2017年證監(jiān)會行政處罰案件訴訟情況綜述

　　【摘要】環(huán)球網(wǎng)校根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《2017年證監(jiān)會行政處罰案件訴訟情況綜述》，環(huán)球網(wǎng)校證券頻道隨時發(fā)布證券行業(yè)最新動態(tài)。更多證券行業(yè)相關(guān)信息請關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格考試頻道。

　　2017年,證監(jiān)會深入學(xué)習(xí)貫徹十九大精神,認(rèn)真落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會議和全國金融工作會議各項(xiàng)要求,扎實(shí)推進(jìn)黨中央、國務(wù)院關(guān)于資本市場加強(qiáng)執(zhí)法的決策部署,堅持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào),緊緊圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險、深化金融改革三項(xiàng)任務(wù),強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法,回歸監(jiān)管本位,依法全面從嚴(yán)履行監(jiān)管職責(zé),執(zhí)法全覆蓋、零容忍,加大對重點(diǎn)監(jiān)管領(lǐng)域的執(zhí)法力度,整頓金融亂象,對危害市場秩序的各類違法行為持續(xù)保持高壓態(tài)勢,行政處罰數(shù)量、罰款金額、市場禁入數(shù)量屢創(chuàng)新高,行政處罰工作蹄疾步穩(wěn),質(zhì)效齊升。

　　強(qiáng)大的執(zhí)法態(tài)勢,對各種金融亂象起到了強(qiáng)有力的遏制作用,有效震懾了證券期貨市場各類違法行為,取得了顯著的社會效果和法律效果。與此同時,行政處罰訴訟案件數(shù)量持續(xù)保持高位運(yùn)行。2015年、2016年和2017年,證監(jiān)會系統(tǒng)行政處罰訴訟案件分別為31件、43件和48件,連續(xù)三年創(chuàng)造歷史新高。面對訴訟多發(fā)、高發(fā)的態(tài)勢,證監(jiān)會從容應(yīng)對,依法充分尊重當(dāng)事人訴訟權(quán)利,積極主動配合司法審查,依法開展行政應(yīng)訴工作,連續(xù)三年行政處罰訴訟案件保持實(shí)體“零敗訴”,遠(yuǎn)低于2017年12月19日北京市高級人民法院發(fā)布的北京金融類行政訴訟一審實(shí)體判決行政機(jī)關(guān)敗訴率18.07%。2017年證監(jiān)會行政處罰訴訟的48件案件中,法院對其中35件案件作出判決或裁定。35件案件中,原告主動撤訴5件;法院駁回再審申請1件;剩余案件無一例判決撤銷或改變我會行政處罰決定。

　　2017年以來,行政處罰訴訟案件呈現(xiàn)多樣化、復(fù)雜化、新穎化的特點(diǎn),案件類型既包括證券市場操縱、內(nèi)幕交易、信息披露違法、短線交易、中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)等傳統(tǒng)案件,也包括期貨市場操縱、編造傳播虛假信息、上市公司大股東違法減持、欺詐發(fā)行等歷史上首次出現(xiàn)的新型案件。同時,新行政訴訟法正式實(shí)施后,法院對證監(jiān)會行政處罰訴訟案件的司法審查標(biāo)準(zhǔn)日趨嚴(yán)格,審查重點(diǎn)呈現(xiàn)由具體行政行為審查向抽象行政行為審查延伸,由合法性審查向合理性審查延伸,由事實(shí)證據(jù)問題審查向法律適用問題審查延伸,由實(shí)體合法性審查向程序合法性審查延伸等特點(diǎn),證監(jiān)會行政處罰應(yīng)訴工作面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。

