)得特別明顯。在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，由于通貨膨脹是個不容忽視的全球性客觀經(jīng)濟現(xiàn)象，物價普遍呈現(xiàn)持續(xù)增長的趨勢，在先進先出法下銷售成本偏低，而期末存貨則高，這樣計算出來的存貨周轉率毫無疑問偏低；而應用后進先出法則恰恰相反，存貨周轉率會偏高。同時，按照企業(yè)會計準則，上市公司期末存貨應按成本與可變現(xiàn)凈值孰低法計價。在計提存貨跌價準備的情況下，期末存貨價值小于其歷史成本。分母變小，存貨周轉率必然變大。

　　3.對負債比率的影響。

　　由于或有負債的存在，資產(chǎn)負債表確認的負債并不一定完整反映了企業(yè)的負債總額。因而分析資產(chǎn)負債率時，不得不關注會計報表附注中的或有事項。不考慮或有負債的資產(chǎn)負債率夸大了企業(yè)的償債能力。

　　另外，還有一項重要因素影響企業(yè)的長期償債能力，即長期租賃。當企業(yè)的經(jīng)營性租賃量比較大、期限比較長或具有經(jīng)常性時，則構成了一種長期性籌資。這種長期性籌資雖然不包括在長期負債之內(nèi)，但到期時必須支付租金，會對企業(yè)的償債能力產(chǎn)生影響。因此，如果企業(yè)經(jīng)常發(fā)生經(jīng)營租賃業(yè)務，應考慮租賃費用對償債能力的影響，即會削弱企業(yè)的償債能力。

　　4.對盈利能力比率的影響。

　　非正常的營業(yè)狀況也會給企業(yè)帶來收益或損失，但只是特殊狀況下的個別結果，不能說明企業(yè)的盈利能力。這主要包括：

　?。?）證券買賣等非經(jīng)常項目。

　?。?）已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目。

　?。?）重大事故或法律更改等特別項目。

　?。?）會計準則和財務制度變更帶來的累積影響等因素。

　　除此之外，影響企業(yè)利潤的因素主要有：

　?。?）存貨流轉假設。在物價持續(xù)上漲的情況下，采用先進先出法結轉的營業(yè)成本較低，因而計算出的利潤偏高。

　?。?）計提的損失準備。

　?。?）長期投資核算方法。在采用成本法的情況下，只有實際收到分得的利潤或股利時才確認收益；而權益法則是一般情況下每個會計年度都要根據(jù)本企業(yè)占被投資單位的投資比例和被投資單位所有者權益變動情況確認投資損益。

　?。?）固定資產(chǎn)折舊是采用加速折舊法還是直線法。在加速折舊法下的前幾期，其利潤要小于直線法；加速折舊法下末期的利潤一般要大于直線法。

　　（5）收入確認方法。

　?。?）或有事項的存在。

　　（7）關聯(lián)方交易。

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