證監(jiān)會(huì)明確“三類(lèi)股東”公司IPO審核標(biāo)準(zhǔn)

　　【摘要】環(huán)球網(wǎng)校根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《證監(jiān)會(huì)明確“三類(lèi)股東”公司IPO審核標(biāo)準(zhǔn)》，環(huán)球網(wǎng)校證券頻道隨時(shí)發(fā)布證券行業(yè)最新動(dòng)態(tài)。更多證券行業(yè)相關(guān)信息請(qǐng)關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格考試頻道。

　　市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注的存在“三類(lèi)股東”擬IPO公司的審核政策近期明確。中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬昨日在例行新聞發(fā)布會(huì)上對(duì)此政策進(jìn)行了介紹。

　　2016年以來(lái),新三板掛牌企業(yè)申請(qǐng)IPO的數(shù)量逐步增多,部分企業(yè)出現(xiàn)了契約型私募基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托計(jì)劃等“三類(lèi)股東”。常德鵬表示,鑒于“三類(lèi)股東”具有一定的特殊性,可能存在層層嵌套和高杠桿,以及股東身份不透明、無(wú)法穿透等問(wèn)題,證監(jiān)會(huì)在IPO發(fā)行審核過(guò)程中,對(duì)此進(jìn)行了重點(diǎn)關(guān)注。

　　據(jù)悉,此前部分在審企業(yè)也對(duì)“三類(lèi)股東”采取了主動(dòng)清理的辦法。

　　常德鵬說(shuō),考慮到“三類(lèi)股東”問(wèn)題不僅涉及IPO監(jiān)管政策,還涉及新三板發(fā)展問(wèn)題,證監(jiān)會(huì)對(duì)“三類(lèi)股東”問(wèn)題的處理非常慎重,經(jīng)反復(fù)研究論證,近期明確了新三板掛牌企業(yè)申請(qǐng)IPO時(shí)存在“三類(lèi)股東”的監(jiān)管政策。

　　目前對(duì)擬IPO公司存在“三類(lèi)股東”的,主要提出如下四項(xiàng)監(jiān)管要求。

　　一是基于證券法、公司法和IPO辦法的基本要求,公司穩(wěn)定性、控股股東與實(shí)際控制人的明確性是基本條件,為保證擬上市公司的穩(wěn)定性、確?？毓晒蓶|履行誠(chéng)信義務(wù),監(jiān)管部門(mén)要求公司控股股東、實(shí)際控制人、第一大股東不得為“三類(lèi)股東”。

　　二是鑒于目前管理部門(mén)對(duì)資管業(yè)務(wù)正在規(guī)范過(guò)程中,為確保“三類(lèi)股東”依法設(shè)立并規(guī)范運(yùn)作,要求“三類(lèi)股東”已經(jīng)納入金融監(jiān)管部門(mén)有效監(jiān)管。

　　三是監(jiān)管部門(mén)將從源頭上防范利益輸送行為,防控潛在風(fēng)險(xiǎn),從嚴(yán)監(jiān)管高杠桿結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和層層嵌套的投資主體,要求存在這些情形的發(fā)行人提出符合監(jiān)管要求的整改計(jì)劃,并對(duì)“三類(lèi)股東”做穿透式披露,同時(shí)要求中介機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人及其利益相關(guān)人是否直接或間接在“三類(lèi)股東”中持有權(quán)益進(jìn)行核查。

　　四是為確保能夠符合現(xiàn)行鎖定期和減持規(guī)則,要求“三類(lèi)股東”對(duì)其存續(xù)期作出合理安排。

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