　　面對行政處罰訴訟工作的新形勢、新特點(diǎn)及日趨嚴(yán)格的司法審查,證監(jiān)會高度重視行政處罰應(yīng)訴工作,劉士余主席反復(fù)強(qiáng)調(diào),無論勝訴敗訴都是證監(jiān)會的寶貴財富,要求出庭人員耐心聽取當(dāng)事人的訴求;姜洋副主席多次重申,要堅決打消怕訴訟而不敢處罰的心理,執(zhí)法要有“置之死地而后生”的勇氣和定力。證監(jiān)會充分尊重司法審查,主動適應(yīng)司法審查的新形勢、新要求,遵循監(jiān)管規(guī)律、審判規(guī)律,嚴(yán)守法律底線,堅持專業(yè)化方向,注重提升行政處罰的質(zhì)量與效能,注重保障應(yīng)訴工作,打造專業(yè)化審理、應(yīng)訴隊(duì)伍,建立符合應(yīng)訴工作一般規(guī)律的應(yīng)訴工作機(jī)制。為做好行政處罰應(yīng)訴工作,履行應(yīng)訴職責(zé),證監(jiān)會建立了“誰審理,誰應(yīng)訴”的案件審理、應(yīng)訴一體化責(zé)任制,一方面倒逼審理人員恪守法律,用應(yīng)訴的抗辯思路審視證據(jù)、適用法律、確定量罰尺度,從源頭上提升行政執(zhí)法質(zhì)量;另一方面審理人員擔(dān)綱出庭應(yīng)訴,行政執(zhí)法戰(zhàn)線的同志凝心聚力、迎難而上,輔之以專業(yè)化的應(yīng)訴工作保障機(jī)制,實(shí)現(xiàn)了符合應(yīng)訴工作一般規(guī)律的執(zhí)法責(zé)任制與應(yīng)訴工作專業(yè)化的有機(jī)結(jié)合。在證監(jiān)會黨委的堅強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下,在日趨成熟、規(guī)范的應(yīng)訴工作機(jī)制的保障下,證監(jiān)會機(jī)關(guān)未外聘過一名執(zhí)業(yè)律師代理訴訟,沒有為應(yīng)訴額外花過國家一分錢,證監(jiān)會執(zhí)法水平、應(yīng)訴專業(yè)化、法治化水平通過法院審判和判決得以體現(xiàn)。北京市高級人民法院發(fā)布的十大金融典型行政案例中有6個是證監(jiān)會案件。2017年,行政處罰訴訟工作中,無論是首例行政機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)人出庭應(yīng)訴,還是首例因巨額錯單交易引發(fā)的行政處罰訴訟案件落槌、首例因操縱期貨市場行政處罰訴訟案取得最終勝訴,都成為具有標(biāo)志意義的事件。

　　首先,行政機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)人出庭應(yīng)訴拔得頭籌、贏得好評。近日,欣泰電氣訴證監(jiān)會一案,二審在北京市高院公開開庭審理,黃煒主席助理出庭應(yīng)訴,成為中央部級機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)人出庭應(yīng)訴的首例。黃煒主席助理在法庭上鄭重申明,證監(jiān)會應(yīng)訴不僅是為證監(jiān)會自身行政行為的合法性抗辯,更是為被違法行為侵害、遭受巨額經(jīng)濟(jì)損失的廣大中小投資者抗辯,更是為維護(hù)證券市場穩(wěn)定健康運(yùn)行的正常秩序而抗辯。通過行政機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)人出庭應(yīng)訴,證監(jiān)會再次向市場傳遞了監(jiān)管部門的法治理念,推動了資本市場厲行法治的進(jìn)程。

　　第二,首例再審案件被最高人民法院駁回。光大證券內(nèi)幕交易案當(dāng)事人之一楊某某訴證監(jiān)會再審一案,歷經(jīng)一審、二審、再審聽證,歷時4年的因“光大烏龍指”引發(fā)的楊某某訴證監(jiān)會一案完美收官。此案是一例涉及ETF及股指期貨的新型內(nèi)幕交易案件,無先例可循,因具有跨市場、跨品種的特點(diǎn),案件處理引起廣泛關(guān)注。一審、二審及再審聽證均圍繞本案的錯單交易信息是否構(gòu)成內(nèi)幕信息、信息是否已在光大證券交易前公開、光大證券的交易是否構(gòu)成內(nèi)幕交易的豁免情形以及處罰幅度等問題展開。證監(jiān)會在庭審過程中向法院充分說明了案件事實(shí)、相關(guān)證據(jù)與法律邏輯,經(jīng)法院的嚴(yán)格審查,最終得到了司法的認(rèn)可。該案再審被駁回,進(jìn)一步樹立我會執(zhí)法權(quán)威和公信力,實(shí)現(xiàn)執(zhí)法警示效應(yīng),有效發(fā)揮了司法判決的理性引領(lǐng)作用。

