2012證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》輔導(dǎo)：第11章重點(3)

2012證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》輔導(dǎo)：第11章重點(3)

　　2012證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》輔導(dǎo)：第11章重點(1)

　　2012證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》輔導(dǎo)：第11章重點(2)

　　第三節(jié) 內(nèi)地企業(yè)在中國香港創(chuàng)業(yè)板的發(fā)行與上市

　　一、中國香港創(chuàng)業(yè)板市場的上市條件

　　(一)適用于所有發(fā)行人的一般條件(6條)

　　(二)適用于新申請人的附加條件(4條)

　　(三)有關(guān)新申請人的其他條件(3條)

　　(四)分配基準(zhǔn)

　　上市文件必須披露發(fā)行人擬分配證券的基準(zhǔn)詳情，包括公眾人士及配售部分(如有)各自持有證券的詳情。就所有供公眾認(rèn)購或出售給公眾的證券(不論由新申請人或上市發(fā)行人發(fā)行)而言(為釋疑起見，不包括根據(jù)配售安排而發(fā)行的證券)，發(fā)行人、董事、保薦人及包銷商(如適用)必須采納公平準(zhǔn)則，將上述證券分配給所有認(rèn)購或申請證券的人士。

　　(五)公開招股發(fā)售期間的確定

　　(六)包銷商

　　中國香港聯(lián)交所就任何擬采用的包銷商(如有)在財政上是否適合做咨詢發(fā)行人保留權(quán)利，如果交易所不信任包銷商有所承諾的包銷能力，則可以拒絕其上市申請。

　　二、內(nèi)地企業(yè)在中國香港創(chuàng)業(yè)板發(fā)行與上市的條件

　　(一)運(yùn)作歷史要求

　　新申請人必須證明在其呈交上市申請的日期之前，在大致相同的擁有權(quán)及管理層管理下，具備至少24個月的活躍業(yè)務(wù)記錄。若新申請人符合下述條件之一，此規(guī)定可減至12個月：

　　1.會計師報告顯示過去12個月營業(yè)額不少于5億港元。

　　2.上一個財政年度會計師報告內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債表顯示上一個財政期間的資產(chǎn)總值不少于5億港元。

　　3.上市時預(yù)計市值不少于5億港元。但須注意的是，在創(chuàng)業(yè)板不設(shè)立盈利要求。

　　(二)市值要求

　　新申請人預(yù)期上市時的市值須至少為：如新申請人具備24個月活躍業(yè)務(wù)記錄，則實際上不得少于4 600萬港元;如新申請人具備12個月活躍業(yè)務(wù)記錄，則不得少于5億港元。

　　(三)公眾持股市值與持股量要求

　　1.新申請人預(yù)期證券上市時由公眾人士持有的股份的市值須至少為：如新申請人具備24個月活躍業(yè)務(wù)記錄，則不得少于3 000萬港元;如新申請人具備12個月活躍業(yè)務(wù)記錄，則不得少于1.5億港元。

　　2.若新申請人上市時市值不超過40億港元，則無論在任何時候，公眾人士持有的股份須占發(fā)行人已發(fā)行股本總額至少25%(但最低限度要達(dá)3000萬港元)。若新申請人上市時市值超過40億港元，則公眾持股量必須為下述兩個百分比中的較高者：由公眾持有的證券達(dá)到市值10億港元(在上市時決定)所需的百分比或發(fā)行人已發(fā)行股本的20%。

　　(四)股東人數(shù)要求

　　如發(fā)行人具備24個月活躍業(yè)務(wù)記錄，至少有100名股東。如發(fā)行人具備12個月活躍業(yè)務(wù)記錄，至少有300名股東，其中持股量最高的5名及25名股東合計的持股量分別不得超過公眾持有的股本證券的35%及50%。

　　例題6：內(nèi)地企業(yè)在中國香港創(chuàng)業(yè)板發(fā)行與上市的條件中，運(yùn)作歷史要求若新申請人符合下述條件( )之一，按規(guī)定可減至12個月。

　　A.會計師報告顯示過去12個月營業(yè)額不少于5億港元。

　　B.上一個財政年度會計師報告內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債表顯示上一個財政期間的資產(chǎn)總值不少于5億港元。

　　C.上市時預(yù)計市值不少于4億港元。但須注意的是，在創(chuàng)業(yè)板不設(shè)立盈利要求。

　　D.上市時預(yù)計市值不少于5億港元。但須注意的是，在創(chuàng)業(yè)板不設(shè)立盈利要求。

　　答案：ACD

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