滬深交易所就上市公司 重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法征求意見

為貫徹落實(shí)中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于修改〈關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見〉的決定》(以下簡稱《決定》),日前滬深交易所制定了《上市公司重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法》(以下簡稱《辦法》),并向社會(huì)公開征求意見。

據(jù)了解,《辦法》中規(guī)定的重大違法退市情形,既包括了首次公開發(fā)行、重組上市中的欺詐行為,也納入了年度報(bào)告等信息披露重大違法行為;行政處罰和司法判決查明的違法事實(shí)均可作為強(qiáng)制退市的認(rèn)定依據(jù)。通過這些安排,實(shí)現(xiàn)了對(duì)上市公司可能出現(xiàn)的重大違法行為的全覆蓋、嚴(yán)處理。《辦法》同時(shí)優(yōu)化了重大違法強(qiáng)制退市相關(guān)的程序機(jī)制。

明確六種重大違法強(qiáng)制退市情形

《辦法》規(guī)定,上市公司存在下列重大違法情形的,其股票將被終止上市。

一是上市公司IPO申請(qǐng)或披露文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,被中國證監(jiān)會(huì)行政處罰決定認(rèn)定構(gòu)成欺詐發(fā)行,或者被人民法院依據(jù)《刑法》第一百六十條作出有罪生效裁判;

二是上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并構(gòu)成重組上市,申請(qǐng)或披露文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,被中國證監(jiān)會(huì)行政處罰決定認(rèn)定構(gòu)成欺詐發(fā)行;

三是上市公司披露的年度報(bào)告存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)行政處罰決定認(rèn)定的事實(shí),連續(xù)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)際已觸及《股票上市規(guī)則》規(guī)定的終止上市標(biāo)準(zhǔn);

四是上市公司在申請(qǐng)或披露的文件中存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,上市公司被人民法院依據(jù)《刑法》第一百六十一條作出有罪生效裁判;

五是上市公司最近六十個(gè)月內(nèi),被中國證監(jiān)會(huì)依據(jù)《證券法》第一百九十三條作出三次以上行政處罰;

六是交易所根據(jù)上市公司違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)以及社會(huì)影響等因素認(rèn)定的其他情形。

從嚴(yán)優(yōu)化重大違法強(qiáng)制退市相關(guān)程序

記者了解到,《辦法》優(yōu)化了重大違法強(qiáng)制退市相關(guān)的程序機(jī)制。一方面,《辦法》縮短重大違法暫停上市期間,規(guī)定因觸發(fā)重大違法強(qiáng)制退市情形而實(shí)施的暫停上市期間,由12個(gè)月縮短為6個(gè)月,提高退市效率。另一方面,《辦法》也從嚴(yán)把握重大違法公司的恢復(fù)上市和重新上市條件。具體而言,重大違法公司被暫停上市后,不再考慮公司的整改、補(bǔ)償?shù)惹闆r,6個(gè)月期滿后將直接予以終止上市,不得恢復(fù)上市。同時(shí),《辦法》收緊重大違法退市公司的重新上市條件,規(guī)定因欺詐發(fā)行退市的公司不得申請(qǐng)重新上市。此外,因重大信息披露違法退市的公司申請(qǐng)重新上市時(shí)間間隔由1年延長為5年。

為確保重大違法強(qiáng)制退市程序公平、公正、公開,《辦法》還設(shè)置了申辯、聽證及復(fù)核等程序,對(duì)上市公司的合法權(quán)利提供了必要保障。

交易所將嚴(yán)把退市制度執(zhí)行關(guān)

為確保新規(guī)則的順利施行,滬深交易所對(duì)《辦法》發(fā)布前后的銜接事宜作出相應(yīng)安排。具體而言,《辦法》發(fā)布前,上市公司已被認(rèn)定構(gòu)成重大違法行為或者已被依法移送公安機(jī)關(guān),并被作出終止上市決定的,適用原規(guī)定;《辦法》發(fā)布后,上市公司被行政處罰或生效司法裁判認(rèn)定存在違法事實(shí)的,無論其行為發(fā)生時(shí)點(diǎn),其是否構(gòu)成重大違法退市情形均適用新規(guī)。也就是說,即使上市公司違法行為發(fā)生在新規(guī)發(fā)布前,只要在新規(guī)發(fā)布后上市公司受到中國證監(jiān)會(huì)行政處罰或被人民法院作出有罪生效裁判,認(rèn)定其存在違法事實(shí),觸及《辦法》規(guī)定的重大違法標(biāo)準(zhǔn),其股票就應(yīng)當(dāng)被予以退市。

“這些安排,就是要打消市場不法分子的幻想,清除重大違法公司,改良資本市場生態(tài)環(huán)境。”上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示,深交所將嚴(yán)把退市制度執(zhí)行關(guān),對(duì)于應(yīng)當(dāng)退市的公司,堅(jiān)決做到“出現(xiàn)一家、退市一家”,凈化市場環(huán)境,維護(hù)市場秩序,形成“有序進(jìn)退”的市場格局。

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