　　第三,首例操縱期貨市場類訴訟案件兩審勝訴。陶某訴證監(jiān)會一案,法院全面支持了證監(jiān)會依據(jù)交易終端重合比例、交易行為特征等綜合認(rèn)定共同操縱的認(rèn)定思路;支持了證監(jiān)會關(guān)于操縱期貨交易價格的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)、套期保值、風(fēng)險規(guī)避和資源配置功能,采取保證金交易制度,當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度(T+0),杠桿效應(yīng)明顯。操縱期貨市場類案件與操縱證券市場類案件既有共通之處,也存在一定的差異,通過對操縱期貨交易價格行為的司法審查,確定了此類案件相對清晰、明確的執(zhí)法標(biāo)準(zhǔn),再次為期貨市場的有序運(yùn)行劃定監(jiān)管紅線,為推動期貨立法積累了案例基礎(chǔ),為期貨更好發(fā)揮風(fēng)險管理、服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)和實(shí)體產(chǎn)業(yè)起到積極作用。

　　通過近年來的行政處罰訴訟案件,證監(jiān)會的執(zhí)法原則和標(biāo)準(zhǔn)得到進(jìn)一步鞏固和確認(rèn),證監(jiān)會的執(zhí)法權(quán)威和執(zhí)法理念得到進(jìn)一步加強(qiáng)。在內(nèi)幕交易類、操縱市場類、上市公司大股東違法減持類、編造傳播虛假信息類等典型案件中,司法判決對我會的執(zhí)法原則和執(zhí)法標(biāo)準(zhǔn)予以支持和認(rèn)同。

　　在內(nèi)幕交易類訴訟案件黃某某訴證監(jiān)會案中,法院支持了證監(jiān)會對內(nèi)幕信息敏感期范圍的劃定、敏感期內(nèi)反向交易不構(gòu)成內(nèi)幕交易抗辯理由等認(rèn)定原則;支持了證監(jiān)會根據(jù)聯(lián)絡(luò)接觸、交易異常等認(rèn)定內(nèi)幕交易的思路,并認(rèn)為應(yīng)由當(dāng)事人提供證據(jù)證明交易行為的合理性。通過對內(nèi)幕交易行為的司法審查,進(jìn)一步鞏固了該類案件的執(zhí)法原則,有效震懾了違法者,有力維護(hù)了公開、公平、公正的市場秩序,切實(shí)保護(hù)了投資者合法權(quán)益。

　　在操縱證券市場類訴訟案件呂某某訴證監(jiān)會案中,法院支持了證監(jiān)會綜合交易下單地址、資金關(guān)聯(lián)、賬戶的實(shí)際管理、交易情況及特點(diǎn)等因素判斷賬戶控制關(guān)系的認(rèn)定原則;法院支持了證監(jiān)會綜合交易量占比、持倉量占比、自買自賣量占比等情況,認(rèn)定操縱行為的思路。通過對操縱證券市場類訴訟案件的司法審查,證監(jiān)會對此類案件的執(zhí)法標(biāo)準(zhǔn)得到進(jìn)一步的鞏固和完善,對市場高發(fā)頻發(fā)的市場操縱類違法行為形成強(qiáng)有力的威懾,促進(jìn)市場公平有序運(yùn)行。

