2013年證券從業(yè)資格考試難點：國債的分類

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　　一、按償還期限分類(重點)：

　　1、短期國債。1年或1年以內(nèi)，在貨幣市場上占有重要地位，一般是為滿足國庫暫時的入不敷出。國際上，常見形式是國庫券。我國80年代以來也曾使用國庫券的名稱，但償還期限大多是超過1年的。

　　2、中期國債。1年以上，10年以下。用于彌補(bǔ)赤字或用于投資。

　　3、長期國債。10年或10年以上。常被用作政府投資的資金來源。在資本市場上有著重要地位。

　　二、按資金用途分類：

　　1、赤字國債。用于彌補(bǔ)政府預(yù)算赤字。

　　2、建設(shè)國債。用于建設(shè)項目。

　　3、戰(zhàn)爭國債。彌補(bǔ)戰(zhàn)爭費(fèi)用。

　　4、特種國債。為了實施某種特殊政策。

　　三、按流通與否分類：

　　1、流通國債。投資者可以自由認(rèn)購，自由轉(zhuǎn)讓，通常不記名，轉(zhuǎn)讓價格取決于供給與需求。

　　2、非流通國債。不能自由轉(zhuǎn)讓，可以記名，也可以不記名。以個人為發(fā)行對象的非流通國債，一般以吸收個人的小額儲蓄資金為主，故稱為儲蓄債券。

　　四、按發(fā)行本位分類：

　　1、實物國債。(與實物債券不是同一個含義)。是指以某種商品實物為本位而發(fā)行的國債。一是貨幣經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，實物交易占主導(dǎo)地位;而是幣值不穩(wěn)定，為增強(qiáng)國債吸引力發(fā)行。

　　2、貨幣國債。本幣國債以本國貨幣為面值發(fā)行，外幣國債以外國貨幣為面值發(fā)行。

　　五、我國國債

　　50年代，我國發(fā)行過兩種國債。一種是人民勝利折實公債，另一種是國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債。在60年代和70年代，我國停止發(fā)行國債。中央政府于1981年恢復(fù)發(fā)行國債。-1994年，面向個人發(fā)行只有無記名國庫券一種。1994年逐步轉(zhuǎn)向憑證式和記賬式國債。2000年最后一期實物券(1997年3年期)到期，無記名國債退出國債發(fā)行市場。2006年財政部退出新的品種-儲蓄國債(電子式)。

　　目前普通國債有(重點)：

　　1、記賬式國債。發(fā)行分為證券交易所、銀行間債券市場以及同時在銀行間債券市場和證券交易所市場發(fā)行(跨市場發(fā)行)三種情況。特點是：①可記名，掛失，無券形式發(fā)行②可上市轉(zhuǎn)讓③期限有長有短，更適合短期發(fā)行④通過交易所電腦網(wǎng)路發(fā)行，降低成本⑤上市后價格隨行就市，具有一定的風(fēng)險。

　　2、憑證式國債。財政部發(fā)行，紙質(zhì)媒介。

　　3、儲蓄國債(電子式)。(□)是財政部面向境內(nèi)中國公民儲蓄類資金發(fā)行的、以電子方式記錄債權(quán)的不可流通的人民幣債券。付息方式分利隨本清和定期付息兩種。特點：①針對個人投資者，不向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行②采用實名制，不可流通轉(zhuǎn)讓③采用電子方式記錄債權(quán)④收益安全穩(wěn)定，由財政部負(fù)責(zé)還本付息，免繳利息稅⑤鼓勵持有到期⑥手續(xù)簡化⑦付息方式多樣。

　　憑證式國債和儲蓄國債都在商業(yè)銀行柜臺發(fā)行，不能上市流通，都以國家信用作保證，免繳利息稅，不同之處在于：

　　第一，申請購買手續(xù)不同。憑證式可持現(xiàn)金直接購買;儲蓄國債須開立個人國債托管賬戶并指定對應(yīng)的資金賬戶后購買。

　　第二，債權(quán)記錄方式不同。憑證式采取填制“中華人民共和國憑證式國債收款憑證”的形式記錄，儲蓄國債以電子記賬方式記錄債權(quán)。

　　第三，付息方式不同。憑證式到期一次還本付息，儲蓄國債付息方式多樣。

　　第四，到期兌付方式不同。憑證式須投資者前往網(wǎng)點辦理，逾期不加計利息。儲蓄國債，承辦銀行自動將本金和利息轉(zhuǎn)入資金賬戶，按活期存款利息計息。

　　第五，發(fā)行對象不同。憑證式發(fā)行對象是個人，機(jī)構(gòu)。儲蓄國債僅限個人。

　　我國發(fā)行的普通國債的總體情況是：

　　一是，規(guī)模越來越大。

　　二是，期限趨于多樣化。

　　三是，發(fā)行方式趨于市場化。91年前，行政攤派，92年后承購包銷，96開始招標(biāo)發(fā)行。

　　四是，市場創(chuàng)新日新月異。

　　六、地方政府債券

　　地方政府債券是由地方政府發(fā)行并負(fù)責(zé)償還的債券，也稱地方公債或地方債。籌集的資金一般用于彌補(bǔ)地方財政資金的不足或者地方興建大型項目。

　　按資金用途和償還資金來源分類(重點)，分為

　　1、一般債券(普通債券)。為緩解資金緊張或解決臨時經(jīng)費(fèi)不足而發(fā)行，通常以本地區(qū)的財政收入作擔(dān)保。

　　2、專項債券(收益?zhèn)?。為籌集資金建設(shè)某項具體工程而發(fā)行，往往以項目建成后取得的收入作保證。