安青松：進(jìn)一步健全投資者適當(dāng)性制度

26日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)黨委書(shū)記、執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)安青松在首屆中小投資者服務(wù)論壇上表示，適當(dāng)性管理是投資者進(jìn)入資本市場(chǎng)的第一道保護(hù)，健全完善適當(dāng)性制度是投資者合法權(quán)益得到有效保護(hù)的基礎(chǔ)。

安青松建議，應(yīng)從以下幾個(gè)方面進(jìn)一步健全投資者適當(dāng)性制度。第一，立法加以完善。在《證券法》修訂時(shí)，確認(rèn)投資者適當(dāng)性制度的重要性并進(jìn)一步完善制度結(jié)構(gòu)，在資本市場(chǎng)“基本法”中提升投資者適當(dāng)性原則的體系地位和功能意義，不僅在立法上加大了對(duì)投資者保護(hù)力度，也為從司法上保護(hù)投資者利益創(chuàng)造了條件。

第二，強(qiáng)化行政監(jiān)管。貫徹落實(shí)投資者適當(dāng)性原則依賴于有效的行政監(jiān)管。在新的投資者適當(dāng)性管理制度框架下，強(qiáng)化一線監(jiān)管、轄區(qū)監(jiān)管職責(zé)，督促證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)按照要求完善內(nèi)部制度，并對(duì)相應(yīng)的落實(shí)情況進(jìn)行檢查，確保投資者適當(dāng)性管理能夠落在實(shí)處。貫徹依法、全面、從嚴(yán)監(jiān)管理念，加大對(duì)違反投資者適當(dāng)性管理義務(wù)機(jī)構(gòu)問(wèn)責(zé)力度。

第三，加強(qiáng)自律管理。在健全投資者適當(dāng)性制度方面，自律管理具有“更柔”、“更多”、“更細(xì)”的優(yōu)勢(shì)，可以結(jié)合實(shí)際和個(gè)案，構(gòu)建更富有彈性的適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)和行為指引，形成更多的匹配要素和更細(xì)的匹配考量，引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)更關(guān)注實(shí)質(zhì)性的適當(dāng)性而不是形式上的適當(dāng)性。組織行業(yè)就投資者適當(dāng)性管理的技術(shù)、流程等細(xì)節(jié)進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)交流和自律檢查，提升從業(yè)人員對(duì)投資者適當(dāng)性的認(rèn)識(shí)，促進(jìn)行業(yè)將投資者適當(dāng)性管理工作落地實(shí)處。

第四，落實(shí)主體責(zé)任。經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要在思想上牢固樹(shù)立“賣方有責(zé)”理念，充分認(rèn)識(shí)投資者適當(dāng)性管理的重要性，將投資者適當(dāng)性管理納入員工培訓(xùn)和考核中，進(jìn)行有效的內(nèi)部控制;有效跟蹤評(píng)估測(cè)評(píng)和調(diào)整客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，對(duì)客戶進(jìn)行“精準(zhǔn)畫(huà)像”;充分認(rèn)識(shí)銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)情況，做好盡職調(diào)查和產(chǎn)品信息披露。

第五，完善法律救濟(jì)。由于投資者相對(duì)于經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)處于劣勢(shì)地位，故在訴訟或仲裁過(guò)程中，應(yīng)由經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)其已經(jīng)履行適當(dāng)性義務(wù)負(fù)有舉證責(zé)任。完善訴訟之外的多元化糾紛解決機(jī)制，充分發(fā)揮調(diào)解、仲裁等非訴糾紛解決機(jī)制的優(yōu)勢(shì)，提高投資者適當(dāng)性管理糾紛的解決效率。

第六，深入宣傳教育。投資者適當(dāng)性管理制度的落實(shí)需要投資者的配合，監(jiān)管機(jī)構(gòu)、自律組織、經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)多種方式向投資者進(jìn)行投資者適當(dāng)性宣傳教育，讓社會(huì)公眾了解投資者適當(dāng)性管理制度的基本原理，特別是投資者自身的合法權(quán)益及證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)履行的義務(wù)。同時(shí)，讓投資者知曉在其權(quán)益受到侵害時(shí)的維權(quán)路徑，確保能夠及時(shí)、合理、合法地采取救濟(jì)措施。

安青松強(qiáng)調(diào)，為了切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益，監(jiān)管機(jī)構(gòu)、自律管理組織、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要共同努力，扎實(shí)推進(jìn)投資者適當(dāng)性管理制度的有效落實(shí)，促進(jìn)證券期貨基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品交易與服務(wù)提供過(guò)程中切實(shí)承擔(dān)起應(yīng)盡的信息披露、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)、投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、投資者教育的責(zé)任和義務(wù)，將合適的產(chǎn)品與服務(wù)賣給合適的投資者，實(shí)現(xiàn)賣者有責(zé)、買者自負(fù)有機(jī)結(jié)合，促進(jìn)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展。

【請(qǐng)掃描上方二維碼，關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校金融考試官方微信號(hào)！】

環(huán)球網(wǎng)校友情提示：了解更多行業(yè)動(dòng)態(tài)您可以登陸環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或環(huán)球網(wǎng)校證券論壇與廣大朋友一起交流學(xué)習(xí)，共求進(jìn)步！