　　在上市公司大股東違法減持類案件莊某某訴證監(jiān)會案中,法院支持了證監(jiān)會關(guān)于大股東增持或減持已發(fā)行股份比例未達(dá)5%時作出的公告不能替代達(dá)到5%時法定公告義務(wù)的認(rèn)定原則;支持了證監(jiān)會對大股東未在法律規(guī)定增持或減持已發(fā)行股份5%時停止增持或減持,也未履行報告和公告義務(wù)依法分別予以行政處罰的執(zhí)法原則。通過對上市公司大股東違法減持類案件的司法審查,進(jìn)一步明確了大股東減持股票時的信息披露及限制期不得買賣義務(wù),震懾了大股東濫用其在公司持股地位和資金、信息優(yōu)勢魚肉市場等違法行為,有力的保障了中小投資者合法權(quán)益。

　　在編造、傳播虛假信息類案件劉某某、陳某訴證監(jiān)會兩案中,法院支持了證監(jiān)會關(guān)于虛假信息的界定、編造傳播虛假信息適格主體及有關(guān)人員范圍、擾亂證券市場秩序的考量因素等認(rèn)定原則。股票市場是信息導(dǎo)向市場,虛假信息嚴(yán)重影響投資者對市場的判斷,通過對編造、傳播虛假信息類案件的司法審查,進(jìn)一步明確無論是專業(yè)媒體、專業(yè)人士或是普通股民,都應(yīng)對法律心存敬畏,依法自覺約束有關(guān)市場的言論,切實(shí)維護(hù)證券期貨市場的信息管理秩序。

　　在信息披露違法類案件劉某某訴證監(jiān)會案中,法院支持了證監(jiān)會根據(jù)責(zé)任人在信息披露違法中的作用、身份職務(wù)、勤勉盡責(zé)情況等因素劃分法律責(zé)任層次的原則;法院支持了證監(jiān)會對當(dāng)事人提出不知情、任職時間短、信賴審計機(jī)構(gòu)意見、不直接從事經(jīng)營管理等理由不能免責(zé)的認(rèn)定原則。同時,此類案件的司法審判中,還明確了連續(xù)違法行為的判斷標(biāo)準(zhǔn)等問題。通過對信息披露違法案件的司法審查,再次鞏固了證監(jiān)會對此類案件一貫的執(zhí)法思路和原則,有效地震懾了上市公司濫用信息優(yōu)勢惡意欺詐投資者的行為,引導(dǎo)上市公司優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu),有效保障了資本市場健康可持續(xù)發(fā)展。

　　與此同時,法院審判過程中對證監(jiān)會進(jìn)一步提高依法行政水平提出了有益建議,積極推進(jìn)證監(jiān)會規(guī)范和完善行政執(zhí)法工作。證監(jiān)會高度重視法院的審判意見和建議,積極主動完善體制機(jī)制,不斷提高依法處罰、依法行政的能力和水平。訴訟結(jié)果表明,證監(jiān)會的行政處罰經(jīng)得起司法機(jī)關(guān)的檢驗(yàn),證監(jiān)會嚴(yán)格規(guī)范公正文明的執(zhí)法,在法院公平公正的審判中獲得了贊同和支持。

　　要加快建成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實(shí)、市場監(jiān)管有效、投資者權(quán)益得到充分保護(hù)的強(qiáng)大的資本市場,必須厲行法治,法治的昌明是基石。嚴(yán)格規(guī)范公正文明的行政執(zhí)法與公平正義強(qiáng)力高效的司法裁判良性互動,是推動資本市場法制建設(shè)不斷進(jìn)步的必由之路。在資本市場執(zhí)法實(shí)踐中,要始終堅定不移地以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為根本遵循,厚植中國底蘊(yùn),凝聚中國智慧,探索中國路徑,總結(jié)中國經(jīng)驗(yàn),作出中國貢獻(xiàn)。

　　下一步,證監(jiān)會將以黨的十九大精神為指引,不忘初心,牢記使命,以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為引領(lǐng),繼續(xù)踐行恪盡職守、敢于監(jiān)管、精于監(jiān)管、嚴(yán)格問責(zé)的監(jiān)管精神,持續(xù)強(qiáng)化依法全面從嚴(yán)監(jiān)管,堅決打擊資本市場各類違法行為,切實(shí)凈化市場生態(tài),引導(dǎo)市場主體敬畏法律、尊重法律、恪守法律,提高資本市場的法治化水平,為新時代資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定保駕護(hù)航。

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