券商多途徑支持民企發(fā)展 228億元資管計劃已備案

11月12日，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布消息稱，11只證券行業(yè)支持民企發(fā)展系列資管計劃已經(jīng)完成備案。除此之外，券商還通過以私募基金子公司成立并購基金、承銷紓困債等方式化解股權(quán)質(zhì)押風險，支持民企發(fā)展。

基金業(yè)協(xié)會表示，11月2日以來，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會積極貫徹落實證監(jiān)會《關(guān)于支持證券基金經(jīng)營機構(gòu)積極參與化解上市公司股票質(zhì)押風險、支持民營企業(yè)發(fā)展的通知》相關(guān)要求，對符合條件和備案標準的資產(chǎn)管理計劃實行備案綠色通道，于1個工作日內(nèi)完成備案，切實支持證券行業(yè)以實際行動紓解上市公司股票質(zhì)押風險，支持民營企業(yè)發(fā)展。截至11月12日，共有11家證券公司設(shè)立的11只證券行業(yè)支持民企發(fā)展系列資產(chǎn)管理計劃，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成備案，成立規(guī)?？傆?28.21億元。

11只資管計劃涉及到的公司有天風證券、國泰君安資管、國信證券、廣發(fā)資管、海通資管、中信證券、招商資管、申萬宏源、中信建投、東興證券、銀河金匯。產(chǎn)品成立規(guī)模在7.5萬元至50萬元之間，目前來看，成立規(guī)模最大的一只產(chǎn)品來自海通資管。11只產(chǎn)品中，有2只產(chǎn)品的投資類型為固定收益類，其余均為混合類。

《證券日報》記者注意到，11只產(chǎn)品中，有5只注明為“FOF集合資管計劃”。以廣發(fā)資管的產(chǎn)品為例，從廣發(fā)證券處了解到，“證券行業(yè)支持民企發(fā)展系列之廣發(fā)資管FOF單一資產(chǎn)管理計劃”以FOF投資的形式，主要投資于廣發(fā)資管聯(lián)合各方資金共同成立的子計劃。廣發(fā)資管將對該產(chǎn)品進行主動管理投資，以股權(quán)投資和股票質(zhì)押的雙重篩選原則，遵循市場化運作機制篩選適合進行流動性支持的標的，并按市場化價值判斷進行投資。通過股權(quán)投資和債權(quán)投資形式，既支持股票質(zhì)押流動性，也兼具參與上市公司財務(wù)投資、助力優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)成長的特性。

除此之外，還有多家券商陸續(xù)加入，通過各種形式助力民營企業(yè)紓困。比如以私募基金子公司成立并購基金、承銷紓困債等。

11月12日，西部證券宣布，擬以全資私募基金子公司西部優(yōu)勢資本投資有限公司為主體，聯(lián)合浦發(fā)銀行、長安信托等實力機構(gòu)，發(fā)起設(shè)立100億元的“民營企業(yè)扶助發(fā)展暨并購重組專項基金”。此次擬發(fā)起的基金將采用合伙制、平層交易結(jié)構(gòu)，分期發(fā)行，重點用于化解區(qū)域內(nèi)各機構(gòu)相關(guān)民營企業(yè)、民營上市公司流動性風險，幫扶區(qū)域內(nèi)重點民營上市公司穩(wěn)定發(fā)展?；饘⒕C合運用定向增發(fā)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易、定向可轉(zhuǎn)債、并購基金等資本市場工具，以及債券發(fā)行、債務(wù)重組等債權(quán)手段，深度介入目標公司并購重組進程，提升目標公司價值。

此前，證監(jiān)會發(fā)言人常德鵬曾表示，為解決民營企業(yè)融資難，證監(jiān)會支持各類符合條件的機構(gòu)發(fā)行專項公司債，募集資金專門用于紓解民營融資困境和股權(quán)質(zhì)押風險，交易所將對該類專項審核建立綠色通道，適用即報即審，提高發(fā)行效率。實際上，紓困專項公司債券也是紓困資管計劃的投向之一，資管計劃可以參與認購。

目前，已有數(shù)單紓困專項債發(fā)行，涉及到的承銷商有國信證券、民族證券、東興證券、中信證券等。最近的一單是由浙商證券承銷的浙江省首單紓困專項債。發(fā)行人臺州金融投資有限責任公司擬發(fā)行不超5億元的債券，用于支持緩解上市公司流動性壓力。

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