2012年證券從業(yè)考試《投資基金》第十二章重點(diǎn)試題

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1.投資者在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)主要考慮的因素有( )。

　　A.影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益需求的各項(xiàng)因素

　　B.影響各類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場(chǎng)環(huán)境因素

　　C.資產(chǎn)的流動(dòng)性特征與投資者的流動(dòng)性要求相匹配的問(wèn)題

　　D.投資期限

　　E.稅收考慮

　　ABCDE

　　2.下列因素中，會(huì)影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益需求的有( )。

　　A.投資者的年齡或投資周期

　　B.投資者的資產(chǎn)負(fù)債狀況

　　C.投資者的財(cái)務(wù)變動(dòng)狀況與趨勢(shì)

　　D.投資者的財(cái)富凈值

　　E.投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好

　　ABCDE

　　3.下列因素中，可能影響各類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的有( )。

　　A.國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

　　B.國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況與發(fā)展動(dòng)向

　　C.通貨膨脹、利率變化

　　D.經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)

　　E.監(jiān)管

　　ABCDE

　　4.一般情況下，資產(chǎn)配置的過(guò)程包括( )。

　　A.明確投資目標(biāo)和限制因素

　　B.明確資本市場(chǎng)的期望值

　　C確定有效資產(chǎn)組合的邊界

　　D-尋找最佳的資產(chǎn)組合

　　E.明確資產(chǎn)組合中包括哪幾類(lèi)資產(chǎn)

　　ABCDE

　　5.運(yùn)用情景分析法進(jìn)行預(yù)測(cè)的基本步驟包括( )。

　　A.分析目前與未來(lái)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，確認(rèn)情景

　　B.預(yù)測(cè)在各種情景下，各類(lèi)資產(chǎn)可能的收益與風(fēng)險(xiǎn)，以及各類(lèi)資產(chǎn)之間的相關(guān)性

　　C.確定各情景發(fā)生的概率

　　D.以情景的發(fā)生概率為權(quán)重，通過(guò)加權(quán)平均的方法估計(jì)各類(lèi)資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)

　　E.采取經(jīng)濟(jì)、政治手段干預(yù)或調(diào)整可能出現(xiàn)的情景

　　ABCD

　　6.按照范圍不同，資產(chǎn)配置可分為( )。

　　A.全球資產(chǎn)配置 B.股票債券資產(chǎn)配置

　　C.行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置 D.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置

　　E.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

　　ABC

　　7.按時(shí)間跨度和風(fēng)格類(lèi)別不同，資產(chǎn)配置可分為( )。

　　A.全球資產(chǎn)配置 B.行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置

　　C.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置 D.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

　　E.資產(chǎn)混合配置

　　CDE

　　8.對(duì)買(mǎi)人并持有策略關(guān)于市場(chǎng)變動(dòng)的行動(dòng)方向描述錯(cuò)誤的是( )。

　　A.下降時(shí)買(mǎi)人 B.上升時(shí)買(mǎi)人

　　C.下降時(shí)賣(mài)出 D.上升時(shí)賣(mài)出

　　E.不行動(dòng)

　　ABCD

　　9.恒定混合策略在市場(chǎng)變動(dòng)時(shí)的行動(dòng)方向是( )。

　　A.下降時(shí)買(mǎi)人 B.下降時(shí)賣(mài)出

　　C.上升時(shí)買(mǎi)人 D.上升時(shí)賣(mài)出

　　E.不行動(dòng)

　　10.關(guān)于投資組合保險(xiǎn)策略，下列說(shuō)法中正確的有( )。

　　A.假定投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力將隨著投資組合價(jià)值的提高而上升

　　B.假定各類(lèi)資產(chǎn)收益率不發(fā)生大的變化

　　C.假定資產(chǎn)的收益情況和投資者偏好沒(méi)有大的改變

　　D.當(dāng)投資組合價(jià)值因風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率的提高而上升時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例也隨之提高

　　E.當(dāng)投資組合價(jià)值因風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率的提高而上升時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例下降

　　ABD

　　11.投資組合保險(xiǎn)策略在市場(chǎng)變動(dòng)時(shí)的行動(dòng)方向是( )。

　　A.下降時(shí)買(mǎi)人 B.下降時(shí)賣(mài)出

　　C.上升時(shí)買(mǎi)人 D.上升時(shí)賣(mài)出

　　E.不行動(dòng)

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　　三、判斷題

　　1.資產(chǎn)管理中最重要的規(guī)則之一就是在投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力范圍內(nèi)運(yùn)作。是

　　2.一般情況下假設(shè)投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，則投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益之間存在正相關(guān)關(guān)系。是

　　3.買(mǎi)人并持有策略適用于有長(zhǎng)期計(jì)劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。是

　　4.采用投資組合保險(xiǎn)策略時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率上升，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例隨之上升，如果風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)繼續(xù)上升，投資組合保險(xiǎn)策略將取得劣于買(mǎi)入并持有策略的結(jié)果。

　　5.資產(chǎn)配置對(duì)投資組合業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)率達(dá)到90% 以上。是

　　6.現(xiàn)金和貨幣市場(chǎng)工具如國(guó)庫(kù)券、商業(yè)票據(jù)等是流動(dòng)性最差的資產(chǎn)，而房地產(chǎn)、辦公樓等則是流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)。

　　7.投資組合保險(xiǎn)策略在下降時(shí)賣(mài)出股票并在上升時(shí)買(mǎi)人股票，其支付曲線為凹型。

　　16.與歷史數(shù)據(jù)法相比，情景綜合分析法在預(yù)測(cè)過(guò)程中的分析難度和預(yù)測(cè)的適當(dāng)時(shí)間范圍不同，也要求更高的預(yù)測(cè)技能，由此得到的預(yù)測(cè)結(jié)果在一定程度上也更有價(jià)值。是

　　8.一般而言，采取買(mǎi)人并持有策略的投資者通常忽略市場(chǎng)的短期波動(dòng)，而著眼于長(zhǎng)期投資。是

　　9.相對(duì)而言，投資組合保險(xiǎn)策略對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的要求最高。是

　　10.恒定混合策略適用于風(fēng)險(xiǎn)承受能力不太穩(wěn)定的投資者。

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　　第12章資產(chǎn)配置習(xí)題答案

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　B.A.D.C.C

　　B.D.D.A. A.

　　B. C. B. D. B

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1.ABCDE

　　2.ABCDE

　　3.ABCDE

　　4.ABCDE

　　5.ABCD

　　6.ABC

　　7.CDE

　　8.ABCD

　　9.AD

　　10.ABD

　　11.BC

　　三、判斷題

　　1.A

　　2.A

　　3.A

　　4.B

　　5.A

　　6.B

　　7.B

　　16.A

　　8.A

　　9.A

　　10.B

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