2019年證券從業(yè)資格《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》要點(diǎn)：地方政府債券的發(fā)行與承銷(xiāo)

標(biāo)位限定

1.投標(biāo)標(biāo)位變動(dòng)幅度為 0.01%。

2.每一承銷(xiāo)團(tuán)成員最高、最低標(biāo)值差為 30 個(gè)標(biāo)位，無(wú)須連續(xù)投標(biāo)。

3.投標(biāo)標(biāo)位區(qū)間為招標(biāo)日前 1～5 個(gè)工作日，待償期為 3 年、5 年或 7年的國(guó)債收益率算數(shù)平均值上下各浮動(dòng) 15%(四舍五入精確到 0.01%)。

投標(biāo)量和承銷(xiāo)量限定

1.最高投標(biāo)量：甲類(lèi) 30%、乙類(lèi) 10%。

2.最低投標(biāo)量：甲類(lèi) 4%、乙類(lèi) 1%。

3.最低承銷(xiāo)額：甲類(lèi) 1%、乙類(lèi) 0.2%。

4.單一標(biāo)位投標(biāo)量：最低投標(biāo)限額為 0.2 億元，投標(biāo)量最小變動(dòng)幅度為 0.1 億元，最高投標(biāo)限額為 30 億元。(上述比例計(jì)算均四舍五入精確到 0.1 億元。)

托管機(jī)構(gòu)

招標(biāo)結(jié)束后 15 分鐘內(nèi)，通過(guò)招標(biāo)系統(tǒng)填制債權(quán)托管申請(qǐng)書(shū)。

中債登和中登(上海分公司、深證分公司)選擇托管。

逾時(shí)未填，默認(rèn)中債登托管。

注冊(cè)

中債登和中登根據(jù)招標(biāo)結(jié)果辦理券種注冊(cè)，根據(jù)各中標(biāo)承銷(xiāo)團(tuán)成員選擇的債券托管數(shù)據(jù)為各中標(biāo)機(jī)構(gòu)辦理承銷(xiāo)額度注冊(cè)。

債權(quán)確立

見(jiàn)款付券。

承銷(xiāo)團(tuán)成員不遲于繳款日將發(fā)行款繳入國(guó)家金庫(kù) xx 省分庫(kù)。

地方財(cái)政部門(mén)不遲于債權(quán)登記日（繳款日次一個(gè)工作日）中午 12:00，將發(fā)行款入庫(kù)情況告知財(cái)政部（國(guó)庫(kù)司）。

分銷(xiāo)方式

場(chǎng)內(nèi)掛牌；場(chǎng)外簽訂分銷(xiāo)合同。

分銷(xiāo)對(duì)象

在中債登開(kāi)立債券賬戶及在中登開(kāi)立股票和基金賬戶的各類(lèi)投資者。

國(guó)債承銷(xiāo)團(tuán)成員間不得分銷(xiāo)。

非承銷(xiāo)團(tuán)成員通過(guò)分銷(xiāo)獲得的地方債債權(quán)額度，在分銷(xiāo)期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

分銷(xiāo)價(jià)格

自定價(jià)格。

期限

1 年、3 年、5 年、7 年和 10 年。

單一期限債券的發(fā)行規(guī)模不得超過(guò)一般債券當(dāng)年發(fā)行規(guī)模的 30%。

承銷(xiāo)

各地組建一般債券承銷(xiāo)團(tuán)。

地方政府財(cái)政與承銷(xiāo)商簽署債券承銷(xiāo)協(xié)議，明確雙方權(quán)利和義務(wù)。擇優(yōu)選擇主承銷(xiāo)商，為一般債券提供發(fā)行定價(jià)、登記托管、上市交易等咨詢服務(wù)。

債券

發(fā)還

自發(fā)自還，遵循公開(kāi)、公平、公正的原則，發(fā)行和償還主體為地方政府。

發(fā)行利率采用承銷(xiāo)、招標(biāo)等方式確定。發(fā)行利率在承銷(xiāo)或招標(biāo)日前 1～5 個(gè)工作日相同待償期記賬式國(guó)債的平均收益率之上確定。

評(píng)級(jí)

擇優(yōu)選擇信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)簽署信用評(píng)級(jí)協(xié)議。

托管

總登記托管：中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司。

分登記托管：在國(guó)家規(guī)定的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理。

承銷(xiāo)

各地組建專(zhuān)項(xiàng)債券承銷(xiāo)團(tuán)。擇優(yōu)選擇主承銷(xiāo)商，為專(zhuān)項(xiàng)債券提供發(fā)行定價(jià)、登記托管、上市交易等咨詢服務(wù)。

發(fā)還

按照市場(chǎng)化原則自發(fā)自還，遵循公開(kāi)、公平、公正的原則，發(fā)行和償還主體為地方政府。

評(píng)級(jí)

與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)簽署信用評(píng)級(jí)協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。

信披

省級(jí)政府應(yīng)披露：專(zhuān)項(xiàng)債券基本信息、政府性基金財(cái)力及相關(guān)債務(wù)情況、償債資金安排等對(duì)投資者作出購(gòu)買(mǎi)決策有重大影響的其他信息。

托管

總登記托管：中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司。

分登記托管：在國(guó)家規(guī)定的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理。

專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行結(jié)束后，符合條件的應(yīng)按有關(guān)規(guī)定及時(shí)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)、證券交易所債券市場(chǎng)等上市交易。